Forskning fra Goldman Sachs Group Inc. (GS) indikerer at en viktig driver for fremtidige aksjekursgevinster ligger i å bygge for fremtiden gjennom aggressive kapitalinvesteringer og utgifter til forskning og utvikling (FoU). "Vi forventer at investorer vil belønne selskaper som prioriterer å investere for fremtidig vekst, " som de skriver i en fersk rapport. (For mer, se også: 8 aksjer som bruker store for fremtidig vekst .)
I den tidligere artikkelen diskuterte vi åtte av Goldmans anbefalte aksjer. Her er ni til, hvorav åtte har overprestert S&P 500-indeksen (SPX) med store marginer for året frem til: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), The AES Corp. (AES) og Merck & Co. Inc. (MRK)
Nøkkeldata
For disse ni aksjene, her er deres YTD-kursbevegelser gjennom avslutningen 26. april, deres fremtidige P / E-forhold, spådd 2018 vekstrater for EPS og salg, og deres samlede kapital og FoU-utgifter i prosent av markedsandelen:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% salg, 5% capex + FoU-utgifterNoble: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% United Continental: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Fremadrettede P / E-forhold er på neste 12-måneders-basis (NTM). Med unntak av YTD-prisflyttinger gjennom 26. april, er alle andre data fra 19. april per 20. april-utgaven av Goldmans US Weekly Kickstart-rapport. S&P 500 var redusert med 0, 2% YTD til og med 26. april.
Bedre enn tilbakekjøp
Ser etter en fordel, er mange investorer samlet i aksjer som bør støttes opp av aggressive tilbakekjøpsprogrammer. Tidlige indikasjoner er at amerikanske selskaper vil bruke over 800 milliarder dollar på å kjøpe tilbake sin egen aksje i 2018, en økning med 52% fra 2017. (For mer, se også: Record Stock Buybacks Will Fire Up Bull Bull .)
Imidlertid finner Goldman at siden presidentvalget i 2016 har selskaper som ga tilbake mest mulig penger til investorene i form av utbytte og tilbakekjøp av aksjer, blitt til etterskudd i markedet, til tross for "en langsiktig prestasjonsrekord." Mer spesifikt skriver de: "Vår sektorneutrale kurv med aksjer med høyest kombinert tilbakekjøps- og utbytteutbytte (GSTHCASH) har underprestert S&P 500 med 2 sider, mens selskaper med høyest etterfølgende tilbakekjøpsrente (GSTHREPO) i det vesentlige har matchet det brede markedet siden valget. Vi forventer at avkastningsstrategier vil fortsette å henge fremover etter hvert som rentene stiger og avkastningsbaserte strategier blir mindre attraktive."
Derimot, som beskrevet i vår tidligere rapport om Goldmans funn (referert til ovenfor), overgikk deres kurv av aksjer med høye investeringsnivåer for fremtiden S&P 500 med imponerende 10 prosentpoeng i 2017. Mens disse aksjene har vært i doldrums så langt i 2018 forventer Goldman en snuoperasjon.
