Fraktderivater er finansielle instrumenter hvis verdi er avledet av fremtidige nivåer av fraktrater, som "tørr bulk" -rentesatser og oljetankerpriser. Fraktderivater brukes ofte av sluttbrukere (skipseiere og kornhus) og av leverandører (integrerte oljeselskaper og internasjonale handelsselskaper) for å dempe risiko og sikre seg mot prisvolatilitet i forsyningskjeden.
Som med alle derivater, tar markedspekulanter, som hedgefond og detaljhandlere, del i både kjøp og salg av godskontrakter som sørger for en ny, mer likvid, markedsplass.
Å bryte ned fraktederivater
Fraktderivater inkluderer børsnoterte futures, swap-futures og de eldre "forward freight-avtaler", container frakt-swap-avtale, container freight-derivater og fysiske leverbare fraktderivater. Instrumentene avregnes mot forskjellige fraktrater indekser utgitt av Baltic Exchange og Shanghai Shipping Exchange. Tømte kontrakter marginaliseres derimot på daglig basis gjennom det utpekte clearinghuset. På slutten av hver dag mottar eller skylder investorer forskjellen mellom prisen på papirkontraktene og markedsindeksen. Clearingtjenester tilbys av ledende børser, inkludert NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange og Chicago Mercantile Exchange, for å nevne noen.
Med skipsmarkeder som har mer risiko, har fraktderivater blitt en levedyktig metode for redere og operatører, oljeselskaper, handelsselskaper og kornhus for å håndtere fraktrisiko. Fremoverfraktavtaler (FFA), det vanligste fraktderivatet, omsettes over disk på vilkårene og betingelsene i Forward Freight Agreement Broker Association (FFABA) standardkontrakter. De viktigste vilkårene i en avtale dekker den avtalte ruten, oppgjøretid, kontraktsstørrelse og hastigheten som forskjeller blir avgjort på.
Baltic Dry Index
Londonbaserte Baltic Exchange utgir daglig Baltic Dry Index som markedsbarometer og ledende indikator på skipsindustrien. Det gir investorer innsikt i prisen for å flytte store råvarer til sjøs, men hjelper også med å prate fraktderivater. Indeksen utgjør 23 fraktveier målt på et tidsdiagram og dekker forskjellige størrelser på tørrbulk, inkludert Handysize, Supramax, Panamax og Capesize.
En reder, som tradisjonelt har lang tonnasje, bruker indeksen til å overvåke og beskytte mot et fall i fraktrater. Charters bruker derimot den for å dempe risikoen for stigende fraktrater. Baltic Dry Index regnes som en ledende indikator for økonomisk aktivitet fordi en økning i tørr bulkfartøy signaliserer en økning i råproduksjonsmaterialer som stimulerer vekst.
