Et hedgefond er en type investeringsmiddel og forretningsstruktur som samler kapital fra flere investorer og investerer kapitalen i verdipapirer og andre investeringer. Hedgefond er forskjellig fra verdipapirfond ved at de er villige til å ta på seg mer risiko og deres gearing er ikke avkortet av regulatorer. Mens de normalt foretrekker likvide midler, kan hedgefond investere i forskjellige typer investeringsprodukter, og hedgefondforvaltere har i det siste lagt eiendommer til sine lister over utradisjonelle investeringer. Av alle hedgefondene som er i drift, investerer omtrent 40 av dem tungt i eiendommer, og gir dem navnet "eiendoms hedgefond."
Hvordan et hedgefond investerer
Alle hedgefond investerer stort sett i eiendom, selvfølgelig, men måten de investerer på varierer etter ledelsesinvesteringsstrategi. For det meste investerer eiendomssikringsfond i den børsnoterte aksjen til eksisterende eiendomsselskaper, hovedsakelig eiendomsinvesteringer (REIT). En REIT er en bedriftsenhet - strukturert på samme måte som et aksjefond - som investerer utelukkende i eiendommer og gis et skattefritak for å gjøre det. Til gjengjeld er REIT-er pålagt å utbetale minst 90% av inntekten, selv om denne inntekten kan være skattepliktig for REITs investorer.
En annen måte et hedgefond investerer pengene sine på er gjennom anskaffelse av faktiske eiendommer, vanligvis underpresterende, til lave priser. Disse egenskapene kan kjøpes i en bestemt region eller rundt om i verden, men de har alle en tendens til å være til salgs normalt på grunn av manglende likviditet fra selgerens side. Så i motsetning til det REIT-investerende hedgefondet, eier disse hedgefondene faktisk eiendommer.
Spesifikke hedgefond for eiendommer
Angelo, Gordon & Company er et av de større eiendomssikringsfondene med mer enn $ 5 milliarder i eiendommer og mer enn $ 27 milliarder i forvaltningskapitalen. Selskapet har vedtatt en strategi for å investere i verdipapirer av investeringsklasse som fondet anser for å være underpriset.
Blackacre Capital Management LLC, et annet stort hedgefond for eiendommer, gjør ting litt annerledes. I stedet for å investere i gjeldspapirer i eiendomsmarkedet, kjøper Blackacre Capital større hotell og lignende prosjekter med sikte på å utvikle eiendommene.
Andre hedgefond inkluderer Cliffwood Partners LLC og The Praedium Group, som begge har egne unike strategier. Praedium Group ble grunnlagt i 2015, og har som mål å tjene penger på forskjeller i indekser i det offentlige og private equity-markedet. Cliffwood Partners, et av de første eiendomssikringsfondene, har en lang kort strategi i eiendomsmarkedet.
