Programvarebransjen har notert en gevinst på 27, 58% det siste året fra og med 22. april, noe som gjør den til den beste utøveren innen informasjonsteknologisektoren i perioden. Selve teknologisektoren overgår det bredere markedet med omtrent 10% de siste 12 månedene, noe som setter den enestående oksen for programvareaksjer i perspektiv.
Spillere i bransjen fortsetter å dra nytte av når forbrukere og bedrifter utvider rekkevidden til nye digitale miljøer, for eksempel skyberegning, kunstig intelligens (AI) og etterspørsel etter kompleks dataanalyse. Et trekk for å øke tilbakevendende inntekter gjennom abonnement på Software-as-a-Service (SaaS) -løsninger gir dessuten betydelige vekstmuligheter.
Til tross for at medvindene presser programvareaksjer høyere, handler bransjen til en heftig premie, med et fremtidig pris / inntjeningsforhold (P / E-forhold) på nesten 45 mot 17, 52 for den brede markedsproxyen S&P 500. Fra et teknisk perspektiv er det flere store cap-navn i rommet har nylig dannet toppingsmønstre som, kombinert med bratte verdivurderinger, gjør industrien til et hovedmål for sektorrotasjon når investorer jager verdien andre steder.
La oss se på tre bransjer som kan oppleve salgspress i dagene og ukene fremover, så vel som mulige handelsstrategier for å tjene på de fallende aksjekursene.
Intuit Inc. (INTU)
Intuit Inc. (INTU), med en markedsverdi på 66, 78 milliarder dollar, leverer programvare for økonomisk styring og etterlevelse for små bedrifter, forbrukere, selvstendig næringsdrivende og regnskapsfolk. Flaggskip-produktene inkluderer QuickBooks for småbedrifter, TurboTax for å utarbeide personlig selvangivelse og Mint for å styre personlig økonomi.
Analytikere har holdt seg oppe på aksjen i første kvartal og siterer potensialet til regnskapsprogramvarenes TurboTax Live-tjeneste, som forbinder forbrukere med sertifiserte skatteeksperter for å hjelpe dem med selvangivelsen. Guggenheim Securities-analytiker Ken Wong mener at TurboTax Live kunne løftet Intuit's Consumer Business-segmentets vekstpotensial fra 9% til 11% inn i midteen. Mye av det positive følelsen ser ut til å være innarbeidet, med aksjehandel til over 50 ganger inntekten. Fra 22. april 2019 tilbyr Intuit-aksjer 0, 72% utbytte og har fått 31, 42% hittil i år (YTD).
Et hode og skuldre mønster har dannet seg på Intuuts kart over de siste seks ukene, noe som antyder at en topp kan være på plass. En bearish forskjell mellom pris og relativ styrkeindeks (RSI) viser også at oksene mister fart. Handlere som åpner en kort posisjon under mønsterets utringning, bør sette et overskuddsmål nær begynnelsen av oktober svinge høyt på $ 230-nivået, som nå kan fungere som et støtteområde. Legg inn en stopp-tap-ordre rett over mønsterets høyre skulder for å beskytte handelskapitalen.
ANSYS, Inc. (ANSS)
Canonsburg, Pennsylvania-baserte ANSYS, Inc. (ANSS) utvikler og selger programvaresimuleringsprogramvare. Selskapets programvare lar kundene teste produkter ved å simulere flere konsepter før produksjons- eller designprosessen er fullført. ANSYS har nylig inngått et nytt partnerskap med Ferrari NV (RACE) som forbedrer den aerodynamiske ytelsen til Ferrari's elite racerbiler med ANSYS 'bransjeledende ingeniørsimuleringsprogramvare.
The Street forventer at simuleringsprogramvarespesialisten vil legge inn resultat per aksje for første kvartal (EPS) på 91 øre 7. mai, hvilket sammenligner med rapportert EPS på 1, 09 dollar for samme kvartal i fjor. ANSYS-aksjen har en markedsverdi på $ 15, 65 milliarder dollar og YTD-gevinster på sport på drøyt 30% per 22. april 2019. Den handles for tiden med 38, 24 ganger inntjeningen.
ANSYS-aksjekursen skrev et høydepunkt på 191 dollar den 16. april, og tok forrige høydesett den 14. september 2018 med 55 øre. Prisen klarte imidlertid ikke å holde dette nivået og har siden trukket seg tilbake, noe som indikerer en mulig oksefelle. Til tross for at prisen gjorde et nytt høydepunkt de siste ukene, nådde RSI en lavere topp, og skapte en bearish avvik og antydning til en mulig trend reversering til ulempen. Kortselgere bør sette en gevinstordre til $ 169, der ANSYS-aksjer kan finne støtte fra det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) og slutten av juli. Vær rask med å stenge åpne posisjoner hvis aksjen gjør en ny høy tid.
Cadence Design Systems, Inc. (CDNS)
Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) ble grunnlagt i 1988, og utvikler muliggjøringsløsninger for systemdesign som brukes til å designe hele elektronikksystemer, komplekse integrerte kretsløp og elektroniske enheter. Analytikere forventer at selskapet rapporterer EPS for første kvartal på 49 øre og et salg på 569, 3 millioner dollar når programvareprodusenten for automatiseringsdesign slipper resultatene i dag - mandag 22. april - etter lukkeklokka. I samme periode i fjor rapporterte Cadence EPS på 40 øre med en omsetning på $ 517, 3 millioner dollar.
Selv om selskapet har en historie med å slå inntektsforventningene, ser aksjen dyr ut med et høyt P / E-forhold på 51, 5. Cadence-aksjer omsetter for tiden imponerende 45, 75% på året fra 22. april 2019. Institusjoner har 94, 16% eierandel i selskapet.
En dobbel topp har dannet seg på kadensskjemaet over april, sammen med en bearish forskjell mellom pris og RSI-indikatoren. Volumet har også økt etter hvert som aksjen har sunket bort fra det andre toppsetningen 16. april, noe som indikerer økt salgsaktivitet. De som kommer til kort bør kjøpe for å dekke på $ 54-nivået - et område der prisen kan hente et bud fra et gap som ble dannet etter at selskapet toppet forventningene til fjerde kvartal. Sett en stoppordre over dobbeltoppen i tilfelle prisen fortsetter å gjøre nye høydepunkter.
StockCharts.com
