Aksjer fra globale brikkeprodusenter tok seg en torsdag etter en advarsel fra en stor utstyrsselskapsfører og et Wall Street-firma som siterte et økende prispress og varelager i det rødglødende markedet.
I en "Sound Bites" lydanrop onsdag, var Morgan Stanley-analytikere bearish på andeler av minnebrikkspillere som Micron Technology Inc. (MU), og uttalte at etterspørselen har blitt dårligere kontra forventningene, som rapportert av CNBC. I mellomtiden senket KLA-Tencor Corp. (KLAC) økonomisjef (finansdirektør) Bren Higgins utsiktene for resten av 2018 på en teknisk konferanse torsdag, og uttalte at desemberkvartalet "føles som om det vil være mye mindre" enn opprinnelig spådd.
Micron-aksjene falt nesten 10% på torsdag, og trakk iShares PHLX Semiconductor ETF ned 2, 6%. Utstyrsprodusent KLA-Tencor endte dagen med 9, 7% lavere, mens konkurrenten Applied Materials Inc. (AMAT) var ned 5, 2%.
Tre store drivere for etterspørsel forverret seg vesentlig over de siste ukene
"For DRAM svekkes etterspørselen, lager- og prispresset øker, og leverandørene sliter med å flytte biter, " sa Shawn Kim fra Morgan Stanley. "I NAND er det bare for mye forsyning. Inntjeningsrisikoen dukker opp fra 3Q og vårt forsiktige syn på minne spiller ut."
I august senket Morgan Stanley vurderingen til halvlederindustrien fra linje til forsiktighet, og fremhevet forhøyede lagernivåer. Kim bemerket at nylige samtaler med selgere og kjøpere i industrien signaliserte et mer negativt miljø for minnemarkedet, som rapportert av CNBC. Han antydet at de "tre store driverne" for etterspørsel, bestående av PC, mobil og datasenter, har forverret seg "faktisk ganske betydelig" de siste to ukene, og har samlet varelager hos produsenter som Samsung og Hynix. Som et resultat forventer han at prisene vil gå lavere inn i tredje kvartal.
Ikke alle er så bearish. I et notat til kunder med tittelen "solid inntjening, " gjentok Bank of America Merrill Lynch sin utmerkede rating på Micron-aksjer.
"Vi tror den siste tiden korrigering av aksjekursen hovedsakelig er basert på bekymringer for en nedgang. Forskningen vår indikerer rekordhøy inntekt / fortjeneste, " skrev BofA.
