Etter å ha krateret hardt de siste månedene, har Tesla Inc. (TSLA) tatt fart på bare den siste måneden og oppnådd mer enn 35%. Men den store U-svingen vil trolig ikke vare lenge, så mye av disse gevinstene kan tilskrives investoroptimisme over elbilprodusentens antatte utblåsningsrapport, som styrken nå kommer nærmere inn på. UBS-analytiker Colin Langan argumenterer for at Teslas inntjening fikk noe "uventet hjelp" i form av en reduksjon i selskapets garantiforsyning og et stort tilsig fra statlige kreditter. Skeptisk om at selskapet virkelig har snudd ting, har Langan en salgsklassifisering på aksjen og et kursmål på $ 190, ifølge Barron's.
Teslas lager kan stupe skarpt
| UBS prismål | Aksjepris | ulempen |
| $ 190 | $ 341, 06 | - 44% |
Mens Tesla leverte et rekordmessig antall biler og økte inntektene med 70% fra andre kvartal for å rapportere det største overskuddet noensinne, antyder en nærmere titt på selskapets reelle inntjeningsbilde at økningen i selskapets aksjekurs er overdrevet.
Hva det betyr
Det største løftet til Teslas fortjeneste kom fra selskapets salg av statlige kreditter som det tjente gjennom produksjon av rene energiprodukter, for eksempel elbiler. Disse studiepoengene kan deretter selges til andre selskaper som lager færre elbiler og dermed trenger å kjøpe kreditt for å tilfredsstille myndighetskrav.
I tredje kvartal mottok Tesla så mye som 189, 5 millioner dollar i kredittinntekter, som anses som uvanlig høye og bare 52 millioner dollar ble rapportert i selskapets inntektspressemelding 24. oktober; hele beløpet ble først senere avslørt i Teslas 10Q forskriftsinnlevering sist fredag. Langan beregnet at Tesla tjente 77 øre per aksje fra kredittinntektene, 26, 6% av selskapets totale inntjening per aksje på 2, 90 dollar.
2 drivere for Tesla fortjenestevekst
- Offentlige kreditter redusert garantiutgifter
Det andre store løftet til fortjenesten kom fra en reduksjon i mengden penger som ble avsatt til å oppfylle garantikrav. Langan beregnet at garantibestemmelsene for gjennomsnittlig kjøretøy hadde sunket til rundt $ 2.200 fra $ 2.900 i forrige kvartal. Hvis avsetningsbeløpet fra forrige kvartal hadde blitt brukt, ville det slått om $ 55 millioner nettoinntekt, eller 31 øre per aksje, ifølge Langan.
Tesla svarte med å hevde at garantibestemmelsene er lavere for den billigere modellen 3, som utgjorde en større prosentandel av Teslas samlede kjøretøyleveranser - 68% sammenlignet med 50% i andre kvartal. Selv om kravet har noen fordeler med det, hevdet Tesla også at beregningene per kjøretøy er unøyaktige fordi de totale garantibestemmelsene også inkluderer sol- og energilagringsprodukter. Men energisalget utgjorde bare 6% av salget i tredje kvartal, og biler har en tendens til å ha mer løpende servicebehov enn selskapets andre produkter.
Hva blir det neste
Med en inntektsrapport fra tredje kvartal som ikke er så rosenrød som først antatt, har Elon Musk fortsatt mye arbeid å gjøre for å bevise at Teslas Model 3 kan være en av markedets masseproduserte sedans. Kan Tesla transformeres fra å være et selskap som brenner kontanter til et som genererer det? I det minste for nå kan det være lurt å dra nytte av selskapets styrket aksjekurs ved å selge aksjer for å hente inn noe av det sårt tiltrengte kontanter.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
aksjer
Mister Tesla penger på hvert bilsalg?
Bedriftsprofiler
6 store risikoer ved å investere i Tesla-aksjen
Bedriftsprofiler
Hva driver Fords fortjeneste? Ikke bare biler… men stort sett biler
Finansiell analyse
Tesla lager: kapitalstruktur analyse
Topp aksjer
Topp tre Tesla-aksjonærer
Topp aksjer
Topp 5 selskaper eid av GE
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Definisjon av vekstindustri En vekstindustri er sektoren i økonomien som opplever en høyere vekst enn gjennomsnittet. mer Profittmargin Resultatmargin måler i hvilken grad et selskap eller en forretningsvirksomhet tjener penger. Det representerer hvilken prosentandel av salget som har blitt til fortjeneste. mer Skattekonsoller Bestem hvor mye du skylder Et skatteklasse er hastigheten som en person beskattes til. Skattekonsoll fastsettes basert på inntektsnivå. mer Definisjonen av den store resesjonen Den store resesjonen markerte en kraftig nedgang i økonomisk aktivitet på slutten av 2000-tallet og regnes som den største økonomiske nedgangen siden den store depresjonen. mer Pris-til-inntjening Ratio - P / E Ratio Pris-til-inntjening-forholdet (P / E ratio) er definert som et forhold for å verdsette et selskap som måler sin nåværende aksjekurs i forhold til resultat per aksje. mer Hva er Saudi Aramco? Oljegiganten er verdens mest lønnsomme selskap, og formørker selv tech-giganter som Apple og Alphabet. mer