Hva er grensemarkeder?
Grensemarkedene er mindre avanserte kapitalmarkeder i utviklingsland. Et grensemarked er et land som er mer etablert enn de minst utviklede landene (LDC-er), men likevel mindre etablert enn de fremvoksende markedene fordi det er for lite, bærer for mye iboende risiko, eller er for illikvidt til å regnes som et fremvoksende marked. Grensemarkedene er også kjent som "førutvoksende markeder."
Begrepet "grensemarkeder" ble myntet i 1992 av Farida Khambata fra International Finance Corporation. Selv om de er mindre, mindre tilgjengelige og noe risikofyltere enn mer etablerte markeder, er det fremdeles investeringer i grensemarkedene. De anses som ønskelige av investorer som leter etter betydelig langsiktig avkastning, siden disse markedene har potensial til å vokse mye mer stabilt og etablert i løpet av flere tiår. Imidlertid er det også mulig for et mer etablert, fremvoksende marked å komme seg tilbake til markedets status, så det er fortsatt risikabelt å investere i disse markedene.
Viktige takeaways
- Grensemarkedene er mindre avanserte enn kapitalmarkedene. Franske markeder er mindre og mindre tilgjengelige. Riskene i grensemarkedene inkluderer dårlig likviditet og dårlig standardrapportering.
Hvordan grensemarkeder fungerer
Investorer forfølger aksjemarkedene foran eller fremover, for å søke potensielt høy avkastning. Siden mange grensemarkeder ikke har utviklet aksjemarkeder, er investeringene ofte private eller direkte i oppstart og infrastruktur. Selv om det er mulig å oppnå sterke resultater fra å investere i grensemarkeder, må investorer også akseptere høyere risiko enn i USA eller Europa, for eksempel (eller noen annen av G7-landene).
Noe av risikoen investorer står overfor i frontmarkedene er politisk ustabilitet, dårlig likviditet, mangelfull regulering, substandard finansiell rapportering og store valutasvingninger. I tillegg er mange markeder altfor avhengige av ustabile råvarer.
Grensemarkeder og mindre utviklede land
Grensemarkedene ligger foran mindre utviklede land, selv om lignende risiko kan være gjeldende for investorer. FN lister for tiden opp 47 mindre utviklede land som står overfor betydelige strukturelle utfordringer for bærekraftig vekst. Dette inkluderer å være ekstremt sårbar for økonomiske og miljømessige sjokk. Dette fører til at LDCs kan få tilgang til spesifikke internasjonale støttetiltak og økonomisk støtte som ikke er tilgjengelig for mer utviklede nasjoner.
CDP-sekretariatet for DPAD / DESA gjennomgår jevnlig statusen til LDC-er for å avgjøre om og når de skal uteksamineres fra kategorien. For eksempel kunngjorde Komiteen for utviklingspolitikk (CDP) i mars 2018 sin anbefaling om at nasjonene Bhutan, Kiribati, São Tomé og Príncipe og Salomonøyene skulle uteksamineres fra LDC-kategorien.
Grensemarkeder og porteføljestyring
Grensemarkedsinvesteringer kan ha en lav korrelasjon til utviklede markeder og kan dermed gi ytterligere diversifisering til en aksjeportefølje. I porteføljestyring må investorer balansere styrker, svakheter, muligheter og trusler ved visse valg, gjøre avveininger og plassere spill blant gjeld, aksje, nasjonale, internasjonale, vekst og sikrere alternativer.
Det er viktig å maksimere en porteføljes avkastning, gitt investorens appetitt på risiko. Å legge investeringer i grensemarkeder til en portefølje er ikke alltid egnet for visse investorer. De som leter etter stabilitet, sikkerhet og / eller jevn inntektsstrømmer, kan komme seg unna høyrisikoinnsatser i disse områdene. Imidlertid, hvis du har appetitt og evne til risiko (dvs. at du tåler tap i porteføljen din), kan tildeling av en liten del av eiendelene dine til grensemarkedene være fruktbart og gi en ny utfordring.
