VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) har brukt de første seks månedene av 2019 på å teste 18-års støtte i de nedre tenårene og kunne snu høyere, og fullførte en reversering med dobbelt bunn som gir den første trenden siden fondet toppet på en seks- året høyt i 2014. Det har sunket svimlende 76% siden den gang, og dratt ned bransjegiganter som inkluderer Halliburton Company (HAL) og Schlumberger Limited (SLB).
Oljetjenester koblet fra futuresmarkedene for råolje i januar 2017, og vendte seg kraftig lavere mens disse varene fikk terreng gjennom første halvdel av 2018. Lønnsomheten har ikke klart å bli bedre til tross for massiv ny forsyning siden presidentvalget, holdt tilbake av dårlig finanspolitisk disiplin i en stigende rentemiljø. Imidlertid kan nedgangen til desember 2018-lavet endelig ha endt nedtrenden, og satt scenen for høyere aksjekurser de kommende årene.
OIH Langsiktig diagram (2001 - 2019)
TradingView.com
Fondet ble offentlig i de øverste $ 20-årene i februar 2001 og brøt kortsiktig støtte til $ 24, 50 i juni, og gikk inn i en bratt nedstrøm som havnet på $ 13, 93 i september. Det markerte den laveste laven for de neste 17 årene, foran en avvisning som mislyktes ved ødelagt støtte i 2002. Den endelig klarerte barrieren i 2004, og gikk inn i et historisk fremskritt som fortsatte inn i juli 2008s høydepunkt på 76, 25 dollar.
Prisen på OIH stupte under den økonomiske kollapsen og falt mer enn 70% på bare seks måneder, foran en utvinningsbølge som stoppet opp midt på 50 dollar i 2011. Fondet testet det nivået i 2014 og brøt ut, men la bare til to poeng før du vendte halen i en stor nedgang som tok opp dampen i første kvartal 2016, da salgspresset endte noen få cent over 2008-lavet. Den påfølgende spretten vakte liten interesse, og vendte seg tilbake i midten av $ 30-tallet etter presidentvalget.
Fondet brøt støtten i 2016 i november 2018, og gikk inn i en langvarig test på den dype laven i 2001. Det spratt på det nivået i januar 2019 og postet beskjedne gevinster i april da salgspresset kom tilbake, og ga en retest på juni som fremdeles pågår. Det er få tegn på en stor tilbakeføring så langt, men det kan virke å lure, og markedsaktørene bør holde konsernet under oppsikt og se etter en positiv katalysator.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus i januar 2018 og postet den dypeste oversolgte tekniske avlesningen i fondets historie i desember, med en motsatt kjøpssignal. Indikatoren har rullet over i andre kvartal, i sympati med den pågående testen ved 2018-støtten. Denne typen crossover utløser ofte whipsaws på grunn av kompleksiteten i langsiktige nedtrender, men det vil være vanskelig å krangle med selgere hvis prisen synker til $ 12, 50 de kommende ukene.
OIH korttidsoversikt (2017 - 2019)
TradingView.com
Fondet testet den lave 2016 tre ganger i oktober 2018 og brøt sammen, og falt 50% ut i slutten av desember. Avvisningen til andre kvartal i 2019 ble avsluttet før den nådde det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA), og genererte en støttetest som nå har gått inn i sin andre uke. Det ukentlige mønsteret viser et større potensial enn det daglige mønsteret på dette tidspunktet, og hugger en liten oksehammer som vil være meningsfull hvis prisen kan skyve over kortsiktig motstand på $ 13, 75.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) har kastet kjøpere i flere år, men den siste distribusjonsbølgen startet i januar 2018 og fortsatte inn i desember-lavet. Det undergravde dette nivået i mai og har nådd en laveste gjennom tidene, og krever en uptick gjennom den sorte linjen for å forbedre de bearish utsiktene. Hold pulveret ditt tørt til det skjer og relative styrkeavlesninger forbedres med en tilbakesending over 50-dagers EMA nær $ 15, 50.
Bunnlinjen
Oljeservicesektoren kan komme i bunn i løpet av de kommende ukene, men det er fornuftig å forbli på sidelinjen til mer positiv prisaksjon setter i gang foreløpige kjøpssignaler.
