Regnskapsmanipulering er et pågående problem i bedriftens Amerika. Selv om Securities and Exchange Commission (SEC) har tatt mange skritt for å avbøte denne typen bedriftsmishandling, strukturen for ledelsesinsentiver, den enorme breddegraden som de generelle aksepterte regnskapsprinsippene (GAAP) gir og den stadig tilstedeværende interessekonflikt mellom uavhengig revisor og bedriftsklienten fortsetter å tilby det perfekte miljøet for slik aktivitet. På grunn av disse faktorene, må investorer som kjøper enkeltaksjer eller obligasjoner være klar over problemene, advarselsskilt og verktøyene som står til rådighet for å dempe de negative konsekvensene av disse problemene.
Årsaker bak Manipulering av regnskap
Det er tre hovedgrunner til at ledelsen manipulerer regnskap. For det første er kompensasjonen til bedriftsledere i mange tilfeller direkte knyttet til selskapets økonomiske resultater. Som et resultat har de et direkte insentiv til å tegne et rosenrødt bilde av selskapets økonomiske tilstand for å oppfylle etablerte resultatforventninger og styrke deres personlige kompensasjon.
For det andre er det en relativt enkel ting å gjøre. Financial Accounting Standards Board (FASB), som setter GAAP-standarder, gir en betydelig mengde breddegrad og tolkning i regnskapsbestemmelser og metoder. For bedre eller verre gir disse GAAP-standardene en betydelig mengde fleksibilitet, noe som gjør det mulig for bedriftsledelse å male et bestemt bilde av selskapets økonomiske tilstand.
For det tredje er det lite sannsynlig at finansiell manipulasjon vil bli oppdaget av investorer på grunn av forholdet mellom den uavhengige revisoren og selskapsklienten. I USA dominerer Big Four regnskapsfirmaer og en rekke mindre regionale regnskapsfirmaer revisjonsmiljøet. Mens disse enhetene er utpekt som uavhengige revisorer, har selskapene en direkte interessekonflikt fordi de blir kompensert, ofte ganske betydelig, av de samme selskapene de reviderer. Som et resultat kan revisorene bli fristet til å bøye regnskapsreglene for å fremstille selskapets økonomiske tilstand på en måte som vil holde kunden fornøyd - og beholde virksomheten.
Hvordan regnskap blir manipulert
Hvordan regnskap blir manipulert
Det er to generelle tilnærminger til å manipulere regnskap. Den første er å overdrive inntjening i inneværende periode på resultatregnskapet ved å kunstig inflere inntekter og gevinster, eller ved å tømme ut løpende periodekostnader. Denne tilnærmingen får selskapets økonomiske tilstand til å se bedre ut enn den faktisk er for å oppfylle de etablerte forventningene.
Den andre tilnærmingen krever nøyaktig motsatt taktikk, som er å minimere inntektene i inneværende periode på resultatregnskapet ved å tømme ut inntektene eller ved å inflere utgiftene til nåværende periode. Det kan virke motvillig å få den økonomiske tilstanden til et selskap til å se verre ut enn den faktisk er, men det er mange grunner til å gjøre det: å motvirke potensielle erververe; å få alle de dårlige nyhetene "ut av veien" slik at selskapet vil se sterkere fremover; dumpe de dystre tallene i en periode hvor den dårlige ytelsen kan tilskrives det nåværende makroøkonomiske miljøet; eller å utsette god økonomisk informasjon til en fremtidig periode når det er mer sannsynlig å bli anerkjent.
Spesifikke måter å håndtere regnskap på
Når det gjelder manipulering, er det en rekke regnskapsteknikker som er til disposisjon for et selskap. Financial Shenanigans (2002) av Howard Schilit skisserer syv primære måter som konsernledelse manipulerer regnskapet til et selskap.
