Eiendomsinvesteringer (REIT) er investeringskjøretøyer som eier eller investerer i en rekke inntektsproduserende eiendommer som leilighetsbygg, industribygg, hotell, sykehus, kontorer, kjøpesentre, lagring, sykehjem og studentboliger. Mange børshandlede fond (ETF) gir investorer tilgang til eiendomsmarkedene. Heldigvis, hvis investorer er bearish og liker å satse mot eiendomsmarkedene, finnes det noen få ETF-er også for dette formålet. Vi har listet opp tre ETF-er nedenfor som du kan bruke til å korte ned eiendomsmarkedet i ulik grad.
Viktige takeaways
- Inverse investeringer søker å tjene på nedgang i en underliggende indeks, slik at investorer tjener penger når den underliggende referanseindeksen faller. Disse investeringene er vanligvis aktivt forvaltet og har høye utgiftsforhold. Proshares Short Real Estate Fund søker å returnere -1x den daglige avkastningen til Dow Jones amerikanske eiendomsindeks før gebyrer og utgifter. ProShares UltraShort Real Estate Fund har som mål å returnere -2 ganger den daglige avkastningen til Dow Jones amerikanske eiendomsindeks. Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF er egnet for investorer som er villige til å påta seg høye risikonivåer.
Hva er omvendte REIT-er?
Når du ønsker å tjene på fall i markedet, vil du sannsynligvis vende deg til en invers investering. Og REIT er ikke unntak. Omvendte REITer er konstruert på en måte å hjelpe investorer med å tjene penger når den underliggende referanseindeksen faller. Disse eiendelene er designet for å forstørre inverse av en indeks ytelse, og er også kjent som korte eller bære midler. De hjelper investorer med å sikre seg mot fall og er undervektige i eksponeringen deres til eiendomsmarkedssegmentet.
En av fallgruvene til disse investeringene er at de generelt administreres aktivt, noe som betyr at de vanligvis har høyere utgiftsforhold. Og fordi de blir administrert aktivt, blir de også balansert regelmessig. Dette betyr at de har en tendens til å underprioritere indeksen på lang sikt.
Inverse investeringer forvaltes generelt aktivt og har en tendens til å ha høyere utgiftsforhold.
Proshares Short Real Estate
Proshares Short Real Estate Fund (REK) søker å returnere -1x den daglige avkastningen av Dow Jones amerikanske eiendomsindeks før gebyrer og utgifter. Fondet oppnår dette målet ved å investere i forskjellige bytter til indeksen. Fra 30. september 2019 hadde fondet 7, 78 millioner dollar i eiendeler under forvaltning (AUM) og en utgiftsgrad på 0, 95%.
Proshares Short Real Estate Fund er tungt vektet i egenkapital REIT, med omtrent 92% av eierandelene i denne aktivaklassen. Pant REITs, eiendomsforvaltning og utvikling selskaper, og profesjonelle tjenester utgjør resten av porteføljen. Med stillinger i 114 selskaper, inkluderer de fem beste eierandeler per 30. september 2019:
- American Tower Group — Class A Crown Castle International PrologisEquinixSimon Property Group — Klasse A
Siden fondet ble opprettet 6. mars 2010, realiserte det en årlig avkastning på -13, 06% fra 30. september 2019. Fondet returnerte -15, 66% etter ett år og -10, 67% etter fem år. Fondet har tapt cirka 21% hittil i dag (YTD). Sammenlignet med Dow Jones amerikanske eiendomsindeks, har fondet en korrelasjon på -0, 99 og en beta på -1, 0, mens mot S&P 500-indeksen er korrelasjonen og beta henholdsvis 0, 48 og -0, 6. Gjennom 30. september 2019 hadde fondet et standardavvik på 12, 43%.
ProShares UltraShort Real Estate
ProShares UltraShort Real Estate Fund (SRS) har som mål å returnere -2 ganger den daglige avkastningen til Dow Jones amerikanske eiendomsindeks. Fondet oppnår dette målet ved å investere i bytter på indeksen, så vel som bytte av bytter på iShares US Real Estate ETF (IYR). Basert på fondets 2x karakter, hvis indeksen synker med 5%, vil investorer i SRS få 10%. Likeledes, hvis indeksen øker med 10%, mister en investor i SRS 20%.
Fondet rapporterte netto eiendeler $ 17, 81 under forvaltning fra 30. september 2019, med en utgiftsgrad på 0, 95%. I likhet med Proshares Short Real Estate Fund, investeres omtrent 92% av fondet i egenkapital REIT, mens de resterende eierandelene er investert i REIT-pantelån, eiendomsforvaltnings- og utviklingsselskaper og profesjonelle tjenester. Det har stillinger i 114 forskjellige selskaper, hvor de fem største eierandellene er American Tower — Klasse A, Crown Castle International, Prologis, Equinix og Simon Property Group-klasse A.
Fondet ble opprettet 30. januar 2007, og har realisert en ett års avkastning på -31, 13, en femårsavkastning på -221, 72% og -34, 14% siden oppstarten. Mot fondets indeks har SRS en korrelasjon på -0, 99 og en beta på -1, 99. Ved beregning mot S&P 500 er disse verdiene henholdsvis 0, 48 og -1, 15. Fondet hadde et standardavvik på 12, 43% gjennom slutten av september 2019.
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) er egnet for investorer som er villige til å ta på seg høye risikonivåer. Fondet tar sikte på å returnere -3 ganger den daglige avkastningen til Morgan Stanley Capital International (MSCI) US REIT-indeksen. Så hvis indeksen synker med 5%, vil en investor i DRV vinne 15%. På den annen side, hvis indeksen øker med 10%, taper investoren 30%.
Per 31. mars 2019 hadde fondet 13, 5 milliarder dollar i AUM og en utgiftsgrad på 0, 95% uten innregning av ervervede fondsavgifter og utgifter. Fondet investeres hovedsakelig i spesialiserte REIT-er på 33%, fulgt av REIT-er på rundt 15%. DRVs fem største eierandeler var American Tower — Klasse A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT og Simon Property Group REIT.
Siden fondets oppstart 16. juli 2009 hadde det en ett års avkastning på -47, 94%, en fem års avkastning på -29, 37% og -49, 52% siden oppstarten. Fondet har en korrelasjon på 0, 99 og en beta på -2, 83 mot S&P US REIT-indeksen. Fondets standardavvik er 43, 6%.
