Når milliardæren investeringsguru Warren Buffett snakker, lytter investorer. Så da hans multinasjonale konglomerat Berkshire Hathaway kunngjorde planer om å gjøre en betydelig investering i det brasilianske fintech-selskapet StoneCo Ltd. (STNE), lente både private og institusjonelle investorer seg for å se nærmere på denne relativt ukjente enheten. Denne artikkelen undersøker hvorfor StoneCos forretningsmodell fanget Buffetts oppmerksomhet.
Viktige takeaways
- Warren Buffetts selskap Berkshire Hathaway kunngjorde planer om å kjøpe en stor andel av et relativt dunkelt brasiliansk fintech-selskap kalt StoneCo Ltd. i oktober 2018. StoneCo ble startet opp av André Street og Eduardo Pontes og var oppfølgingsselskapet til duoens tidligere satsning kalt Braspag.Etter StoneOs børsnotering av 2018 økte aksjekursen med 30% de to første dagene.
Tjenester for digitale betalinger i Brasil
I følge prospektet da StoneCo ble lansert i 2012, hadde grunnleggerne André Street og Eduardo Pontes allerede brukt over et tiår på å jobbe innen elektroniske betalings- og betalingsbehandlingsfelt i Brasil. Selv om de oppnådde tidligere suksess med sitt elektroniske betalingsteknologifirma Braspag, som svar på endringer i markedet, lukket duoen sin tidligere virksomhet for å bygge StoneCo fra bunnen av. I tillegg til avanserte teknologiske evner på det elektroniske betalingsområdet, understreket StoneCo viktigheten av menneskelig forbindelse, for å lette kundenes samhandling med StoneCos salgs- og kundeserviceteam.
Målestokk, vekst og margin
StoneCo lanserte en børsnotering i 2018, før den tid selskapet påsto i sine SEC-innleveringer å ha oppnådd betydelig vekst, marginutvidelse og omfang. Selskapet skrøt av en samlet inntekt og inntekt på $ 636 millioner brasilianske Real (nesten $ 160 millioner USD) for første kvartal 2018, i tillegg til en verdsettelse av $ 6, 1 milliarder dollar, omtrent 22 ganger selskapets inntekter i 12 måneder. StoneCo hevdet også å ha fanget mer enn 5, 5% av den brasilianske markedsandelen for 2. kvartal 2018, med mer enn 230 000 kunder innlåst innen 3. kvartal det året. På grunnlag av volum er StoneCo i dag Brasils fjerde største elektroniske betalingsprosessor.
Berkshires interesse
Med så imponerende antall oppnådd på så kort tid, er det ingen overraskelse at StoneCo trakk oppmerksomheten til ørnøyde investorer på Berkshire Hathaway, noe som be om kjøp av mer enn 14 millioner aksjer til børsnoteringskursen. Men dette trekket vendte likevel hodene, fordi Berkshire er bedre kjent for å fokusere på aksjer med blå sjetonger og forutsigbare, stødige selskaper, inkludert forsikringsselskaper og bruksanliggender. Buffets plutselige interesse for et stort sett uprøvd fintech-selskap markerte et skifte i hans typiske investeringstilnærming, spesielt på grunn av Buffetts beryktede mistillit til børsnoteringer. Sak i sak: ifølge The Wall Street Journal, på Berkshires årsmøte i 2012, foreslo Buffet at "av tusenvis og tusenvis av tusenvis av virksomheter i verden, en børsnotering kan ikke være den mest attraktive tingen, om ingen annen grunn enn det faktum at selgere har en fordel når de bestemmer når de skal komme inn i markedet."
I alle fall, i det minste delvis på grunn av Berkshires investering, har StoneCo raskt steget til en fremtredende stilling siden børsnoteringen, og aksjekursen steg med 30% i løpet av de to første dagene av handel, selv om kursen siden har falt, pr. denne skrivingen.
