Hva er brutto utgifter (GER)?
Bruttokostnadsgraden (GER) er den totale prosentandelen av et verdipapirfonds eiendeler som er viet til å drive fondet. Bruttokostnadsgraden inkluderer eventuelle avgiftsfraskrivelse eller refusjonsavtaler for utgifter som kan være i kraft. Imidlertid inkluderer det ikke salgs- eller meglerprovisjoner som ikke belastes fondet direkte, men som vil bli inkludert i netto kostnadsgrad.
Noen ganger referert til som den reviderte bruttokostnadsgraden, trekker dataleverandører som Morningstar den årlige bruttokostnadsgraden fra fondets reviderte årsrapport. Årsrapport utgiftsforhold reflekterer de faktiske avgiftene som ble belastet i et bestemt regnskapsår, mens prospektutgiftsforhold reflekterer vesentlige endringer i utgiftsstrukturen for inneværende periode.
Gross Expense Ratio (GER) forklart
Bruttokostnadsgraden er viktig fordi det gir investorene en forståelse av det totale gebyrbeløpet som er involvert i forvaltningen av fondet. Bruttokostnadsgraden inkluderer alle gebyrer som fondet påløper inkludert forvaltningshonorar, 12B-1-gebyrer, administrasjonskostnader og driftskostnader. Investorer bør sammenligne bruttokostnadsgraden med et fonds nettoutgiftsgrad og forstå forskjellene som er involvert.
I noen tilfeller kan et fond ha avtaler på plass for å frafalle, refusjon eller tilbakebetaling av noen av fondets avgifter. Dette er ofte tilfelle for nye fond. Et investeringsselskap og dets fondsforvaltere kan avtale å frafalle visse gebyrer etter lanseringen av et nytt fond for å holde utgiftsforholdet lavere for investorene. Netto kostnadsgrad representerer gebyrene som belastes fondet etter at eventuelle dispensasjoner, refusjoner og tilbakebetalinger er foretatt. Disse gebyrreduksjonene er vanligvis for en spesifikk tidsramme hvorefter fondet kan pådra seg alle fulle kostnader.
For eksempel, hvis et fond har en netto utgiftsgrad på 2% og en brutto utgiftsgrad på 3%, er det lett tydelig at 1% av fondets eiendeler ble brukt til å frafalle gebyrer, refusjon av utgifter eller gi andre rabatter som ikke er inkludert i netto utgiftsgrad. Dette er viktig fordi slike rabatter og refusjoner kanskje eller ikke kan fortsette i fremtiden. Forsiktige investorer vil undersøke begge utgiftsforholdene og sammenligne dem med like fond før de investerer.
Eksempler på brutto utgifter
Generelt vil passivt forvaltede fond, som indeksfond, vanligvis ha lavere utgiftsforhold enn aktivt forvaltede fond. Brutto kostnadsforhold varierer vanligvis fra 0% til 3%. Nedenfor er to eksempler.
AB Large Cap Growth Fund
AB Large Cap Growth Fund er et aktivt forvaltet fond med en brutto utgiftsgrad på 1, 02% og en netto utgiftsgrad på 1, 00% for A-aksjene. Fondet har i dag en avgiftsfraskrivelse og refusjon av utgifter på 0, 02%. Forvaltningshonorar for fondet er 0, 59%. Fondet investerer først og fremst i store aksjer i USA med stort vekstpotensial. Det inkluderer typisk 50 til 70 eierandeler.
T. Rowe Price Equity Index 500 Fund
T. Rowe Price Equity Index 500 Fund er et passivt fond. Den søker å gjenskape S&P 500-indeksen. Fra og med desember 2018 har det noen avtale om avgiftsfritak på plass. Brutto kostnadsgrad er 0, 23%, mens netto utgiftsgrad er 0, 21%.
