Mange markedseksperter foreslår å holde aksjer på lang sikt. Standard & Poor's (S&P) 500-indeksen har opplevd tap på bare 10 av de 40 årene fra 1975 til 2015, noe som gjør aksjeavkastningen ganske ustabil på kortere tidsrammer. Imidlertid har investorer historisk sett opplevd en mye høyere suksessrate på lengre sikt.
I et miljø med lav rente kan investorer bli fristet til å dyppe i aksjer for å øke avkastningen på kort sikt, men det er mer fornuftig - og betaler ut høyere samlet avkastning - for å holde på aksjene på lang sikt.
Viktige takeaways
- Den viktigste grunnen til å kjøpe og holde aksjer på lang sikt er at langsiktige investeringer nesten alltid overgår markedet når investorene prøver å sette tid på investeringene sine. Motionell handel har en tendens til å hindre investoravkastning. Over en 20-års periode har S&P 500 alltid postet en positiv avkastning, uansett når du ville ha investert. Å rulle ut midlertidige nedturer i markedet er et av tegnene på en god investor.
Bedre langsiktig avkastning
En undersøkelse av flere tiår med historisk aktivaklasseavkastning viser at aksjer har overgått nesten alle andre aktivaklasser. Ved bruk av 87-årsperioden fra 1928 til 2015 returnerte S&P 500 et gjennomsnitt på 9, 5% per år. Dette kan sammenlignes gunstig med 3, 5% avkastning på tre måneders statskasseveksler og 5% avkastning på 10-årige statsobligasjoner.
Fremvoksende markeder har noen av de høyeste avkastningspotensialene i aksjemarkedene, men har også den høyeste grad av risiko. Kortsiktige svingninger kan være betydelige, men denne klassen har historisk tjent 12 til 13% gjennomsnittlig årlig avkastning.
Små capser har også levert avkastning over gjennomsnittet. Motsatt har store aksjer vært i den nedre enden av avkastningen, i gjennomsnitt omtrent 9% per år.
Mulighet for å ri ut høyder og nedturer
Aksjer anses å være langsiktige investeringer. Dette er delvis fordi det ikke er uvanlig at aksjer slipper 10 til 20% eller mer i verdi over kortere tid. Over en periode på mange år eller til og med tiår har investorer muligheten til å ri ut noen av disse høydene og lavene for å gi en bedre langsiktig avkastning.
Risikovilligere aksjeklasser har historisk sett gitt høyere avkastning enn de mer konservative kollegene.
Når vi ser tilbake på aksjemarkedsavkastningen siden 1920-tallet, har enkeltpersoner aldri tapt penger på å investere i S&P 500 i en 20-års periode. Selv med tanke på tilbakeslag som Great Depression, Black Monday, tech-boblen og finanskrisen, ville investorene hatt gevinst dersom de hadde investert i S&P 500 og holdt den uavbrutt i 20 år. Selv om tidligere resultater ikke er noen garanti for fremtidig avkastning, tyder det på at langsiktig investering i aksjer generelt gir positive resultater, hvis det gis nok tid.
Investorer er dårlige markedstimere
En av de iboende manglene ved investoratferd er tendensen til å være emosjonell. Mange individer hevder å være langsiktige investorer frem til aksjemarkedet begynner å falle, og det er da de har en tendens til å ta ut penger i frykt for ytterligere tap. Mange av de samme investorene klarer ikke å bli investert i aksjer når en rebound oppstår, og hopper inn igjen bare når de fleste gevinstene allerede er oppnådd. Denne typen "kjøp høy, selg lav" oppførsel har en tendens til å forkaste investoravkastningen.
I følge Dalbars kvantitativ analyse av investoratferd 2015, hadde S&P 500 en gjennomsnittlig årlig avkastning på omtrent 10% i løpet av 20-årsperioden som avsluttet 31. desember 2014. I løpet av den samme tidsperioden opplevde den gjennomsnittlige investoren en gjennomsnittlig årlig avkastning på bare 2, 5%. Investorer som legger for mye oppmerksomhet på aksjemarkedet, har en tendens til å handicap sjansene for suksess ved å prøve å sette tid på markedet for ofte. En enkel langsiktig kjøp og hold strategi ville gitt langt bedre resultater.
Lavere kapitalgevinst skattesats
En investor som selger en sikkerhet innen ett kalenderår etter å ha kjøpt den, får gevinster beskattet som ordinær inntekt. Avhengig av individets justerte bruttoinntekt, kan denne skattesatsen være så høy som 39% eller mer. De solgte verdipapirene som har vært holdt i mer enn ett år, ser eventuelle gevinster som er beskattet med en maksimumssats på bare 20%. Investorer i lavere skattekonsoller kan til og med kvalifisere for en langsiktig kapitalgevinst skattesats på 0%.
