En diversifisert portefølje av aksjer med godt resultat kan gi en investor et utmerket kjøretøy for å samle formue. Men med tusenvis av muligheter å velge mellom, kan det å velge riktige midler å investere i være en overveldende oppgave. Heldigvis er det visse kjennetegn som fondene som gir best resultater ser ut til å dele. Ved å bruke en liste over grunnleggende kjennetegn som en måte å filtrere eller parere ned, kan den massive listen over alle mulige midler tilgjengelig for vurdering i stor grad forenkle oppgaven med fondsvalg, samt øke sannsynligheten for at en investors valg blir lønnsomme.
1) Lave avgifter eller utgifter
Verdipapirfond med relativt lave utgiftsforhold er generelt alltid ønskelig, og lave utgifter betyr ikke lav ytelse. Det er faktisk veldig ofte at fondene som gir best resultater i en gitt kategori er blant de som tilbyr utgiftsforhold under kategorien gjennomsnittet.
Det er noen fond som tar vesentlig høyere avgifter enn gjennomsnittet og rettferdiggjør de høyere avgiftene ved å peke på fondets resultater. Men sannheten er at det er veldig liten genuin begrunnelse for at et aksjefond har et utgiftsforhold på over 1%.
Verdipapirfondinvestorer klarer ikke noen ganger å forstå hvor stor forskjell selv en relativt liten prosentvis økning i fondsutgifter kan gjøre for investorens lønnsomhet. Et fond med en utgiftsgrad på 1% belaster en investor med $ 10.000 investert i fondet $ 100 årlig. Hvis fondet genererer et 4% overskudd for året, tar den $ 100-avgift bort hele 25% av investorens fortjeneste. Hvis utgiftsgraden er 2%, tar den halvparten av overskuddet. Men en utgiftsgrad på bare 0, 25% tar bare 6% av investorens totale fortjeneste. Kort sagt er utgifter av avgjørende betydning for aksjefondinvestorer, som bør være flittige med å oppsøke fond med lave utgiftsforhold.
I tillegg til de grunnleggende driftsutgiftene som belastes av alle fond, belaster noen fond en "belastning" eller et salgssum som kan løpe så høyt som 6 til 8%, og noen belaster 12b-1-avgifter som brukes til å dekke reklame- og kampanjekostnader for fondet. Det er ikke behov for at aksjefondinvestorer noen gang må betale disse tilleggsavgiftene, siden det er mange perfekt gode midler å velge mellom som er "uten belastning" og ikke belaster 12b-1-gebyrer.
2) Gjennomgående god ytelse
De fleste investorer bruker å investere i aksjefond som en del av pensjonsplanleggingen. Derfor bør investorer velge et fond basert på langsiktige resultater, ikke på det faktum at det hadde et virkelig flott år. Konsekvent ytelse fra fondets forvalter eller forvaltere over lang tid indikerer at fondet sannsynligvis vil lønne seg godt for en investor på lang sikt. Et fonds gjennomsnittlige avkastning på investeringer (ROI) over en periode på 20 år er viktigere enn resultatene på ett eller tre år. De beste fondene gir kanskje ikke den høyeste avkastningen på ett år, men gir konsekvent god, solid avkastning over tid. Det hjelper hvis et fond har eksistert lenge nok til at investorer kan se hvor godt det klarer seg under bjørnemarkedssykluser. De beste fondene er i stand til å minimere tap i vanskelige økonomiske perioder eller konjunkturnedganger.
En stor del av gjennomgående god utvikling er å ha en god fondsforvalter. Investorer bør gjennomgå en fondsforvalteres bakgrunn og tidligere erfaring og resultater som en del av deres samlede evaluering av fondet. Gode investeringsledere går vanligvis ikke plutselig dårlig, og heller ikke dårlige investeringsledere har en tendens til å plutselig bli overpresterende.
3) Holde seg til en solid strategi
De best presterende fondene presterer godt fordi de er styrt av en god investeringsstrategi. Investorer bør være tydelig klar over fondets investeringsmål og strategien som fondsforvalteren bruker for å oppnå dette målet.
