Innholdsfortegnelse
- Bestem egenkapital
- Banklån — Så og nå
- Den opprinnelige avtalen er ødelagt
- Basel II er komplisert
- Basel II er tre søyler
- Basel II-kostnader for tre risikoer
- Basel II overgang
- Sammendrag
Det globale finansmarkedet er et ekstremt komplekst system som involverer mange forskjellige deltakere fra din lokale bank til sentralbankene i hver nasjon og til og med deg, investoren. På grunn av dens betydning for den globale økonomien og vår hverdag, er det viktig at den fungerer som den skal.
Et verktøy som hjelper finansmarkedene å fungere jevnt, er et sett med internasjonale bankavtaler som kalles Basel-avtalene. Disse avtalene koordinerer reguleringen av globale banker, og er "et internasjonalt rammeverk for internasjonalt aktive banker." Avtalene er uklare for personer utenfor bank, men de er ryggraden i det finansielle systemet. Basel-avtalene ble opprettet for å beskytte seg mot økonomiske sjokk, som er når et vaklende kapitalmarked gjør vondt i realøkonomien, i motsetning til en ren forstyrrelse.
, vil vi se på intensjonen med Baselavtalene og se hvor markedene er på vei med dannelsen av Baselavtalen II.
Basel-avtaler Bestem egenkapital i banken
Baselavtalene bestemmer hvor mye egenkapital - kjent som regulerende kapital - en bank må ha for å buffe uventede tap. Egenkapital er eiendeler minus forpliktelser. For en tradisjonell bank er eiendeler lån og gjeld er innskudd fra kunder. Men til og med en tradisjonell bank er høyst gearet (dvs. gjeld-til-egenkapitalen eller gjeld-til-kapital-forholdet er mye høyere enn for et selskap). Hvis eiendelene synker i verdi, kan egenkapitalen raskt fordampe.
Så enkelt sagt krever Basel-avtalen at bankene skal ha en egenkapitalpute i tilfelle eiendeler avtar, og gir innskytere beskyttelse.
Den lovfestede begrunnelsen for dette handler om systemet: Hvis store banker mislykkes, staver det systematiske problemer. Hvis ikke for dette, ville vi la bankene sette sine egne nivåer av egenkapital - kjent som økonomisk kapital - og la markedet gjøre disiplinering. Så Basel prøver å beskytte systemet på omtrent samme måte som Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) beskytter individuelle investorer.
Banklån — Så og nå
Den tradisjonelle banken "lån og hold" kan nå bare finnes i et museum. Moderne banker "stammer fra og distribuerer", og de har forbløffende sammensatte balanser. For eksempel har mange banker vippet bort fra illikvide eiendeler på lang sikt og mot omsettelige eiendeler. I tillegg er det mange banker som sikrer rutinemessig.
Det vil si at de selger lånekapital fra balansen, eller oppnår en lignende risikooverføring ved å kjøpe kredittbeskyttelse fra en tredjepart, ofte et hedgefond indirekte. Dette kalles en syntetisk securitization.
Den opprinnelige avtalen er ødelagt
Basel I-avtalen, som ble gitt ut i 1988, har lyktes med å heve det totale egenkapitalnivået i systemet. Som mange forskrifter presset det også utilsiktede konsekvenser; fordi det ikke skiller risiko særlig godt, oppfordret det pervers risikosøkende. Det fremmet også lånets verdipapirisering som førte til avvikling i subprime-markedet.
Kort sagt, Basel I har flere mangler. Selv om noen feilaktig impliserer hele Basel i noen av problemene det har skapt, er det for tidlig å si om Basel II vil mislykkes når det gjelder kredittderivater og verdipapiriseringer. Basel II prøver å adressere nye innovasjoner i risiko, men kostnadene er kompleksitet.
Basel II er komplisert
Den nye trekningen heter Basel II. Målet er å bedre tilpasse den nødvendige regulatoriske kapitalen med faktisk bankrisiko. Dette gjør det langt mer sammensatt enn det originale samsvaret. Basel II har flere tilnærminger for forskjellige typer risiko. Det har flere tilnærminger for verdipapirisering og for kredittrisikatiltak (for eksempel sikkerhet). Den inneholder også formler som krever finansingeniør.
Noen land har implementert grunnleggende versjoner av den nye avtalen, men i USA ser Basel II en smertefull, kontroversiell og langvarig distribusjon (til og med store banker har jobbet i årevis for å oppfylle vilkårene). Mange av problemene er uunngåelige: Avtalen prøver å samordne krav til bankkapital på tvers av land og på tvers av bankstørrelser. Internasjonal sammenheng er vanskelig nok, men det er også skalering av kravene - det er med andre ord veldig vanskelig å utforme en plan som ikke gir fordel for en bankgigant fremfor en mindre regional bank.
Basel II er tre søyler
Basel II har tre pilarer: minimumskapital, tilsynsevalueringsprosess og markedsdisiplinering.
Bilde av Julie Bang © Investopedia 2020
Minste kapital er det tekniske, kvantitative hjertet i trekningen. Bankene må ha kapital mot 8% av eiendelene etter å ha justert eiendelene for risiko.
Tilsynsevaluering er prosessen der nasjonale regulatorer sikrer at hjemlandets banker følger reglene. Hvis minstekapital er regelboken, er den andre søylen dommersystemet.
Markedsdisiplin er basert på forbedret avdekking av risiko. Dette kan være en viktig pilar på grunn av kompleksiteten i Basel. Under Basel II kan banker bruke sine egne interne modeller (og få lavere kapitalkrav), men prisen på dette er åpenhet.
Basel II-kostnader for tre risikoer
I konvensjonen anerkjennes tre store risikobukker: kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Med andre ord, en bank må ha kapital mot alle tre typer risikoer. Et gebyr for markedsrisiko ble innført i 1998. Avgiften for operasjonell risiko er ny og kontroversiell fordi det er vanskelig å definere, for ikke å nevne kvantifiserende, operasjonell risiko. Den grunnleggende tilnærmingen bruker en banks bruttoinntekt som fullmakt for operasjonell risiko. Det er ikke vanskelig å utfordre denne ideen.
Bilde av Julie Bang © Investopedia 2020
Basel II overgang
Ikke bare blir implementeringen forskjøvet over hele verden, men selve avtalen inneholder lagdelte tilnærminger. For eksempel har kredittrisiko tre tilnærminger: standardisert, intern intern rating-basert (IRB) og avansert IRB. Grovt sett er en mer avansert tilnærming mer avhengig av bankens interne forutsetninger. En mer avansert tilnærming vil også generelt kreve mindre kapital, men de fleste banker vil måtte gå over til mer avanserte tilnærminger over tid.
Sammendrag
Basel II-avtalen forsøker å fikse de blendingproblemene med den opprinnelige overensstemmelsen. Det gjør dette ved å definere mer nøyaktig risiko, men på bekostning av betydelig regelkompleksitet. De tekniske reglene vil være viktig støttet av tilsynsgjennomgang (søyle 2) og markedsdisiplin (søyle 3). Målet gjenstår: Oppretthold nok kapital i banksystemet til å beskytte mot skader på økonomiske støt.
