Når året nærmer seg, er en bølge med salg av skattetap bundet til å treffe aksjer som allerede er nede for året, og sender aksjekursene enda mer. Investorer som planlegger å dumpe disse tapende aksjene, kan derfor vurdere å gjøre det så tidlig, foran det generelle hastverket med å bokføre skattemessige tap.
Spesielt er fire kjente aksjer som allerede er kraftig nede i 2019, sannsynligvis de viktigste målene for salg av skattetap, ifølge en rapport i Barrons. Dette er, med sine hittil hittil tap gjennom slutten 2. desember: Macy's Inc. (M), -48, 3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37, 0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7%, og Abiomed Inc. (ABMD), -40, 9%. Til sammenligning er S&P 500-indeksen opp med 24, 2%.
Viktige takeaways
- Slåtte aksjer har større belastning ved salg av skattetap. Innehavere av disse aksjene kan vurdere å selge tidlig. Mens store tapere ofte går igjen i januar, er dette ikke en sikker ting.
Betydning for investorer
Akademisk forskning finner at aksjer som lider av store tilbakegang i et gitt år ofte går igjen i januar etter at salg av skattetap har redusert og kjøpefangere begynner å kjøpe. Noen investorer kan faktisk peke på det nylige eksemplet fra General Electric Co. (GE), som falt med nesten 35% fra slutten av november til desember 2018 og presset prisen ned med 57% for året. Så, i januar 2019, steg det med 34%, langt bedre enn 8% gevinsten for S&P 500 i den måneden.
Imidlertid spilte mye mer enn sesongmessige faktorer i GEs tilbakespring, og resultatet var at det ikke kan siteres som et typisk tilfelle. Blant annet har trekk fra den nye administrerende direktøren Larry Culp for å forbedre kontantstrømmen og redusere gjeld tilsynelatende inspirert investorens tillit. En annen faktor var inntektsrapporten for 4. kvartal 2018, utgitt den siste dagen i januar 2019, som slo forventningene per The Motley Fool.
Her er en titt på 3 mulige store tapere.
Macy's er en ledende landsdekkende varehuskjede som har lidd i møte med økende online konkurranse innen detaljhandel. Resultatene for finanspolitisk tredje kvartal 2019 var nedslående, og salget av samme butikk falt med 3, 5% fra samme periode i 2018, noe som førte ledelsen til å redusere retningslinjene for finanspolitisk 2019. "Produktene den selger og miljøene den selger dem er ikke på linje med hva forbrukerne vil ha, sier Neil Saunders, administrerende direktør for forskningsfirmaet GlobalData Retail, til The Wall Street Journal.
3M er et diversifisert industriproduktselskap, hvis mest kjente forbrukerprodukter inkluderer Scotch Brand Tape og Post-it Notes. Resultatene for 3. kvartal 2019 viste at inntektsnedgangen i året rundt i 33% av markedene, for et samlet fall på 1, 3% etter å ha ekskludert valutasvingninger og virkningen av anskaffelser. Salget i Kina falt med 9, 4%, og bil- og elektronikkmarkedene var spesielle svakhetskilder. Basert på "vår forventning om fortsatt mykhet i Kina, bil og elektronikk, " sa administrerende direktør Mike Roman, "Vi forventer inntekter i området fra $ 2, 05 til $ 2, 15, og en organisk salgsnedgang på 1 til 3 prosent, " per 3M. GAAP EPS var $ 2.27 i 4. kvartal 2018.
Abiomed er et medisinsk utstyrsselskap. Selskapets aksjer er blitt slått av forskning som har funnet betydelig økt risiko for blødning, akutt nyreskade, hjerneslag og død blant pasienter som behandles med Impella-hjertepumper i stedet for ballongpumper, ifølge MassDevice.com. Abiomed stiller spørsmål ved studiens gyldighet.
Ser fremover
Investorer står overfor et komplekst sett av beslutninger om å miste aksjer når året går mot slutten. Hvis de ser grunnleggende grunner til å forvente en rebound, særlig utsiktene for bedret inntjening, kan de velge å holde på. Hvis ikke, kan det være berettiget å selge selv om det ikke er behov for å bokføre et skattetap. Et tredje alternativ er å selge i desember, innregne et skattetap for 2019, og deretter erverve aksjen senere. For å unngå å utløse vaskesalg-regelen, som vil annullere anerkjennelsen av et skattetap, må en slik gjenkjøp imidlertid skje mer enn 30 dager senere, og deretter kan prisen ha steget til et lite attraktivt nivå.
