Closed-End Funds vs. Open-End Funds: En oversikt
Wall Street kan være et komplisert sted. Den er full av produkter som til og med noen av ekspertene ikke forstår og - omtrent som 6, 2 milliarder dollar "London Whale" -handelstapet som fant sted på JP Morgan i 2012 - noen ganger gir kompliserte investeringer uventede resultater. Mange av de mer kompliserte investeringsproduktene er upassende for de fleste detaljister eller deltidsinvestorer, men det betyr ikke at aksjer og aksjefond er alt som er tilgjengelig for deg.
Åpne fond kan representere et tryggere valg enn lukkede fond, men lukkede produktene kan gi en bedre avkastning, og kombinerer både utbytte og kapitalvurdering. Selvfølgelig bør investorer alltid sammenligne individuelle produkter innenfor en aktivaklasse; noen åpne fond kan være risikofyltere enn noen lukkede fond.
Viktige takeaways
- Åpne fond kan representere et tryggere valg enn lukkede fond, men lukkede sluttprodukter kan gi en bedre avkastning, og kombinerer både utbytteutbetalinger og kapitalvurdering. Et lukket fond fungerer mye mer som et børshandlet fond (ETF)) enn et aksjefond. Åpne fond er det du vet som et aksjefond.
Stengte midler
Lukkede fond (CEF) kan se lignende ut, men de er faktisk veldig forskjellige. Et lukket fond fungerer mye mer som et børshandlet fond (ETF) enn et aksjefond. Det lanseres gjennom en børsnotering for å skaffe penger og deretter omsettes i det åpne markedet akkurat som en aksje eller en ETF. Det utsteder bare et fastsatt antall aksjer, og selv om verdien deres også er basert på NAV, påvirkes fondets faktiske pris av tilbud og etterspørsel, slik at det kan handle til priser over eller under dens reelle verdi.
På slutten av 2017 ble det holdt mer enn 275 milliarder dollar i markedet for lukkede fond, men det er ikke godt kjent av detaljinvestorer. Noen fond, som BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), betaler et utbytte på rundt 8 prosent, noe som gjør disse midlene til et attraktivt valg for inntektsinvestorer.
Investorer må kjenne til et viktig faktum om lukkede fond: Nesten 70 prosent av disse produktene bruker gearing som en måte å gi mer gevinst på. Å bruke lånte penger for å investere kan være risikabelt, men det kan også gi stor avkastning. Lukkede fond hadde en gjennomsnittlig avkastning på 12, 4 prosent i 2017, melder CEF Insider. Og "mange CEF-er er klare til å fortsette ytelsen, " spår Michael Foster, den ledende forskningsanalytikeren for Contrarian Outlook, i Jericho, New York.
Åpne fond
Mange investeringsprodukter er ikke ett enkelt produkt, men er i stedet en samling av individuelle produkter. Akkurat som du bruker forskjellige klær som utgjør hele garderoben din, gjør produkter som verdipapirfond og ETF-er det samme ved å investere i en samling av aksjer og obligasjoner som skal utgjøre hele fondet.
Det er to typer av disse produktene på markedet. Åpne fond er det du vet som et aksjefond. De har ikke en grense for hvor mange aksjer de kan utstede. Når en investor kjøper aksjer i et aksjefond, opprettes flere aksjer, og når noen selger sine aksjer blir aksjene tatt ut av omløp. Hvis et stort antall aksjer selges (kalt innløsning), kan fondet måtte selge noen av investeringene sine for å betale investoren.
Du kan ikke se et åpent fond på samme måte som du ser på aksjene dine fordi de ikke handler på det åpne markedet.
På slutten av hver handelsdag gjentas midlene på bakgrunn av antall kjøpte og solgte aksjer. Prisen deres er basert på fondets totale verdi eller netto formuesverdi (NAV).
Closed-End vs Open-End Fund