- Registrere inntekter for tidlig eller av tvilsom kvalitet
- Registrere inntekter før du fullfører alle tjenester Registrer inntekter før levering av produktet Registrerer inntekter for produkter som ikke er nødvendig å bli kjøpt
- Registrering av inntekter for salg som ikke fant sted Registrering av investeringsinntekter som inntekter Registrering av inntekter mottatt gjennom et lån som inntekt
- Øke fortjenesten ved å selge eiendeler og registrere inntektene som inntekter Øke fortjenesten ved å klassifisere investeringsinntekter eller gevinster som inntekter
- Amortisering av kostnader for sakte Endre regnskapsstandarder for å fremme manipulering Kapitalisering av normale driftskostnader for å redusere utgiftene ved å flytte dem fra resultatregnskapet til balansen.
- Unnlatelse av å registrere utgifter og forpliktelser når fremtidige tjenester gjenstår. Endrer regnskapsmessige forutsetninger for å fremme manipulering
- Opprette en regnfull dagreserv som inntektskilde for å styrke fremtidig ytelseHolding av inntekter
- Akselerere utgifter i inneværende periode Endre regnskapsstandarder for å fremme manipulering, spesielt gjennom avsetninger for avskrivninger, avskrivninger og uttømming
Mens de fleste av disse teknikkene gjelder manipulering av resultatregnskapet, er det også mange tilgjengelige teknikker for å manipulere balansen, så vel som kontantstrømoppstillingen. Selv semantikken i ledelsesdiskusjonen og analysedelen av økonomien kan manipuleres ved å myke opp handlingsspråket som brukes av bedriftsledere fra "vilje" til "mulig", "sannsynligvis" til "muligens" og "derfor" til " kan være." Samlet sett bør investorer forstå disse problemene og nyansene og være på vakt når de vurderer et selskaps økonomiske tilstand.
Økonomisk manipulasjon via selskapsfusjon eller anskaffelse
En annen form for økonomisk manipulasjon kan skje under fusjonen eller overtagelsesprosessen. En klassisk tilnærming oppstår når ledelsen prøver å piske opp støtte for en fusjon eller oppkjøp primært basert på forbedring i estimert inntjening per aksje for de samlede selskapene. La oss se på tabellen nedenfor for å forstå hvordan denne typen manipulasjon foregår.
| Foreslått bedriftsanskaffelse | Anskaffer selskapet | Målfirma | Kombinert økonomi |
| Vanlig aksjekurs | $ 100.00 | $ 40.00 | - |
| Aksjer utestående | 100000 | 50000 | 120000 |
| Bokført verdi av egenkapitalen | $ 10 millioner | $ 2, 000, 000 | $ 12 millioner |
| Inntekter fra selskapet | $ 500, 000 | $ 200, 000 | $ 700, 000 |
| Fortjeneste per aksje | $ 5.00 | $ 4.00 | $ 5.83 |
Basert på dataene i tabellen over ser det ut til at det foreslåtte kjøpet av målselskapet gir god økonomisk mening fordi inntekten per aksje i det overtakende selskapet økes vesentlig fra $ 5 per aksje til $ 5, 83 per aksje. Etter oppkjøpet vil det overtakende selskapet oppleve en økning på $ 200 000 i selskapets inntekter på grunn av tillegg til inntektene fra målselskapet. I tillegg til den høye markedsverdien av det overtakende selskapets vanlige aksjer, og den lave bokførte verdien av målselskapet, vil det overtakende selskapet bare måtte utstede ytterligere 20 000 aksjer for å gjøre oppkjøpet på $ 2 millioner. Samlet sett vil den betydelige økningen i selskapets inntjening og den beskjedne økningen på 20 000 utestående vanlige aksjer føre til et mer attraktivt belønning per aksje.
