Mange økonomiske rådgivere og akademikere anbefaler ikke å selge aksjer og aksjefond når prisene faller under bjørnemarkedet. Hvis du bare kan holde fast gjennom tykt og tynt, hevder de, er det sannsynlig at du vil ha bedre avkastning enn noen annen aktivaklasse på lang sikt. Verdipapirfond kan gi en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6, 5% til 7% etter inflasjonen, ifølge Jeremy Siegel's klassiske bok "Aksjer for lengden." Imidlertid kan det være berettiget å selge et aksjefond; kjøp og hold er ikke for alltid. Her ser vi på de åtte grunnene til å selge et aksjefond.
Portefølje rebalansering
Over tid kan trender i finansmarkedene føre til at aktivaallokeringer avviker fra ønsket innstillinger. Med andre ord kan noen aksjefond vokse til en stor andel av porteføljen, slik at du utsetter deg for et annet risikonivå.
For å unngå dette utfallet, kan porteføljen balanseres regelmessig ved å selge enheter i fond som har relativt store vekter, og overføre inntektene til fond som har relativt små vekter. Under denne regelen er tiden for å selge aksjefond når de har hatt gode gevinster i forhold til et utvidet oksemarked og andelen som er tildelt dem, har drevet for høyt.
Endringer i verdipapirfond eller misforvaltning
Verdipapirfond kan endre seg på flere måter som kan være i strid med dine opprinnelige årsaker til å kjøpe. For eksempel kan en stjerneporteføljeforvalter hoppe skip og bli erstattet av noen som mangler de samme mulighetene. Eller det kan være stildrift, som oppstår når en leder gradvis endrer investeringstilnærmingen sin over tid.
Andre signaler for å komme videre inkluderer en oppadgående trend i årlige forvaltningskostnadsforhold (MERs), eller et fond som har vokst seg stort i forhold til markedet. Hvis fondet har vokst seg stort sammenlignet med markedet, kan forvaltere ha vanskeligheter med å skille porteføljene sine fra markedet for å oppnå avkastning over markedet.
Investor vekst
Når du får erfaring og skaffer deg mer formue, kan du vokse ut verdipapirfond. Med større formue kommer muligheten til å kjøpe nok individuelle aksjer, oppnå tilstrekkelig diversifisering og unngå MERs. Med større kunnskap kommer selvtilliten til å gjøre det selv, enten det er aktivt å plukke aksjer eller kjøpe og holde markedsindekser, gjennom børshandlede fond.
Livssyklusendringer
Selv om aksjer historisk sett har vært de beste investeringene å eie på lang sikt, gjør deres volatilitet dem upålitelige kjøretøy på kort sikt. Når pensjonisttilværelse, barneskoleutdanning eller andre finansieringsfrister nærmer seg, er det en god ide å skifte ut av aksjemarkedsfond til eiendeler som har mer viss avkastning, for eksempel obligasjoner eller innskuddsperioder, hvis løpetid sammenfaller med tiden som midlene vil være behov.
feil
Noen ganger er investorenes due diligence ufullstendig, og de ender opp med å eie midler de ellers ikke ville ha kjøpt. For eksempel kan investoren oppdage at fondet er for ustabilt for deres smak.
Porteføljefeil kan også ha blitt begått av investoren. En vanlig feil er overdiversifisering med for mange fond, noe som kan være vanskelig å holde oversikt over og kan ha en tendens til å være gjennomsnittlig i forhold til markedsresultatene. Det er vanlig å forveksle å eie et stort antall fond med diversifisering. Et stort antall fond vil ikke utjevne svingninger hvis de pleier å bevege seg i samme retning. Det som trengs er en samling av midler som noen kan forventes å være oppe når andre er nede.
verdivurdering
Skift ut av verdipapirfond for å balansere faste porteføljetildelinger ved å bruke en fleksibel eller opportunistisk fremgangsmåte. En vanlig målestokk for verdivurdering er pris / inntjening (P / E) for amerikanske aksjer. De har gjennomsnittet en 14 til 15 P / E over tid, så hvis den stiger til 24 til 26, blir verdivurderingen overdrevet og risikoen for en nedgang er økt.
Noe bedre kommer sammen
Investeringslegenden Sir John Templeton rådet til å selge når noe bedre kom med. I verdipapirfondet kan noen fond komme på markedet med innovasjoner som er flinkere til å gjøre det fondet ditt gjør. Eller over tid kan det fremgå at andre porteføljeforvaltere klarer seg bedre mot de samme målene.
Skattereduksjon
Verdipapirfond som holdes i skattepliktige kontoer, kan være betydelig lavere enn kjøpesummen. De kan selges for å realisere kapitaltap som brukes til å oppveie skattepliktige kapitalgevinster og dermed senke skatten.
Hvis salget utelukkende var for å realisere et kapitaltap i skatteformål, vil investoren ønske å gjenopprette posisjonen etter den 30-dagers perioden som kreves for å unngå overfladisk-tapsregelen. Investoren kan ta en sjanse for at prisen blir den samme eller lavere.
Salg av skattetap har en tendens til å skje i løpet av august til slutten av desember. Det er også perioden hvor mange fond har estimert kapitalgevinsten og inntektene de vil dele ut til investorene, ved årets slutt. Disse beløpene er skattepliktige for investorer, så dette er en ekstra grunn til å selge et tapende fond.
Bunnlinjen
Selv om disse åtte grunnene kan tvinge deg til å vurdere å bli kvitt fondet ditt, må du huske å huske på effekten av utsatte salgskostnader, kortsiktige handelsavgifter og skatter når du selger. Hvis disse andre faktorene ikke faller i din favør, er det kanskje ikke den beste tiden å komme deg ut.
