Aksjer med størst avhengighet av Kina for salg kan gi den største oppsiden for investorer hvis USA og Kina kan signere en handel. De som kommer til nytte for de fleste inkluderer kjente merkevarer som Nike Inc. (NKE), Caterpillar Inc. (CAT), AO Smith Corp. (AOS), Tesla Inc. (TSLA) og DuPont de Nemours Inc. (DD), i samsvar med til en detaljert historie i Barrons.
AO Smith genererer omtrent 33% av salget fra Kina, mens Nike får 14% av inntektene fra regionen og Tesla tilskriver 8% av salget til Kina. Den store avhengigheten av den asiatiske regionen for disse fem selskapene gjør dem ikke bare til potensielle vinnere, men truer også med å sende disse aksjene sørover hvis handelssamtalene blir sure i helgen eller hvis en avtale ikke klarer å komme i fremtiden.
Optimismen rundt en avtale har økt etter at finansminister Steve Mnuchin sa at USA ser en "vei" til en endelig avtale. Dow Jones Industrial Average (DJIA) -indeksen hoppet over kunngjøringen onsdag, og lukket seg litt lavere på torsdag. I mellomtiden planlegger president Trump og Kinas president Xi å diskutere, men ennå ikke nærme, en avtale på G-20-møtet i Osaka, Japan lørdag.
Nike
Aksjer i verdens største sportsklærfirma har hatt 12, 8% hittil i dag (YTD) til og med torsdag nær, sammenlignet med S&P 500s 16, 7% avkastning i samme periode. Forbrukeraksjen har også underprestert det bredere markedet i den siste tremånedersperioden, ned 0, 5% mot en økning på 3, 9% for S&P 500.
Tesla
Elon Musks banebrytende elbilselskap har gått glipp av markedsstevningen i 2019, med frykt for en reignert handelskrig med Kina som bare bidro til selskapets lidelser. Skuffelse over forsendelser som er lavere enn forventet har ført til at mange analytikere har gått på tesla på et visst nivå, og tviler på at firmaet kan nå lønnsomhet og siterer bekymring for lavere etterspørsel enn forventet. Tesla har også opplevd betydelige hindringer for å øke produksjonen av Model 3 sedan, firmaets svært etterlengtede og første massemarkedsbil, sett på som nøkkelen til firmaets suksess mot tradisjonelle bilprodusenter.
Silicon Valley-bilfirmaet har slitt i Kina, der det importerer alle bilene sine fra California-anlegget. Tesla-aksjen har en nedgang på hele 33% YTD, men allikevel har aksjene kommet seg på 18, 4% i løpet av den siste 30-dagersperioden. Fortsatt handler aksjene til en multippel på omtrent 37 ganger estimert 2020-inntjening, per Barrons, sammenlignet med Russell 3000 Auto & Auto Parts Index, 10 ganger.
larve
Industrigiganten Caterpillar, som får over 20% av sin virksomhet fra Asia, handler med 30% rabatt til Dow. Aksjen er opp 6, 6% YTD, etterspørsel av DJIAs gevinst på 13, 7% i år, delvis på grunn av sin store avhengighet av Kina.
Caterpillar-ledelsen har uttrykt sin støtte til en frihandelsavtale og understreket potensialet for å stimulere den globale veksten.
Caterpillar har i mange, mange år vært en talsmann for fri handel, og derfor tror vi at det ikke er et nullsumspill, sa administrerende direktør Jim Umpleby på en investordag i forrige måned, per Barrons. ”Jeg tror det som er viktigst er om det faktisk var en frihandelsavtale. Og det hjelper faktisk med å øke den globale økonomiske veksten. Det er veldig bra for oss. ”
Ser fremover
Trusselen om en handelskrig med Kina eksisterer for mange flere selskaper bortsett fra disse fem høyrisikokikkene, inkludert mange hot tech-skuespill som Intel Corp. (INTC) og Broadcom Ltd. (AVGO). På den positive siden vil en handel avtale sannsynligvis øke sentimentet kraftig og øke det totale markedet, inkludert andeler fra disse Kina-avhengige firmaene.
I følge en annen Barrons rapport er "baren satt lavt" for det kommende møtet mellom de to presidentene, uten at noen forventer en omfattende handelstransaksjon, men noen er mer optimistiske med tanke på en potensiell tilbakevending av tollsatsene.
