Investeringsbanker er designet for å finansiere eller forenkle handel og investeringer i stor skala. Men det er et forenklet syn på hvordan investeringsbanker tjener penger. Det er mye mer det de virkelig gjør. Når de fungerer som de skal, gjør disse tjenestene markedene mer likvide, reduserer usikkerheten og blir kvitt ineffektivitet ved å jevne ut oppslag.
Megler- og garantitjenester
I likhet med tradisjonelle mellommenn forbinder investeringsbanker kjøpere og selgere i forskjellige markeder. For denne tjenesten tar de en provisjon for vellykkede handler. Handlene spenner fra megadeals til enkle aksjehandler.
Investeringsbanker utfører også tegningstjenester for kapitalinnhenting. For eksempel kan en bank kjøpe aksjer i en børsnotering (IPO), markedsføre aksjene til investorer og deretter selge aksjene for fortjeneste. Dette fungerer som en arbitrage-mulighet. Det er en risiko for at banken ikke kan selge aksjene for en høyere pris, slik at investeringsbanken kan tape penger på handelen. For å bekjempe denne risikoen, krever noen investeringsbanker et fast gebyr for forsikringsprosessen.
Fusjoner og anskaffelser
Investeringsbanker tar gebyrer for å fungere som rådgivere for spinoff og fusjoner og oppkjøp (M&A). I en spinoff selger målselskapet en del av sin virksomhet for å forbedre effektiviteten eller injisere kontantstrøm. Anskaffelser skjer når et selskap kjøper et annet selskap. Fusjoner skjer når to selskaper kombineres for å danne en enhet. Dette er ofte ekstremt kompliserte avtaler og krever mye juridisk og økonomisk hjelp, spesielt for selskaper som ikke er kjent med prosessen.
Opprette sikkerhetsstillede produkter
Investeringsbanker kan ta mange mindre lån, for eksempel pantelån, og deretter pakke dem inn i en omsettelig sikkerhet. Konseptet ligner noe på et obligasjonsfond, bortsett fra at instrumentet er en samling av mindre gjeldsforpliktelser snarere enn selskaps- og statsobligasjoner. Investeringsbanker må kjøpe lånene for å pakke og selge dem, så de tjener på å kjøpe billig og selge til høyere priser på markedet.
Proprietær handel
I den proprietære handelsprosessen distribuerer investeringsbanken sin egen kapital i finansmarkedene. Bedriftshandlere ser etter arbitrage-muligheter eller andre sterke, kortsiktige investeringer. Handlere som gjetter riktig kan tjene mye penger veldig raskt. Alternativt har dårlige handelsmenn en tendens til å tape penger og risikere å miste jobben. Eiendomshandel har vært mye mindre utbredt siden finanskrisen 2008 og 2009.
Mørke bassenger
Anta at en institusjonell investor ønsker å selge millioner av aksjer, en verdi som er stor nok til å påvirke markedene med en gang. Imidlertid kan markedet se en stor ordre komme gjennom. Dette etterlater en mulighet for en aggressiv næringsdrivende med høyhastighets teknologi til å drive salg foran, i et forsøk på å tjene på det kommende trekket.
Investeringsbanker etablerte mørke bassenger for å tiltrekke institusjonelle selgere til et hemmelighetsfullt og anonymt marked for å forhindre frontkjøring. Banken tar et gebyr for tjenesten. Mørke bassenger er veldig kontroversielle og kom under ekstra gransking etter at Michael Lewis forfatter "Flash Boys", som kaster lys over skyggefull mørk bassengaktivitet.
swaps
Investeringsbankfolk tjener noen ganger penger gjennom bytter. Bytteavtaler skaper gevinstmuligheter gjennom en komplisert form for arbitrage, der investeringsbanken megler en avtale mellom to parter som handler sine respektive kontantstrømmer. De vanligste byttene oppstår når to parter innser at de gjensidig kan ha fordel av en endring i en referanseindeks, for eksempel renter eller valutakurser.
Market Making
Market Making fungerer best når banken har et stort lager av aksjer med høy handelsfrekvens. Banken kan sitere en kjøpesum og en salgspris og tjene den lille forskjellen mellom de to prisene, også kjent som bud-spør spre.
Investeringsforskning
Store investeringsbanker kan også selge direkte forskning til finansielle spesialister. Pengesjefer kjøper ofte forskning fra store institusjoner, som JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) og Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), for å ta bedre investeringsbeslutninger.
Kapitalforvaltning
I andre tilfeller fungerer investeringsbanker direkte som kapitalforvaltere for store kunder. Banken kan ha interne fondsavdelinger, inkludert interne hedgefond, som ofte har attraktive gebyrstrukturer. Kapitalstyring kan være ganske lukrativ fordi klientporteføljene er store.
Investeringsbanker samarbeider også med eller oppretter risikokapital eller private equity-fond for å skaffe penger og investere i private eiendeler. Dette er fix-and-flip-ekspertene i virksomhetsstyringsverdenen. Tanken er å kjøpe et lovende målselskap, ofte med mye gearing, og så videreselge eller ta selskapet offentlig etter at det blir mer verdifullt.
