CVS Health Corporation (CVS) -andeler steg mer enn 4% til en tre ukers høyde i onsdagens formarked etter at selskapet slo anslag for andre kvartal med en gevinst på 1, 89 dollar per aksje på 63, 43 milliarder dollar i inntekter. Disse inntektene utvidet et sunt 35, 2% år over år, og dra nytte av oppkjøpet av helsevesenets gigant Aetna i november 2018. Selskapet hevet også estimatene for inntekter per aksje (EPS) for regnskapsåret 2019 med noen få cent, og forventer nå $ 6, 89 til $ 7, 00.
Selskapets apotekvirksomhet har vært under press de siste årene, slått av politiske motvind som følge av bransjens praksis for medikamentprising. Det er uunngåelig at saken får ytterligere trekkraft i løpet av presidentkampanjen i 2020, og holder et langsiktig lokk på overskuddet. I tillegg står CVS overfor stor eksponering hvis den nåværende juridiske utfordringen til Affordable Care Act (ACA), også kjent som Obamacare, lokker frem et grunnlovsstridig funn som sender helsepersonell i en spinn.
CVS-aksjen har vært en dårlig utøver de siste årene, og treffer et høytall i 2015 og solgte etter å ha priset skandaler involvert Valeant Pharmaceuticals and Turing Pharmaceuticals. CVS-aksjer har lagt ut en lang rekke lavere høyder og lavere lave nivåer siden den gangen og handles nå farlig nær en seks års laveste. Overordentlig kan ikke timingen for Aetna-anskaffelsen være verre, med ACA under angrep og politikere leter etter måter å tøffe kostnader i helsevesenet.
CVS Langtidsdiagram (1995 - 2019)
TradingView.com
En seks år lang nedgang endte på en splittjustert $ 5, 88 i 1996, og ga vei til en sterk utvinningsbølge som ga nye høydepunkter inn i toppmålet i februar 1999 på $ 29, 19. Det ble halvert inn i første kvartal 2000 og ble høyere, og fullførte en rundreise til det forrige høydepunktet i november. Et utbrudd mislyktes i juni 2001, og dumpet aksjen i et halespinn som til slutt la bunnen ut på et seks år lavt nær 10 dollar i 2003.
En oppgang i midten av ti-årene ga imponerende gevinster, og opprettholdt motstanden i 2001 i 2005, foran fortsatt oppside i 2008-høyden på $ 44, 29. Den holdt relativt godt opp under den økonomiske kollapsen, og falt til en fire-års lav i midten av $ 20-tallet, men den påfølgende sprett klarte ikke å oppnå trekkraft, og stoppet på. tre år senere, inn i et historisk fremskritt som nesten tredoblet aksjekursen til 2015s høydepunkt på hele tiden til $ 113, 65.
Mini flash-krasjet i august 2015 definerte støtte til $ 81 som brøt etter presidentvalget, og fremhevet den negative politiske innflytelsen på selskapets farmasøytiske virksomhet. Nedgangen slo seg ned på midten av $ 70-tallet og gikk på tvers av dette nivået gjentatte ganger til et sammenbrudd i februar 2019 som nådde et seks år lavt på 51, 77 dollar i april. Aksjen har brukt de siste fire månedene på å slipe sidelengs på det støttenivået.
Nedgangen traff endelig 200-måneders eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) støtte i mars 2019, mens den månedlige stokastiske oscillatoren ble høyere i juni etter en ekstremt dyp selgesyklus. Denne potente kombinasjonen gir anledning til høyere priser de kommende månedene, men aksjen står overfor en enorm overheadforsyning som vil ta stor kjøpekraft å overvinne. Det virker usannsynlig å gå inn i presidentvalget i 2020, gitt salgspresset som fulgte 2016-kampanjen.
CVS korttidsoversikt (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) bekrefter en jevn utvandring av institusjonelle og detaljhandlere de siste årene. OBV traff en syv år lav i første kvartal av 2019 og testet det nivået foran morgendagens optimistiske bekjennelse. Mens kjøpere endelig kunne ta kontroll over de kommende ukene, ligger den store motstanden bare noen få punkter høyere ved justeringen mellom 2019-sammenbruddet og 200-dagers EMA nær $ 60.
Et mer realistisk oppsidemål ligger i det ufylte februargapet mellom $ 65 og $ 70, gitt flere whipsaws rundt det langsiktige glidende gjennomsnittet de siste årene. Det kan gå år før prissonen monteres med suksess, med makro motvind på dagsordenen i minst de neste 18 månedene. I mellomtiden må aksjonærene slå seg til for å nøye seg med det sunne utbytteutbyttet på 3, 61%.
Bunnlinjen
CVS Health-aksjen handles høyere etter et sterkt kvartal, men står overfor massiv luftforsyning etter en brutal fireårs nedgang.
