DEFINISJON av Stewardship Grade
Stewardship grade er et evaluerende datapunkt i Morningstars fond og aksjerapporter. Stewardship-karakter vurderer kvaliteten på et selskaps styringspraksis. Stewardship-karakterer for både fond og aksjer varierer fra A (utmerket) til F (veldig dårlig) basert på kriterier som måler effektiviteten til fonds- og bedriftsledere for å konsekvent handle med aksjonærenes beste interesser i tankene.
BREAKING NED Stewardship Grade
Morningstar tok initiativ til sine forvaltningsgrader for både fond og aksjer som dekkes av sine investeringsforskningstjenester i 2004 som svar på aksjefondet og selskapets skandaler den gang. Morningstar ser et høyt forvaltningsnivå som en viktig investeringskvalitet for investorer å søke i valg av fond og aksjer.
Morningstar Stewardship Grade Criteria
Morningstars forvaltningsgrad for fond går utover den vanlige analysen av strategi, risiko og avkastning. Forvalterkarakteren lar investorer og rådgivere vurdere fond basert på faktorer som de mener påvirker følgende:
- Måten som midler drives på i hvilken grad forvaltningsselskapets og fondstyrets interesser er i samsvar med fondsaksjonærene. I hvilken grad aksjonærene kan forvente at deres interesser blir beskyttet mot potensielt motstridende interesser fra forvaltningsselskapet.
Midler graderes på et absolutt grunnlag. Det er ingen "kurve."
Morningstar-analytikernes evaluering av fem faktorer bestemmer karakteren for hvert fond:
- Reguleringsproblemer BordkvalitetKontoer Bedriftskultur
Morningstars forvaltningsgrad for fond er helt forskjellig fra Morningstar Rating for fond, ofte kjent som Star Rating. Det er ikke noe forhold mellom de to.
For aksjer blir tre brede områder undersøkt: åpenhet i økonomisk rapportering, aksjonærvennlighet og insentiver, eierskap og overordnet forvaltning.
Forvalterkarakteren prøver å fange opp noen av de immaterielle tingene som er forbundet med å ta en investeringsbeslutning. Selv om karakterene ikke er ment å fungere som kjøp / salg av signaler isolert, kan de kombinere med andre Morningstar-analytikerkommentarer - for eksempel en vurdering av et fonds strategi og forvaltning - bidra til å bestemme forskjellen mellom en god investering og en å unngå. Karakterene er hovedsakelig basert på informasjon samlet fra offentlige innleveringer og ekspertisen til Morningstars fondsanalytikere.
Eierstyring og selskapsledelse
Eierstyring og selskapsledelse er systemet med regler, praksis og prosesser som et firma styres og kontrolleres gjennom. Eierstyring og selskapsledelse innebærer hovedsakelig å balansere interessene til selskapets mange interessenter, som aksjonærer, ledelse, kunder, leverandører, finansmenn, myndigheter og samfunnet.
Dårlig selskapsstyring kan sette tvil om selskapets pålitelighet, integritet eller forpliktelse overfor aksjonærene - noe som kan ha konsekvenser for firmaets økonomiske helse.
