Foretrukket aksje er egenkapital. Akkurat som vanlige aksjer representerer aksjene en eierandel i et selskap. Imidlertid har foretrukket aksje normalt en fast utbytteutbetaling også. Det er derfor noen kaller foretrukket aksje en aksje som fungerer som en obligasjon.
Når eierne av vanlige aksjer får utbytte, er det en bonus. Men for foretrukne aksjer er det en jevn inntektsstrøm. Foretrukne aksjer utstedes med et fast utbytte som må utbetales før selskapets styre vurderer utbytte for vanlige aksjeeiere.
Viktige takeaways
- Foretrukne aksjer er aksjeinvesteringer, akkurat som vanlige aksjer er. Likevel gir foretrukne aksjer et fast utbytte som må utbetales fortrinnsvis utbytte som utbetales til eiere av aksjer. I likhet med obligasjoner kan det kjøpes foretrukne aksjer for sine ordinære innbetalinger, ikke deres svingninger i markedsprisen.
Denne faste utbyttesatsen gjør det til en rentepapir. Innkjøpere av foretrukne aksjer pleier å være på jakt etter et vanlig inntektstillegg, og de har vanligvis tenkt å holde på aksjene i lang tid.
Foretrukne aksjer med justerbar kurs
Legg merke til at utbyttesatsen er satt, men det kan være en justerbar kurs. Det vil si at en foretrukket aksjeemisjon kan ha et utbytte som er bundet til en bestemt referanserente.
Dette gjør at markedsprisene er mindre følsomme for renteendringer og ikke tilfeldig beskytter aksjonæren fra å miste inntektenes reelle utgiftsmakt.
Eksempler på foretrukne aksjer
Foretrukne aksjer blir ofte utstedt av selskaper som er veletablerte og har en jevn inntektsstrøm. Prisene på aksjene vokser ikke nødvendigvis med store sprang, men selskapet er solid.
Det er mange ETF-er for foretrukne aksjer. Noen spesialiserer seg, for eksempel i finansielle foretrukne aksjer eller globale foretrukne aksjer.
Hjelpeselskaper kan være de beste eksemplene på selskaper som utsteder foretrukne aksjer. Imidlertid utsteder finansielle tjenesteselskaper, inkludert Goldman Sachs og JPMorgan Chase, foretrukne aksjer, i likhet med noen selskaper som har tillit til eiendomsinvesteringer, inkludert EPR Properties og Digital Realty Trust.
Det er også mange børshandlede fond (ETF) som fokuserer på å investere i utbyttebetalende foretrukne aksjer. Toppvalgene i en fersk amerikansk News & World Report- analyse inkluderer Invesco Preferred ETF, VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF, og Invesco Financial Preferred ETF.
En fordel ytterligere
Det er en annen fordel med foretrukket lager. Hvis et selskap går i likvidasjon, må dets foretrukne aksjeeiere tilbakebetales før vanlige aksjeeiere.
Sjansene for refusjon er imidlertid ikke gode. Selv foretrukne aksjonærer står i kø bak alle kreditorene og selskapets obligasjonseiere.
Ulemper med foretrukne aksjer
Som nevnt har kjøpere av foretrukne aksjer generelt til hensikt å eie dem på lang sikt. De blir kjøpt og solgt på samme måte som vanlige aksjer, men de kommer aldri til å være dagens varme aksjer.
Når det er sagt, stiger og faller prisene med inflasjonsraten, spesielt hvis utbyttet ikke har en justerbar kurs.
