Hva er en kjøpsgrenseordre?
En kjøpsgrenseordre er en ordre om å kjøpe en eiendel til eller under en spesifisert pris, slik at handelsmenn kan kontrollere hvor mye de betaler. Ved å bruke en kjøpsgrenseordre, er investoren garantert å betale den prisen eller mindre. Mens prisen er garantert, er ikke fylling av ordren. Hvis eiendelen ikke når den angitte prisen, fylles ikke ordren, og investoren kan gå glipp av handelsmuligheten. Sagt på en annen måte, ved å bruke en kjøpsgrenseordre, er investoren garantert å betale ordreprisen for kjøpsgrensen eller bedre, men det er ikke garantert at ordren vil bli fylt.
Kjøp grenseordre
Viktige takeaways
- En kjøpsgrenseordre garanterer den spesifiserte prisen eller lavere. En kjøpsgrense er ikke garantert å bli fylt. Kjøp grenseordrer kontrollerer kostnadene, men kan føre til tapte muligheter i raskt bevegelige markedsforhold. En kjøpsgrenseordre er ikke bedre enn en kjøpsstoppgrenseordre eller en markedsordre. Alle ordretyper er nyttige og har sine egne fordeler og ulemper.
Fordelene med en kjøpsbegrensningsordre
En kjøpsgrenseordre sikrer at kjøperen ikke får en dårligere pris enn de forventer. Kjøpegrenseordrer gir investorer og handelsmenn et middel til å presist gå inn i en stilling. For eksempel kan en kjøpsgrenseordre plasseres til $ 2, 40 når en aksje handles til $ 2, 45. Hvis prisen synker til 2, 40 dollar, blir ordren automatisk utført. Det vil ikke bli utført før prisen synker til $ 2, 40 eller lavere.
En annen fordel med en kjøpsgrenseordre er muligheten for prisforbedring når en aksje gaps fra en dag til en annen. Hvis den næringsdrivende legger inn en kjøpsordre til 2, 40 dollar og ordren ikke blir utløst i løpet av handelsdagen, så lenge ordren forblir på plass, kan den dra nytte av et gap ned. Hvis kursen åpnes dagen etter på $ 2, 20, vil den næringsdrivende få aksjene til $ 2, 20, da det var den første prisen som er tilgjengelig til eller under $ 2, 40. Mens den næringsdrivende betaler en lavere pris enn forventet, kan det være lurt å vurdere hvorfor kursen gikk så aggressivt ned, og om de fortsatt vil eie aksjene.
I motsetning til en markedsordre der den næringsdrivende kjøper til gjeldende tilbudspris, uansett hva det måtte være, blir en kjøpsgrenseordre plassert i en meglers ordrebok til en spesifikk pris. Bestillingen betyr at den næringsdrivende er villig til å kjøpe et spesifikt antall aksjer til aksjen til den angitte grensen. Når eiendelen synker mot grensen, utføres handelen hvis en selger er villig til å selge til kjøpsordreprisen.
Siden det er en kjøpsgrense i boken som indikerer at den næringsdrivende ønsker å kjøpe til den prisen, vil ordren være bud, vanligvis under den nåværende markedsprisen på eiendelen. Hvis prisen går ned til kjøpsgrensen, og en selger handler med ordren (kjøpsgrenseordren er fylt), vil investoren ha kjøpt på budet, og dermed unngått å betale spredningen. Dette kan være nyttig for daytraders som søker å oppnå liten og rask fortjeneste. For store institusjonelle investorer som tar veldig store posisjoner i en aksje, brukes trinnvise grenseordrer til forskjellige prisnivåer i et forsøk på å oppnå best mulig gjennomsnittspris for ordren som helhet.
