Hva er en garantert investeringskontrakt (GIC)?
En garantert investeringskontrakt (GIC) er en forsikringsselskapsbestemmelse som garanterer en avkastningskurs i bytte for å beholde et innskudd i en viss periode. En GIC appellerer til investorer som erstatning for en sparekonto eller amerikanske statskasseverdipapirer. GIC-er er også kjent som finansieringsavtaler.
En GIC, som selges i USA og som en obligasjonsstruktur, skiller seg fra et kanadisk garantert investeringsbevis som har samme forkortelse. Det kanadiske sertifikatet, som selges av banker, kredittforeninger og tillit, har forskjellige attributter. Amerikanske utstedte GIC-er betaler en høyere rente enn de fleste sparekontoer. Imidlertid forblir de blant de laveste prisene som er tilgjengelige. Den lavere renten skyldes stabiliteten i investeringen. Mindre risiko tilsvarer lavere avkastning på rentebetalinger.
Viktige takeaways
- En garantert investeringskontrakt (GIC) er en avtale mellom en investor og et forsikringsselskap. Forsikringsselskapet garanterer investoren en avkastningskurs i bytte for å holde innskuddet i en periode. Investorer trukket til GICs leter ofte etter en erstatning for en sparekonto eller amerikanske statspapirer. En GIC er en konservativ og stabil investering, og løpetid er vanligvis kortsiktige. GIC-verdier kan påvirkes av inflasjon og deflasjon.
Hvem selger GIC-er?
Forsikringsleverandører, tilbyr GIC-er som garanterer eieren en tilbakebetaling av hovedstolen sammen med en fast eller flytende rente i en forhåndsbestemt periode. Investeringen er konservativ og løpetid er ofte kortsiktig. Investorer som kjøper GIC-er ser ofte etter stabil og jevn avkastning med lav volatilitet.
En assurandør markedsfører vanligvis GIC-er til institusjoner som kvalifiserer for å få gunstig skattestatus som kirker og andre religiøse organisasjoner. Disse organisasjonene er fritatt for skatter etter skattekoden § 501 (c) (3), på grunn av deres ideelle og religiøse karakter. Ofte vil assurandøren være selskapet som forvalter en pensjons- eller pensjonsplan og tilbyr disse produktene som et konservativt alternativ.
Ofte vil sponsorene til pensjonsplaner selge garanterte investeringskontrakter som pensjonsinvesteringer med forfallsdato fra ett til så mange som 20 år. Når GIC er en del av en kvalifisert plan som definert i IRS skattekode, kan de motstå uttak eller være kvalifiserte fordelinger og ikke pådra seg skatter eller bøter. Kvalifiserte planer, som lar en arbeidsgiver ta skattefradrag for bidrag den gir til planen, inkluderer utsatte betalingsplaner, 401 (k) og noen individuelle pensjonskontoer (IRAs).
AIG brukte noe av nødfinansieringen den mottok fra Federal Reserve i 2008 for å betale ut GIC-er som den solgte til investorer, ifølge en rapport fra New York Times.
Risikoen ved å eie garanterte investeringskontrakter
Ordet garantert i begrepet garanterte investeringskontrakter — GIC kan være misvisende. Som med alle investeringer, er investorer i GICs eksponert for investeringsrisiko. Investeringsrisiko er sjansen for at en investering kan miste verdi eller til og med bli verdiløs.
Investorer står overfor de samme risikoene som er forbundet med en hvilken som helst selskapsforpliktelse, som for eksempel innskuddsbevis (CD-er) og selskapsobligasjoner. Disse risikoene inkluderer selskapets insolvens og mislighold. Hvis forsikringsgiveren forvalter eiendeler eller erklærer konkurs, kan det være at innkjøpsinstitusjonen ikke får tilbake hovedstol- eller rentebetalinger.
GIC kan ha kapitalstøtte fra to potensielle kilder. Forsikringsgiveren kan bruke generelle kontoeiendeler, eller en egen konto bortsett fra selskapets generelle midler. Den separate kontoen eksisterer utelukkende for å skaffe finansiering til GIC. Uavhengig av kilden som gir kapitalstøtten, fortsetter forsikringsselskapet å eie de investerte eiendelene og er fremdeles ansvarlig for å støtte investeringen.
Inflasjon og deflasjon er andre faktorer som kan påvirke verdien av den garanterte forsikringskontrakten. Siden disse investeringene er lavrisiko og betaler lavere renter, er det enkelt for inflasjonen å overgå resultatene. Som et eksempel, hvis GIC betalte 2% renter i løpet av 10-års levetid for produktet, men inflasjonen var i gjennomsnitt 4%, ville kjøperen tapt penger.
Virkelighetseksempel
La oss si at bioteknologiselskapet URobot Inc. ønsker å investere i de ansatte som er registrert i selskapets pensjonsplan og bestemmer at de ønsker å kjøpe en garantert investeringskontrakt (GIC) fra New Year Insurers. Nyttårsforsikringsselskaper tilbyr GIC-er som garanterer at URobot får tilbake sin første investering og også utbetaler enten en fast eller variabel rente gjennom kontraktens slutt.
URobot kan velge å enten ha en egen konto, der nyttårsforsikringsselskaper vil administrere pengene sine på egen hånd eller ha en generell konto, der nyttårsforsikringsselskaper vil komme til URobots midler med de andre kundene til generelle kontoer. URobot plukker den generelle kontoen. Forutsatt at rentene sannsynligvis vil holde seg lave, samtykker URobot til en fast rente gjennom kontraktens slutt.
Dessverre øker økonomien i løpet av holderperioden, noe som får sentralbanken til å heve renten for å bidra til å moderere veksten. Fordi URobot valgte en fast rente, vil den ikke dra nytte av økningen i renten. Den vil fremdeles se avkastningen på investeringene den ble lovet til fast rente, men den vil tape på den større avkastningen den ville ha lagt merke til hvis den i stedet hadde valgt en variabel rente.
