Hva er en årlig rate?
En årlig avkastning beregnes som den tilsvarende årlige avkastningen en investor mottar over en gitt periode. Global Investment Performance Standards tilsier at avkastning av porteføljer eller kompositter i perioder på under ett år ikke kan bli årlig. Dette forhindrer at "projisert" ytelse resten av året oppstår.
Forstå årlig rate
Årlig avkastning er avkastning over en periode nedskalert til en 12-månedersperiode. Denne skaleringsprosessen lar investorer objektivt sammenligne avkastningen på eiendeler over en hvilken som helst periode.
Beregning ved bruk av årlige data
Beregning av den årlige ytelsen til en investering eller indeks ved bruk av årlige data bruker følgende datapunkter:
P = hovedstol eller initial investering
G = gevinster eller tap
n = antall år
AP = årlig ytelsesrate
Den generelle formelen, som er eksponentiell for å ta hensyn til sammensatte renter over tid, er:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Anta for eksempel at en investor investerte $ 50 000 i et aksjefond, og fire år senere er investeringen verdt $ 75 000. Dette er en gevinst på 25 000 dollar på fire år. Dermed er den årlige forestillingen:
AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (1/4) - 1
I dette eksemplet er den årlige ytelsen 10, 67 prosent.
En gevinst på 25 000 dollar på en investering på 50 000 dollar over fire år er en avkastning på 50 prosent. Det er unøyaktig å si at den årlige avkastningen er 12, 5 prosent, eller 50 prosent delt på fire fordi dette ikke trer i kraft sammensatte renter. Hvis du reverserer 10, 67 prosent resultatet til sammensatt over fire år, er resultatet nøyaktig det som forventes:
$ 75 000 = $ 50 000 x (1 + 10, 67%) ^ 4
Det er viktig å ikke forveksle årlig ytelse og årlig ytelse. Den årlige ytelsen er hastigheten som en investering vokser hvert år over perioden for å komme frem til den endelige verdsettelsen. I dette eksemplet vokser en avkastning på 10, 67 prosent hvert år i fire år fra 50 000 til 75 000 dollar. Men dette sier ingenting om den faktiske årlige avkastningen over fireårsperioden. Avkastning på 4, 5 prosent, 13, 1 prosent, 18, 95 prosent og 6, 7 prosent vokser 50 000 dollar til omtrent 75 000 dollar. I tillegg gir avkastning på 15 prosent, -7, 5 prosent, 28 prosent og 10, 2 prosent det samme resultatet.
Bruke dager i beregningen
Bransjestandarder for de fleste investeringer dikterer den mest presise formen for årlig avkastningsberegning, som bruker dager i stedet for år. Formelen er den samme, bortsett fra eksponenten:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Anta fra forrige eksempel at fondet returnerte $ 25.000 over en periode på 1 275 dager. Den årlige avkastningen er da:
AP = (($ 50.000 + $ 25.000) / $ 50.000) ^ (365/1275) - 1
Den årlige ytelsen i dette eksemplet er 12, 31 prosent.