Vær på vakt mot det som ofte kalles "porteføljedrift." Dette skjer når fondsforvalteren trekker kurs fra fondets uttalte investeringsmål og strategi på en slik måte at sammensetningen av fondets portefølje endres betydelig fra dens opprinnelige mål; for eksempel kan det skifte fra å være et fond som investerer i store aksjer som betaler ut over gjennomsnittet utbytte til å være et fond hovedsakelig investert i småkapitalandeler som tilbyr lite eller ingen utbytte i det hele tatt. Hvis et fonds investeringsstrategi endres, bør endringen og årsaken til det tydelig forklares for aksjonærer av fondsforvalteren.
4) Pålitelig, med solide omdømme
De beste fondene er flerårig utviklet av veletablerte, pålitelige navn i aksjefondbransjen, som Fidelity, T. Rowe Price and Company, og Vanguard Group. Med alle de uheldige investeringsskandaler de siste 20 årene, anbefales investorer å gjøre forretninger bare med firmaer der de har størst tillit til ærlighet og finanspolitisk ansvar. De beste aksjefondene tilbys alltid av selskaper som er gjennomsiktige og forhåndsbestemte om gebyrene og driften, og de prøver ikke å skjule informasjon for potensielle investorer eller på noen måte villede dem.
5) Massevis av eiendeler, men ikke for mye penger
De best fungerende midlene har en tendens til å være de som er mye investert i, men kommer ikke til å være fondene med det høyeste beløpet av forvaltningskapital. Når fond presterer godt, tiltrekker de seg flere investorer og klarer å utvide investeringsgrunnlaget. Imidlertid kommer det et punkt hvor et fonds samlede forvaltningskapital (AUM) blir så stor at det er uhåndterlig og tungvint å forvalte. Når du investerer milliarder, blir det stadig vanskeligere for fondsforvalteren å kjøpe og selge aksjer uten at størrelsen på transaksjonen hans endrer markedsprisen, slik at det koster mer enn han ideelt sett vil betale for å skaffe en stor mengde aksje. Dette kan være spesielt sant for fond som søker undervurderte, mindre populære aksjer. Hvis et fond plutselig ser ut til å kjøpe en verdi av 50 millioner dollar av en aksje som vanligvis ikke er veldig kraftig omsatt, kan etterspørselspresset som markedet kjøper av fondets kjøp føre til at aksjekursen er betydelig høyere, og dermed gjøre det mindre av en god handel enn den dukket opp da fondsforvalteren evaluerte den før han bestemte seg for å legge den til porteføljen.
Det samme problemet kan oppstå når fondet søker å avvikle en stilling i en aksje. Fondet kan inneholde så mange aksjer i aksjen at når det prøver å selge dem, kan overforsyningen legge et betydelig press ned mot aksjekursen, så selv om fondsforvalteren hadde til hensikt å selge aksjene til $ 50 per aksje, da han er i stand til å fullstendig avvikle fondets beholdning av aksjen, den gjennomsnittlige realiserte salgsprisen er bare $ 47 per aksje.
Investorer kan være lurt å se etter verdipapirfond som er godt kapitalisert, noe som indikerer at fondet har lykket oppmerksomheten til andre individuelle investorer og institusjoner, men ikke har vokst til et punkt hvor størrelsen på fondets totale formue gjør det vanskelig for fondet å styres adroitly og effektivt. Problemer med å forvalte fondets eiendeler kan oppstå når fondets totale eiendeler vokser utover nivået på 1 milliard dollar.
Valg av aksjefond er alltid en personlig bestrebelse som til slutt bør styres av den enkeltes investeringsmål og planer, hans risikotoleransenivå og hans totale økonomiske situasjon. Imidlertid er det noen grunnleggende retningslinjer investorer kan følge for å effektivisere og forenkle valg av fondsvalg, og forhåpentligvis føre til at investoren skaffer seg en pent lønnsom portefølje av fond.
