Hva er en netto lang?
Net long refererer til en tilstand der en investor har en portefølje som består av flere lange posisjoner enn korte posisjoner i en gitt formue, marked, portefølje eller handelsstrategi. Investorer som er netto lange vil ha fordel når prisen på eiendelen øker.
Dette kan kontrasteres med en nettokort, der sammenlignes flere korte stillinger enn lengsler.
Forstå Net Longs
Netto lang er et begrep som brukes bredt i investeringsbransjen. Investorer og markedshandlere kan ta enten en lang eller kort posisjon på en investering. Lange posisjoner blir vanligvis tatt av bullish investorer og korte posisjoner er assosiert med bearish investorer. Netto lang kan være en beregning av en enkelt posisjon, eller den kan referere til en hel portefølje omfattende. Det kan også generelt referere til et markedssyn.
Spekulanter ser ofte markedshandlernes posisjonering i en eiendel som et signal om markedets forventning til eiendelens fremtidige pris. For eksempel er handelsmenns posisjonering på råolje og euro kontra dollar kontrakter to eiendeler som følges høyt i investeringsmarkedene. Begge så betydelige netto lange posisjoner i andre halvår av 2017 da bullish innsats var gunstigere enn korte posisjoner som signaliserte en økning for eiendelene totalt sett.
Investorer tar en netto lang posisjon når de kjøper og holder verdipapirer på lang sikt. En netto lang posisjon kan også oppstå fra flere investeringer. Verdipapirfond har ofte muligheten til å innta både lange og korte stillinger for å nå det målrettede målet for porteføljen. Derfor vil den lange nettoposisjonen typisk beregnes ved å trekke markedsverdien av korte posisjoner fra markedsverdien på lange posisjoner. I en netto lang portefølje er markedsverdien på lange posisjoner større enn korte posisjoner. Noen aksjefond kan være begrenset til short selling, noe som betyr at 100% av verdipapirene blir kjøpt og holdt for en full netto lang posisjon.
Viktige takeaways
- Net long refererer til en tilstand der en investor har en portefølje som består av flere lange posisjoner enn korte posisjoner i en gitt eiendel eller strategi. En netto langposisjon kan således oppstå fra å ha flere investeringer. Lange stillinger blir vanligvis tatt av bullish investorer og korte posisjoner er assosiert med bearish investorer.
Korte stillinger
Privatpersoner er ikke detaljistinvestorer som kjent kjent for å ta dype korte posisjoner, noe som gjør den lange nettoporteføljen til en vanlig og vanligvis forventet investeringssituasjon for enkeltpersoner. I større porteføljer som institusjonelle kontoer og høy nettoformue kan korte posisjoner være vanligere. Noen porteføljeinvesteringsstrategier kan fokusere helt på korte stillinger for å oppnå investeringsmålet. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU) er ett eksempel på en portefølje som tar en omfattende kortposisjon på S&P 500. SPXU, motsatt av en netto lang strategi, bruker en short selling strategi. I ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF består flertallet av porteføljen av korte posisjoner på S&P 500-indeksen, noe som resulterer i en netto kortposisjon.
Eksempel på en netto lang posisjon
Anta som et eksempel at en investor eier 100 aksjer i XYZ-aksjen, som kjøper seg selv er en lang posisjon. Samtidig er han bekymret for en nedsidebevegelse, og så kjøper et beskyttende putte med et delta på 20 (som representerer 100 aksjer av XYZ-aksjen), ville putene i seg selv være en kort posisjon. Siden aksjene har et delta på 100 og setter et delta på 20, er nettoposisjonen 100 - 20 = +80, så det forblir en netto lang posisjon.
