Hva er den faste omsetningsgraden?
FAT er generelt brukt av analytikere til å måle driftsresultatet. Denne effektivitetsgraden sammenligner nettoomsetning (resultatregnskap) med anleggsmidler (balanse) og måler et selskaps evne til å generere nettoomsetning fra anleggsmidler, nemlig eiendom, anlegg og utstyr (PP&E).
Anleggsmidler blir brukt som netto av akkumulerte avskrivninger. Generelt indikerer en høyere omsetningsgrad på anleggsmidler at et selskap mer effektivt har brukt investering i anleggsmidler for å generere inntekter.
Formelen for omsetningsforholdet med fast formue er
FAT = Gjennomsnittlig anleggsmiddelNettsalg der: Nettoomsetning = Brutto salg, mindre avkastning og kvoter Gjennomsnittlig anleggsmiddel = 2NABB − Avslutningsbalanse NABB = Netto anleggsmidlers begynnelsesbalanse
Fast andel omsetningsgrad
Hva forteller omsetningsforholdet på faste eiendeler?
Omsetningsgraden for anleggsmidler brukes ofte som en beregning i industrien som foretar betydelige kjøp av PP & E for å øke produksjonen. Når et selskap foretar så betydelige kjøp, overvåker kloke investorer nøye dette forholdet i de påfølgende årene for å se om selskapets nye anleggsmidler belønner det med økt salg.
Samlet sett har investeringer i anleggsmidler en tendens til å representere den største komponenten av selskapets totale eiendeler. FAT-forholdet, beregnet årlig, er konstruert for å gjenspeile hvor effektivt et selskap, eller nærmere bestemt selskapets lederteam, har brukt disse betydelige eiendelene til å generere inntekter for firmaet.
Tolke den faste omsetningsgraden
Et høyere omsetningsgrad indikerer større effektivitet i forvaltningen av anleggsmidler, men det er ikke et eksakt antall eller rekkevidde som dikterer om et selskap har vært effektivt til å generere inntekter fra slike investeringer. Av denne grunn er det viktig for analytikere og investorer å sammenligne et selskaps siste forhold til både sine egne historiske forhold og ratioverdier fra peer-selskaper og / eller gjennomsnittlige forholdstall for selskapets bransje som helhet.
Selv om FAT-forholdet er av vesentlig betydning i visse bransjer, må en investor eller analytiker avgjøre om selskapet som studeres er i riktig sektor eller bransje for at forholdet skal beregnes før det legges mye vekt på det.
Anleggsmidler varierer drastisk fra selskapstype til neste. Som et eksempel, vurder forskjellen mellom et Internett-selskap og et produksjonsselskap. Et Internett-selskap, som Facebook, har en betydelig mindre anleggsmasse enn en produksjonsgigant, som Caterpillar. I dette eksemplet er det klart at Caterpillars omsetningsgrad er mer relevant og bør ha mer vekt enn Facebooks FAT-forhold.
Viktige takeaways
- Omsetningsgraden av driftsmidler avslører hvor effektivt et selskap er til å generere salg fra eksisterende anleggsmidler. Et resultat med høyere forhold innebærer at ledelsen bruker anleggsmidlene mer effektivt. Et høyt FAT-forhold forteller ikke noe om selskapets evne til å generere solid fortjeneste eller kontantstrømmer.
Forskjell mellom fast formue og omsetningsgrad
Eiendomsomsetningsgraden bruker forvaltningskapital i stedet for kun å fokusere på anleggsmidler som gjort i FAT-forholdet. Bruk av forvaltningskapital fungerer som en indikator på en rekke ledelses beslutninger om investeringer og andre eiendeler.
Begrensninger ved bruk av fast formueforhold
Bedrifter med konjunktursalg kan ha dårligere forholdstall i langsomme perioder, så forholdet bør sees på i flere forskjellige tidsperioder. I tillegg kan ledelsen outsourcere produksjonen for å redusere avhengigheten av eiendeler og forbedre FAT-forholdet, mens de fremdeles sliter med å opprettholde stabile kontantstrømmer og andre forretningsforhold.
Bedrifter med sterk omsetningsgrad kan fortsatt tape penger fordi omsetningen generert av anleggsmidler ikke snakker om selskapets evne til å generere solid fortjeneste eller sunn kontantstrøm.
