Hva er strukturert finans?
Strukturert finansiering er et sterkt involvert finansielt instrument som presenteres for store finansinstitusjoner eller selskaper med kompliserte finansieringsbehov som ikke er fornøyd med konvensjonelle finansielle produkter.
Siden midten av 1980-tallet har strukturert finans blitt et betydelig rom i finansnæringen. Sikkerhetsgjeldsforpliktelser (CDO), syntetiske finansielle instrumenter, sivile obligasjonsforpliktelser (CBO) og syndikerte lån er eksempler på strukturerte finansieringsinstrumenter.
Viktige takeaways
- Strukturert finansiering er et finansielt instrument tilgjengelig for selskaper med komplekse finansieringsbehov, som ikke kan løses vanligvis med konvensjonell finansiering. Tradisjonelle långivere tilbyr vanligvis ikke strukturert finansiering. Strukturerte finansielle produkter kan ikke overføres.
Strukturert økonomi
Forstå strukturerte finanser
Strukturert finans er typisk indikert for låntakere - for det meste omfattende selskaper - som har sterkt spesifiserte behov som et enkelt lån eller et annet konvensjonelt finansielt instrument ikke vil tilfredsstille. I de fleste tilfeller innebærer strukturert finans en eller flere skjønnsmessige transaksjoner som skal fullføres; som et resultat må utviklede og ofte risikable instrumenter implementeres.
Fordeler med strukturert økonomi
Strukturerte finansielle produkter tilbys vanligvis ikke av tradisjonelle långivere. Generelt, fordi strukturert finans er nødvendig for større kapitalinnskudd i en virksomhet eller organisasjon, er investorer pålagt å sørge for slik finansiering. Strukturerte finansielle produkter er nesten ikke overførbare, noe som betyr at de ikke kan flyttes mellom ulike typer gjeld på samme måte som et standardlån kan.
I økende grad brukes strukturert finansiering og verdipapirisering av selskaper, myndigheter og finansielle formidlere for å styre risiko, utvikle finansmarkeder, utvide forretningsområdet og designe nye finansieringsinstrumenter for å fremme, utvikle og komplekse nye markeder. For disse enhetene transformerer kontantstrømmer ved å bruke strukturert finansiering og omformer likviditeten til finansielle porteføljer, delvis ved å overføre risiko fra selgere til kjøpere av de strukturerte produktene. Strukturerte finansieringsmekanismer er også blitt brukt for å hjelpe finansinstitusjoner med å fjerne spesifikke eiendeler fra balansen.
Eksempler på strukturerte finansprodukter
Når et standardlån ikke er nok til å dekke unike transaksjoner diktert av et selskaps operative behov, kan det implementeres en rekke strukturerte finansprodukter. Sammen med CDO og CBO brukes ofte sikkerhetslån (CMO), credit default swaps (CDS) og hybrid-verdipapirer, som kombinerer elementer av gjeld og aksjer.
Verdipapirisering er prosessen som et finansielt instrument blir opprettet ved å kombinere finansielle eiendeler, noe som ofte resulterer i instrumenter som CDO, verdipapirer og kredittlån. Ulike lag av disse ompakkede instrumentene blir deretter solgt til investorer. Verdipapirisering, omtrent som strukturert finansiering, fremmer likviditet og brukes til å utvikle de strukturerte økonomiske produktene som brukes av kvalifiserte bedrifter og andre kunder. Det er mange fordeler med verdipapirisering. Noe av det mest bemerkelsesverdige er at det gir en rimeligere finansieringskilde og er en bedre bruk av kapital.
En pantelånet sikkerhet (MBS) er et eksempel på verdipapirisering og dets risikoverførende verktøy. Pantelån kan grupperes i ett stort basseng, slik at utsteder får muligheten til å dele bassenget opp i deler som er basert på risikoen for mislighold i hvert pantelån. De mindre brikkene kan da selges til investorer.
