Papa John's International, Inc. (PZZA) aksjer samlet mer enn 8% onsdag som reaksjon på rapporter om at utstanset styreleder og grunnlegger John Schnatter hadde kontaktet private equity-selskaper for å diskutere et salg. Rallyet monterte det ufylte gapet 23. juli da styret godkjente en rettighetsplan med begrenset varighet for å hindre den største aksjonæren i å gripe kontrollen over selskapet.
Nyhetene kan utløse kortsiktige handelsmuligheter de kommende ukene, men det er grunner til å forbli skeptiske. For det første er det vanskelig å tildele en verdi til selskapet etter årets bisarre hendelser fordi det langsiktige nedfallet fortsatt er for vanskelig å evaluere. I tillegg ble en lignende rapport lagt ut i The Wall Street Journal bare fem dager før rettighetsplanen ble gitt ut, noe som antydet at ukjente parter kan plante rykter for å holde korte selgere på defensiven.
PZZA Langsiktig kart (1993 - 2018)
Selskapet ble offentliggjort på en splittjustert $ 2, 00 i 1993 og gikk inn i en hakkete trend som toppet seg til $ 11, 85 i 1999. Prisaksjonen slo seg ned i et langsiktig handelsområde ved årtusenskiftet, avgrenset av støtte til $ 4, 75. Et utbrudd i 2005 ga anstendige gevinster og falt på 18, 98 dollar i 2006. Denne toppen markerte det høyeste høye de neste fem årene, foran en nedgang i flere bølger som akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008.
Nedtrenden endte på 6, 39 dollar i november 2008, rett over det lave som ble lagt ut i første halvdel av tiåret. Den påfølgende utvinningsbølgen nådde høyden i 2006 i 2011, og ga en umiddelbar trendfremgang som ga den sterkeste avkastningen hittil i århundret. Kjøpstrykket stoppet opp i de øverste 70-tallet i juli 2015, og ga vei for en bratt tilbaketrekning etterfulgt av et utbrudd som hadde et høydepunkt på hele tiden til $ 90, 49 i desember 2016.
Aksjen har skåret ut en flyktig serie med lavere høyder og lavere lavdeler siden den gang. Margintrykket i bransjen genererte den første delen av nedgangen, som satte fart i reaksjon på november-skandalen. Likevel holdt prisaksjonen støtte på det lave 2016, inntil Schnatters avskjed i juli utløste et sammenbrudd som endte i de øverste 30-årene i august. Et sunt sprett remonterte dette nivået raskt, og satte av et mislykket svikt signal som hever oddsen for et omsettelig lavt.
Den månedlige stokastiske oscillatoren falt på oversolgt nivå i juli 2017 og har holdt seg som lim til den ekstreme avlesningen i mer enn ett år, noe som signaliserer en potensiell utmattelseshendelse. Det har snudd høyere de siste to månedene, men må montere toppen i andre kvartal (rød linje) for å bekrefte et nytt kjøpssignal. Den skyvkraften kan fungere godt med markedstidsstrategier og legge til den tekniske forbedringen som genereres av Augusts mislykkede sammenbrudd. (For mer informasjon, se: Stokastikk: en nøyaktig indikator for kjøp og salg .)
PZZA korttidsoversikt (2017 - 2018)
Nedgangen i 2017 nådde det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) i februar, og genererte blandet handling til en august-avhending som bekreftet motstand på det nivået. Fra og med januar og april 2018 har sprang ikke klart å gjennomføre denne barrieren, som ligger bare fire punkter over onsdagens avsluttende trykk. I mellomtiden montert aksjen nettopp den 50-dagers EMA nær 47 dollar på tungt volum, og antydet at de to glidende gjennomsnittene kan begrense prisbevegelsen langt ut i fjerde kvartal.
Et Fibonacci-rutenett strukket over fembølgemønsteret tilbake til januar 2018 (blå linjer) kan gi handlingsfull innsikt i kommende økter. Rallyet i midten av uken nådde motstand på.382 retracement nivå, som har justert med utbruddet mellom 23. juli. På samme tid har 200-dagers EMA justert seg med 50% -nivået mens.618 retracement krysser det ufylte gapet 9. mai. Dette gapet markerer en siste barriere som må krysses for å forbedre de langsiktige tekniske utsiktene.
Bunnlinjen
Papa Johns lager er større og mer reagerer på rykter om oppkjøp. Aggressive handelsmenn vil kanskje kjøpe et tilbaketrekning til 50-dagers EMA-støtte nær $ 46, 50 i dette scenariet, men trendfølgere bør vente til aksjen monterer tøff motstand på 200-dagers EMA i de lave 50-årene. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Bør du investere i aksjer på pizzarestauranter? )