Dessverre er en finansiell beslutning som hovedsakelig er basert på denne typen analyser upassende og misvisende, fordi den fremtidige økonomiske virkningen av et slikt anskaffelse kan være positiv, uvesentlig eller til og med negativ. Inntjeningen per aksje i det overtakende selskapet vil øke med et vesentlig beløp av bare to grunner, og ingen av grunnene har noen langsiktige konsekvenser.
Vakt mot manipulering av regnskap
Det er en rekke faktorer som kan påvirke kvaliteten og nøyaktigheten til dataene som en investors disponerer. Som et resultat må investorene ha arbeidskunnskap om analyse av finansregnskap, inkludert en sterk kommando for bruk av interne likviditetssolvensanalyser, eksterne likviditetsmarkedsanalyseanalyser, vekst og bedrifters lønnsomhetsgrad, finansiell risikoforhold og forretningsrisikokvoter. Investorer bør også ha en sterk forståelse av hvordan de bruker markedsmultiplikkeanalyser, inkludert bruk av pris / inntjeningsforhold, pris / bokført verdi, pris / salgstall og pris / kontantstrømningsforhold for å måle rimeligheten av de økonomiske data.
Dessverre har svært få detaljinvestorer nødvendig tid, ferdigheter og ressurser til å delta i slike aktiviteter og analyser. I så fall kan det være lettere for dem å holde seg til å investere i lave omkostninger, diversifiserte, aktivt forvaltede aksjefond. Disse fondene har investeringslederteam med kunnskap, bakgrunn og erfaring for å analysere et selskaps økonomiske bilde grundig før de tar en investeringsbeslutning.
Bunnlinjen
Det er mange tilfeller av økonomisk manipulasjon som kan dateres tilbake gjennom århundrene, og moderne eksempler som Enron, Worldcom, Tyco International, Adelphia, Global Crossing, Cendant, Freddie Mac og AIG bør minne investorer om de potensielle landminene de kan støte på. Den kjente utbredelsen og omfanget av de materielle problemene knyttet til utarbeidelse av selskapsregnskap, bør minne investorene om å bruke ekstrem forsiktighet i deres bruk og tolkning.
Investorer bør også huske på at de uavhengige revisorene som er ansvarlige for å levere de reviderte økonomiske dataene meget godt kan ha en vesentlig interessekonflikt som forvrenger det sanne økonomiske bildet av selskapet. Noen av de tilfeller som er nevnt ovenfor, skjedde med overholdelse av selskapenes regnskapsførere, som det nå nedlagte firmaet Arthur Anderson. Så til og med revisorers sign-off-uttalelser bør tas med et saltkorn.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Regnskap
Se etter disse røde flaggene i resultatregnskapet
Regnskap
Spotting Creative Accounting i balansen
Kriminalitet og svindel
8 måter selskaper koker bøkene på
Lønn og kompensasjon
Regnskapsfører Jobbbeskrivelse og gjennomsnittslønn
Kriminalitet og svindel
Tidens største aksjesvindel
Kriminalitet og svindel
Vanlige ledetråder for manipulering av regnskap
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Generelt aksepterte revisjonsstandarder (GAAS) Generelt aksepterte revisjonsstandarder er et sett med retningslinjer for å gjennomføre revisjoner av selskapets økonomiske poster. mer Sertifisert regnskap Et sertifisert finansregnskap er et finansiell rapporteringsdokument som er revidert og signert av en regnskapsfører. mer Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) GAAP er et vanlig sett med regnskapsprinsipper, standarder og prosedyrer som offentlige selskaper i USA må følge når de utarbeider regnskapet. mer Tilstrekkelig avsløring Tilstrekkelig avsløring er et regnskapskonsept som bekrefter at all vesentlig informasjon er inkludert i regnskapet. mer Revisors beretning Revisors beretning inneholder revisors mening om hvorvidt et selskaps regnskap er i samsvar med regnskapsstandarder. mer utvanningsmessig erverv Et utvanningsmessig erverv er en overtakelsestransaksjon som reduserer erververens inntjening per aksje. mer