Hva er en obligasjonsmegler?
En obligasjonsmegler er en megler som utfører over-the-counter obligasjonshandel på vegne av investorer (obligasjonshandlere). Obligasjonsmeglere fungerer som mellommenn mellom obligasjonskjøpere og selgere, og holder identiteten til begge parter på slutten av transaksjonen anonym. Meglere kommuniserer med handelsmenn på telefon og over internett for å få tilbud fra begge parter.
Forstå obligasjonsmegler
Innkjøp av statspapirer krever ikke tjenestene til en obligasjonsmegler, da dette lett kan gjøres gjennom den elektroniske Treasury-plattformen kalt Treasury Direct. For å kjøpe kommunale obligasjoner og selskapsobligasjoner, må investorer imidlertid gjøre det gjennom en megler. En obligasjonsmegler er da en mellomting mellom kjøpere og utstedere eller selgere av obligasjoner.:
Megleren handler obligasjoner på handelsgulvet i en børs eller i OTC-markedene og kjøper og selger obligasjoner på vegne av investorer i bytte mot provisjoner. Obligasjonsmeglere tjener penger på spredningen som de bytter obligasjoner mellom handelsmenn, og tar liten risiko i prosessen siden meglere vanligvis ikke har lange eller korte posisjoner i obligasjoner. For eksempel, hvis en megler kjøper et obligasjon for $ 98 og selger det for $ 99, tjener han et oppslag på $ 1 på transaksjonen.
Det er mangel på prisgjennomsiktighet for obligasjoner, sammenlignet med prisene for aksjepapirer. Obligasjonsmeglere kan dra nytte av dette faktum ved å merke opp obligasjonsprisen. En markering er når en megler kjøper et obligasjon til en lav pris, og kort tid deretter selger det til en uvitende kunde til en høyere pris. Megleren tjener pengene sine fra spredningen av kjøp og salgstransaksjonen. Mens obligasjonsmeglere har rett til en markering på 1% -2% for sine handelstjenester og skjønn, kan spredningen være for overdreven (hvis mer enn 5%), noe som skaper en interessekonflikt mellom en obligasjonsmegler som ønsker å selge obligasjoner til en høy pris og en klient som ønsker å kjøpe dem til en lav pris. Siden provisjonskostnader og størrelsen på markeringen er skjult, må en investor sørge for at han / hun er informert og kunnskapsrik om obligasjonen og prisklasse obligasjonene skal handle i.
Selv om obligasjonsmeglere spiller en nøkkelrolle i å opprettholde anonymiteten til kjøpere og selgere i obligasjonsmarkedet, etter hvert som datasystemer går frem, har noen av disse pliktene blitt foreldet. Foreløpig spiller menneskelig samhandling fremdeles en viktig rolle i mye av obligasjonshandel.
Obligasjonsmegler-sertifiseringer
Et hovedkrav før noen kan bli en obligasjonsmegler er å bestå den generelle verdipapirrepresentanten eksamen, ofte kalt Series 7 eksamen, som tilbys av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og lar meglere delta i kjøp og salg av verdipapirer. Før eksamen kan avlegges, må den aktuelle kandidaten sponses av et megler / forhandlerfirma. Dette kravet gjør det nødvendig for alle som ønsker å være megler, først å søke praksisplass eller ansettelse hos meglerfirma. Etter 1. oktober 2018 må kandidatene i serie 7 også ta eksamen i Securities Industry Essentials før de skal stille seg til serie 7.
I tillegg krever de fleste stater at meglere skal ta Uniform Securities Agent State Law Examination, ofte kjent som Series 63. Som navnet antyder, avhandler eksamen lovene og forskriftene i staten som styrer finansielle verdipapirer.
