Hva er landsrisiko?
Landsrisiko refererer til usikkerheten knyttet til investering i et bestemt land, og mer spesifikt i hvilken grad den usikkerheten kan føre til tap for investorer. Denne usikkerheten kan komme fra en rekke faktorer, inkludert politisk, økonomisk, valutakurs eller teknologisk påvirkning. Landsrisiko angir spesielt risikoen for at en utenlandsk regjering vil misligholde sine obligasjoner eller andre økonomiske forpliktelser som øker overføringsrisikoen. I en større forstand er landsrisiko i hvilken grad politisk og økonomisk uro påvirker verdipapirene til utstedere som handler i et bestemt land.
Evaluering av landsrisiko ved investering
Viktige takeaways
- Landsrisiko refererer til usikkerheten som ligger i å investere i et gitt land. Landsrisiko refererer ofte til muligheten for mislighold av lokalt utstedte obligasjoner. USA anses som målestokken for lavlandsrisiko. Analystister kan referere til MSCI-indekser, OCED-rapporter, eller vurderingsbyrårapporter for å få hjelp til å analysere landsrisiko.
Forståelsesrisiko
Landsrisiko er avgjørende å vurdere når du investerer i mindre utviklede land. I den grad faktorer som politisk ustabilitet kan påvirke investeringene i et gitt land, er disse risikoene forhøyet på grunn av den store uroen som kan skapes i finansmarkedene. En slik landsrisiko kan redusere den forventede avkastningen på investeringer som utstedes i slike land, eller av selskaper som driver virksomhet er slike land.
Investorer kan beskytte mot enkelte landsrisikoer, som valutarisiko, ved å sikre seg; men andre risikoer, som politisk ustabilitet, har ikke alltid en effektiv sikring. Når analytikere ser på statsgjeld, vil de undersøke forretningsgrunnlaget - hva som skjer i politikk, økonomi, samfunnets helse og så videre - i landet som utsteder gjeldene. Utenlandske direkteinvesteringer - de som ikke er gjort gjennom et regulert marked eller børs - og langsiktige investeringer står overfor det største potensialet for landsrisiko.
Veier landsrisiko
De fleste investorer tenker på USA som målestokken for lav landrisiko. Så hvis en investor blir tiltrukket av investeringer i land med høye nivåer av sivil konflikt, som for eksempel Argentina eller Venezuela, ville han eller hun være lurt å sammenligne sin landsrisiko med den amerikanske profesjonelle analytikere som må vurdere en slik risiko vil ofte lese. MSCI indeksdata, på jakt etter korrelasjonskoeffisienter for å finne måter å måle effekten av landsrisiko på et bestemt sted.
Få hjelp til å vurdere landsrisiko
Noen internasjonale organisasjoner vurderer landsrisikoen på vegne av sine medlemsland. For eksempel publiserer Organisasjonen for økonomisk samarbeid og utvikling (OECD), som en del av sin ordning angående offisielt støttede eksportkreditter, en oppdatert liste over land og deres tilhørende risiko for å sette renter og betalingsbetingelser. I tillegg har de store kredittvurderingsbyråene - Standard & Poor's (S&P), Moody's og Fitch - alle sine egne lister over suverene rangeringer, som også analyserer grunnleggende faktorer som institusjonenes og regjeringens effektivitet, økonomiske strukturer, vekstutsikter, ekstern økonomi, og finanspolitisk og monetær fleksibilitet. Store investeringsforvaltningsbedrifter vurderer også landsrisiko i sine spesifikke forretningsområder. BlackRock Inc. publiserer for eksempel BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), en kvartalsvis suveren risikoindeks som sporer gjeldende risikonivåer og trender for forskjellige land og regioner.
