Tobakksaksjer har tilbudt god avkastning og stort utbytte til investorer som er villige til å overse bransjens dødelige forretningsmodell, snevrt fokusert på den raske veksten av en asiatisk kundebase og høyteknologisk vaping-teknologi som introduserte en ny generasjon til underverkene med nikotinavhengighet. Sektoren er nå under angrep fra alle sider på grunn av at uforklarlige sykdommer tilskrives kjemikalier som letter strømmen av vapeprodukter til kundenes lunger.
Det er imidlertid ikke klart om lovlige vaping-enheter som også injiserer THC (den aktive ingrediensen i marihuana) og aromater, er skylden for at ulovlige forhandlere overlaster brukte kassetter med hjemmelaget blanding som kan inneholde en vaskeri over farlige kjemikalier. Og forsterket problemet, mange mennesker som ankommer legevakta, kan fortelle løgner fordi de bor i stater uten lovlig marihuana og ikke ønsker å bli busted.
Selv om eksakte årsaker til vaping-krisen fortsatt er uklare, forbød India bare e-sigaretter, og oppfordret andre land til å følge etter. Denne opptrappingen i myndighetshåndhevelsen har hatt en umiddelbar innvirkning på konsernets største aktører, som allerede handler nær 2018-lavmål. Dessverre for gjenværende okser vil sannsynligvis aksjonæren eksodus fortsette med mindre sektoren er fullstendig fri for sykdommene.
TradingView.com
Phillip Morris International Inc. (PM), verdens største tobakksprodusent, ble offentlig i sin nåværende inkarnasjon til 50 dollar i mai 2008 og handlet i et smalt område til et sammenbrudd i september som akselererte til en laveste tid på $ 32, 04 etter krasjet i oktober. Den fullførte en rundreise inn i 2008-høyden på $ 56 i 2010 og brøt ut, og gikk inn i en sterk trendfremgang som toppet seg i de øvre 90-årene i 2013. Et rally over motstand i 2015 mislyktes, mens en breakout i mars 2017 ga sunne gevinster i juni hele tiden på 123, 55 dollar.
Den påfølgende nedgangen mislyktes i breakout og 50-måneders eksponentielt glidende gjennomsnittlig støtte (EMA) i april 2018, med kinesiske spenninger som påvirket aksjonærens stemning, og havnet på midten av $ 70-tallet i juli. En sammenbrudd i desember postet en syv års lav i midten av $ 60-tallet, mens utvinningsbølgen i 2019 ikke klarte å montere motstand ved det langsiktige glidende gjennomsnittet, og ga seg til en bratt august-lysbilde som nådde innen syv poeng fra 2018-lavet, omtrent tre uker siden.
Selgepresset har gjenopptatt denne måneden, mens blandet prisaksjon svever like over forrige måneds lave nær $ 70, og setter scenen for et mellomliggende sammenbrudd som retter seg mot midten av $ 60-tallet. Opplesningsdistribusjonsavlesningene har stabilisert seg siden juni 2018, men viser fremdeles ingen tegn til friskt kjøpepress, noe som øker sjansen for at tyngdekraften vil gjøre sitt skitne arbeid og slippe aksjen til flere års lavmål.
TradingView.com
Altria Group, Inc. (MO) selger tobakk og vin, og tilbyr en viss diversifisering til voldsomme investorer. Aksjen har imidlertid prestert dårligere enn Phillip Morris i år og handles nå på en femårs lav. Når jeg ser tilbake, samlet et breakout over syv-årig motstand styrke seg i 2005, og genererte en sterk trend som toppet seg i midten av $ 20-tallet i begynnelsen av 2008. Altria-aksjen falt til et tre-års-lav under den økonomiske kollapsen og ble høyere til nye tiår, tilbake til høyden 2008 i 2010.
Et breakout booket historiske gevinster inn i 2017, mer enn tredobling i pris før du la et høydepunkt på hele tiden til $ 77, 79 og snudde kraftig lavere i en kanalisert tilbakegang som har skåret en lang serie med lavere høyder og lavere lave nivåer inn i 2019. Aksjen brøt nettopp Desember 2018 lå på 42, 40 dollar, men opplesningsdistribusjonsavlesningene har holdt seg over dette nivået, og spådde en sprett som genererer dobbeltbunnssamtaler. Aksjens laggard-status sammenlignet med andre tobakksspill øker imidlertid sjansen for at den neste utvinningsbølgen vil mislykkes.
Bunnlinjen
Tobakksaksjer er i ferd med å undersøke nye lavmål etter at India forbød e-sigaretter som reaksjon på den pågående vaping-krisen.
