United States Steel Corporation (X) leverte overraskende sterke resultater i andre kvartal, og slo raskt inntektene og inntektsanslagene samtidig som de økte retningslinjene for regnskapsåret 2017 betydelig. Den hausse nyheten utløste en opptur på 7% som løftet aksjen over det 200-dagers eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) for første gang siden 25. april, mens den spekulerende glansen vekket opp igjen i den underpresterende industrimetallsektoren.
Stålgruppen er fanget i brannen av den handelsbeskyttende retorikken som kan gi avgifter og kvoter i løpet av de kommende månedene. Selv om dette høres ut som positivt for USA-baserte operasjoner, kutter sverdet begge veier, og regressiv handelspolitikk kan utløse gjengjeldelse som stenger lønnsomme utenlandske markeder. Som et resultat må sidelinjede markedsaktører vurdere geopolitiske risikoer før de blir eksponert.
X langsiktig diagram (1991 - 2017)
US Steel-aksjen toppet $ 46 i 1993 og gikk inn i en sekulær nedgang som fortsatte i 2003-lavet på $ 9, 61. Den lave markerte en ypperlig bunnfiskemulighet, foran en sterk trend som stemte perfekt overens med oksemarkedet i midten av tiåret. Rallyet nådde det forrige tiårets høydepunkt i fjerde kvartal 2004 og brøt ut i 2005, og genererte en vertikal bane som akselererte til et parabolsk rally som høydepunktet ved høyden i juni 2008 nær 200 dollar.
Aksjene stupte under den økonomiske kollapsen og tapte terreng i raskere tempo enn de tidligere rally-poengene, og ga opp mer enn 90% av verdien på bare åtte måneder. Den påfølgende utvinningsbølgen gjorde liten fremgang, og stoppet i 2010 ved 50-måneders EMA-motstand godt under 0, 386 Fibonacci-salg-off retracement-nivå. To breakoutforsøk inn i februar 2011 mislyktes også, og bygget en trippel topp foran et sammenbrudd i august 2011.
Den påfølgende nedgangen nådde bjørnemarkedet i 2009 i 2013, og utløste en avvisning som vendte seg etter 200 måneders EMA-motstand, mens den lange streng av lavere høydepunkter fortsatte utenfor det foregående tiårs paraboliske topp. Bunnen falt ut i 2015 da aksjen brøt langsiktig støtte og falt ned i januar 2016 hele tiden på 6, 15 dollar, foran en utvinningsbølge som også snudde ved det langsiktige glidende gjennomsnittet i februar 2017.
X korttidsoversikt (2014 - 2017)
Rallyet fra 2014-lavet utspilte seg i flere bølger som stoppet ved 0, 786 Fibonacci-salg-off retracement-nivå i første kvartal 2017, mens den påfølgende nedgangen fant støtte på.618-rally retracement. Avvisningen klarte ikke å avslutte strengen med nedre høydepunkter, og holdt den langsiktige nedtrenden helt intakt, mens de harmoniske svingene har generert en kompleks motstandssone mellom nedre og øvre $ 20-tallet.
Denne prisstrukturen samsvarer fint med det enorme aprilgapet mellom $ 24 og $ 31. Aksjen kom inn i denne prissonen etter denne ukens bullish inntjening og prøver nå å fylle det store hullet. Imidlertid er dette ingenmannsland for lange eller korte stillinger, sårbar for flere piskesager og ristinger inntil akkumulering bygger nok styrke til å bære okser eller distribusjon genererer nok frykt for å være til nytte for korte salg.
Volumet på balanse (OBV) toppet seg i 2013 og gikk inn i en vedvarende distribusjonsbølge som fortsatte inn i første kvartal 2016. En jevn uptick toppet seg på et flerårs høydepunkt i desember 2016, to måneder foran prisen, mens en nedgang inn i tredje kvartal stoppet nær panelets midtpunkt. Det er for tidlig å forkynne en ny akkumuleringsfase, noe som indikerer at mellomliggende og langsiktige stillinger tatt på disse nivåene har relativt høy risiko for å mislykkes. (Hvis du vil lære mer, se: Utforske oscillatorer og indikatorer: Volum på balanse .)
Bunnlinjen
Amerikanske stålaksjer steg tilbake over 200-dagers EMA og gikk inn i det enorme salgsgapet i april etter at selskapet rapporterte sterke resultater i andre kvartal og løftet retningslinjene for regnskapsåret. Dette er en tøff prissone for handelsmenn med lang eller kort posisjon, som bør overlate arenaen til den raske fingeren til volumet signaliserer en vinnende side.