Kjøpsgrenseordrer er også nyttige i ustabile markeder. Anta at en handelsmann vil kjøpe en aksje, men vet at aksjen har beveget seg vilt fra dag til dag. De kan legge inn en kjøpsordre som tar den første tilgjengelige prisen, eller de kan bruke en kjøpsgrenseordre (eller en kjøpsstoppordre). Anta at aksjen stengte i går på $ 10. Investoren kunne plassere en kjøpsgrense på $ 10, og forsikrer at de ikke vil betale mer enn det. Hvis aksjen åpnes dagen etter på $ 11, vil de ikke bli fylt på ordren, men de har også reddet seg fra å betale mer enn de ønsket.
Ulemper ved kjøpsgrenseordrer
En kjøpsgrenseordre garanterer ikke utførelse. Utførelse skjer bare når eiendelens pris handler ned til grenseprisen og en salgsordre handler med kjøpsgrenseordren. Det er ikke nok med handel med kjøpsgrenseordren. Den næringsdrivende kan ha 100 aksjer som skal kjøpes til den prisen, men det kan være tusenvis av aksjer foran dem som også ønsker å kjøpe til den prisen. Derfor vil ofte prisen være nødt til å tømme prisnivået for kjøpsgrenseordren helt for at kjøpsgrenseordren skal fylles. Jo tidligere ordren legges i tidligere i kø, ordren vil være til den prisen, og jo større er sjansen for at ordren har å bli fylt hvis eiendelen handler til kjøpsgrensen.
Kjøpegrenseordre kan også resultere i en glipp av muligheten. Prisen på eiendelen må handle til kjøpsgrensen eller lavere, men hvis den ikke gjør det, kommer ikke den næringsdrivende inn i handelen. Å kontrollere kostnader og beløpet som er betalt for en eiendel er viktig, men det er også en mulighet til å benytte seg av det. Når en eiendel raskt stiger, kan det hende at den ikke trekker seg tilbake til den angitte kjøpsgrensen før den brøler høyere. Siden den næringsdrivendes mål var å ta et trekk høyere, gikk de glipp av ved å legge inn en ordre som det var usannsynlig å bli henrettet. Hvis den næringsdrivende ønsker å komme inn, til enhver pris, kan de bruke en markedsordre. Hvis de ikke har noe imot å betale en høyere pris, men likevel vil kontrollere hvor mye de betaler, er en kjøpsstoppgrense-ordning effektiv.
Noen meglere krever en høyere provisjon for en kjøpsgrenseordre enn for en markedsordre. Dette er imidlertid stort sett en utdatert praksis, ettersom de fleste meglere tar en fast avgift per ordre, eller tar betalt basert på antall handlede aksjer (eller dollarbeløp), og ikke belaster basert på ordretype.
Eksempel på kjøpsgrenseordre
Apple-aksjen handles til et bud på $ 125, 25 og et tilbud på $ 125, 26 når en investor bestemmer seg for å legge Apple til porteføljen sin. De har flere valg når det gjelder ordretyper. De kan bruke en markedsordre og kjøpe aksjen til $ 125, 26 (forutsatt at tilbudet forblir det samme, og det er nok aksjer til den prisen til å fylle kjøpsordren i markedet), eller de kan bruke en kjøpsgrense til en pris på $ 125, 25 eller under.
Kanskje tror den næringsdrivende at prisen vil falle litt i løpet av de neste ukene, så de legger inn en kjøpsgrenseordre til $ 121. Hvis Apple-aksjen handler til $ 121 (ideelt sett $ 120, 99 for å sikre at ordren er fylt), vil investoren eie aksjer til $ 121, en betydelig besparelse fra $ 125, 25 / 26-prisen investoren først så.
Prisen vil kanskje ikke falle til $ 121. I stedet kan det gå fra et bud på $ 125, 25 opp til $ 126, deretter $ 127 og deretter $ 140 i løpet av de neste ukene. Prisoppgangen investoren ønsket å delta i har blitt savnet fordi kjøpsgrensen for $ 121 aldri ble utført.
Hvis en investor forventer at en eiendels pris faller, er en kjøpsgrenseordre en rimelig ordre å bruke. Hvis investoren ikke har noe imot å betale gjeldende pris, eller høyere, hvis eiendelen begynner å gå opp, er det en bedre ordre om å kjøpe stoppegrenseordre.
