Det er flere børshandlede fond (ETF-er) som tilbyr investorer eksponering for mange av de mest attraktive selskapene som opererer i grensemarkeder over hele verden. Grensemarkedene inkluderer land som er i de tidligste stadiene av politisk og økonomisk utvikling. De eksisterer i motsetning til fremvoksende markedsøkonomier, som inkluderer land som har gjort betydelige fremskritt i gjennomføringen av økonomiske reformprogrammer, som hjelper til med å åpne hjemmemarkeder og øke den økonomiske veksten. Mens grensemarkedene utgjør mye investeringsrisiko, er de også preget av ungdommelige befolkninger og muligheten for rask økonomisk vekst.
Selv om de kan være ganske risikable, har grensemarkedene ungdommelige bestander og muligheten for rask økonomisk vekst.
Her er en titt på tre ETF-er med bredbasert eksponering for frontiermarkeder - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN) og Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Med mindre annet er angitt, er alle tall gjeldende fra 14. januar 2020.
Viktige takeaways
- Det er ETF-er som tilbyr investorer eksponering mot selskaper som opererer i grensemarkeder — land i de tidligste stadiene av politisk og økonomisk utvikling. IShares MSCI Frontier 100 ETF er det største og mest likvide grensemarkedet ETF tilgjengelig. Invesco Frontier Markets ETF sporer BNY Mellon New Frontier Index som består av grensemarkedsaksjer med innskuddskvitteringer på børser i USA og på LSE. Global X Next Emerging & Frontier ETF søker å matche resultatene fra Solactive Next Emerging & Frontier Index som sporer resultatene til frontiermarkedet og mindre aksjer i fremvoksende markeder.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
IShares MSCI Frontier 100 ETF ble lansert i september 2012 for å spore MSCI Frontier Markets 100-indeksen, som måler ytelsen til rundt 100 av de største og mest likvide grensemarkedsaksjer i verden. Komponentaksjer er vektet i henhold til fritt flytende markedsverdi. Denne indeksen er en undergruppe av den bredere MSCI Frontier Markets Investable Market Index, som sporer 253 små-, mellom- og storkapitalandeler i 28 land i frontmarkedet - en indeks som dekker 99% av den gratis flytjusterte markedskapitaliseringen i hver landet representert.
FM er det største og mest flytende ETF-markedet. Fondet har mer enn 519 millioner dollar i netto eiendeler og 103 eierandeler. Fondet har en utgiftsgrad på 0, 79%.
Når det gjelder geografisk eksponering, tildeles mer enn halvparten av fondets eiendeler til bare tre land — Kuwait på 28, 22%, Vietnam på 11, 43% og Argentina til 11, 02%. ETF vipper tungt mot aksjer i finansielle tjenester, som utgjør 53, 12% av fondets eiendeler. Aksjer for kommunikasjonstjenester tildeles 15, 38%, etterfulgt av forbrukerheftelager til 7, 43% og eiendomsaksjer til 6, 82%. De fem beste eierandeler og vektingen er:
- National Bank of Kuwait: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuwait Finance House: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4.61%
FM har underprestert benchmarket, med 17, 47% ett års avkastning, en 2, 57 fem års avkastning. Fondet returnerte 6, 36% siden oppstarten.
Invesco Frontier Markets ETF
Invesco Frontier Markets ETF ble lansert i juni 2008 og sporer investeringsresultatene til BNY Mellon New Frontier Index. Denne indeksen består hovedsakelig av grensemarkedsaksjer som har innskuddskvitteringslister på børser i USA eller på London Stock Exchange (LSE). Aksjer notert på børser i land i grense-markedet kan også inkluderes i indeksen hvis de oppfyller krav til markedskapitalisering og omsetningsvolum.
FRN har en netto formue på omtrent $ 63, 9 millioner og 54 beholdninger. Fondet har en netto utgiftsgrad på 0, 70%.
Beholdningen er spredt over flere land, hvor de tre beste er Nigeria på 14, 96%, Argentina på 14, 94% og Kenya på 11, 35%. I likhet med FM er FRN dominert av aksjer i finansielle tjenester, som får en tildeling på 39, 05%. Materialelagre fordeles til 13, 04%, forbrukernes skjønn på 11, 75% og kommunikasjonstjenester til 10, 92%. De fem beste eierandeler i fondet er:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
I likhet med FM har også dette fondet underprestert sin referanseindeks, med en avkastning på 20-64% ett år, en avkastning på 3, 58%. Det har returnert -1, 79% siden starten.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Global X Next Emerging & Frontier ETF søker å matche investeringsresultatene til Solactive Next Emerging & Frontier Index. Denne indeksen er utviklet for å spore resultatene til aksjer i grensemarkedsland og mindre fremvoksende markedsland. For å opprettholde et fokus på mindre økonomier, ekskluderer indeksen aksjer fra seks av verdens største fremvoksende land - Brasil, Russland, India, Kina, Sør-Korea og Taiwan. Selv om omfanget er mye bredere enn de grensefokuserte ETF-ene beskrevet ovenfor, er EMFM fortsatt et interessant alternativ for investorer som er interessert i eksponering mot mindre utviklede markeder.
Fondet har 18, 5 millioner dollar i netto eiendeler investert i 198 aksjer fra 30. september 2019. EMFM har en utgiftsgrad på 0, 55%.
Fra 30. september 2019 fordeles omtrent 75% av fondets eiendeler til nye aksjer i markedet, og de gjenværende eiendelene blir investert i grensemarkeder. Topp geografiske tildelinger til grensemarkedene inkluderer Thailand på 10, 52%, Indonesia på 9, 9% og Saudi Arabia på 9, 38%. Sektoroppdelingen inkluderer aksjer på finansielle tjenester på 29, 47%, fulgt av kommunikasjonstjenester på 16, 61%, og forbrukerheft på 13, 96%. Fondets fem beste eierandeler inkluderer:
- Naspers: 2, 23% National Bank of Kuwait: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Mobil telekommunikasjon: 1, 92% Telekomunikasi Indonesia: 1, 91%
EMFM har underprestert sin referanseindeks. Det returnerte 6, 05% på ett år, -0, 13% på fem år, og -1, 01% siden oppstarten.
