Hva er den gjensidig gjensidige regelen
Den anti-gjensidige regelen er en forskrift som først ble opprettet av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Den ble designet for å beskytte enkeltinvestorer mot interessekonflikter som kan oppstå når visse meglerfirmaer og aksjefond jobber i samarbeid.
Å bryte ned anti-gjensidig regel
Den anti-gjensidige regelen tar spesielt sikte på å forhindre en ordning mellom et meglerfirma og et verdipapirfond som kan være gjensidig fordelaktig for dem, men ikke for investoren. For eksempel kan meglerfirmaet lede kundene sine til aksjeselskapet, og dermed generere salg; aksjefondet kan på sin side sende sine handler gjennom meglerfirmaet og generere provisjoner.
Meglerforetak og verdipapirfond kan bli bøtelagt av FINRA hvis det er bevis for at de har brutt den mot-gjensidige regelen.
Som FINRA forklarer, forbød den anti-gjensidige regelen "den ble vedtatt i 1973" medlemmene fra å søke pålegg om gjennomføring av porteføljetransaksjoner på grunnlag av deres salg av investeringsselskapsandeler. Hovedpersoner av underwriters medlemmer ble på samme måte forbudt å delta eller påvirke investeringsselskapet å anse salg av investeringsselskapsandeler som en kvalifiserende eller diskvalifiserende faktor ved valg av megler-forhandler for å utføre porteføljetransaksjoner."
Regelen ble endret i 1981, "for å spesifisere at med forbehold om visse begrensninger, forbyr det ikke medlemmer å søke eller innvilge meglingskommisjoner i forbindelse med salg av andeler i investeringsselskaper, og at den ikke forbyr medlemmer å selge aksjer i investeringsselskaper som følge en avslørt policy om å vurdere salg av aksjene deres som en faktor i valget av megler-forhandlere for å utføre porteføljetransaksjoner, med forbehold om best utførelse, "ifølge FINRA.
I sin definisjon av den gjensidig gjensidige regelen tilbyr gruppen også en liste over scenarier ment for å tydeliggjøre en "kondensering av spesifikke situasjoner" som er uforenlig med forskriften, for eksempel "en forespørsel fra en forhandler, eller et tilbud eller avtale av en hovedforsikrer, for en spesifikk prosentandel av porteføljemeglerprovisjoner i forhold til forhandlerens salg av fondsandeler, "eller" en forespørsel fra en forhandler, eller et tilbud eller avtale fra en hovedforsikrer, om at porteføljevirksomhet plasseres til å finansiere hele eller deler av av forhandlerens salgskonkurranse."
Eksempler på anti-gjensidig håndheving av regler
I 2008 kunngjorde for eksempel FINRA at en bot på 5 millioner dollar som ble pålagt to år tidligere mot American Fund Distributors (AFD) for rettet megling, ville stå etter å ha blitt brakt til FINRAs klageorgan, National Adjudicatory Council (NAC).
"NAC opprettholdt en beslutning fra FINRA høringspanel om å finne at AFD brøt med FINRAs anti-gjensidige regel da den ledet mer enn $ 98 millioner dollar i meglerprovisjoner mellom 2001 og 2003 til de 46 detaljhandelsselskapene som var toppselgerne av aksjefondene, " ifølge til pressemeldingen.
"AFD er den viktigste forsikringsgiveren og distributøren av American Funds, en familie på 29 aksjefond. I kjennelsen av AFDs anke av Hearing Panel-avgjørelsen konkluderte NAC at AFD sørget for retning av et spesifikt beløp eller prosentandel av meglerprovisjoner til andre verdipapirforetak betinget av selskapenes salg av American Funds-aksjer, en "direkte" brudd på FINRAs anti-gjensidige regler."
NAC avgjorde også at AFDs "forespørsler og ordninger for retning av megling, betinget av salg, var direkte i strid med målet om den gjensidig gjensidige regelen, som er" å dempe interessekonflikter som kan føre til at detaljhandelsfirmaer vil anbefale investering selskapets aksjer basert på mottak av provisjoner fra det investeringsselskapet, "ifølge FINRA.
