Innholdsfortegnelse
- Et overblikk
- ETF-er og ETF-alternativer
- Indeksalternativer
- Viktige forskjeller
- Spesielle hensyn
ETF-alternativer vs. indeksalternativer: En oversikt
I 1982 begynte futures trading med aksjeindeks. Dette markerte første gang handelsmenn faktisk kunne handle en spesifikk markedsindeks selv, i stedet for aksjene til selskapene som utgjorde indeksen. Først kom opsjoner på futures for aksjeindeks, deretter opsjoner på indekser, som kan omsettes på aksjekontoer.
Neste kom indeksfond, som tillot investorer å kjøpe og holde en spesifikk aksjeindeks. Det siste vekstutbruddet begynte med ankomsten av det børshandlede fondet (ETF) og har blitt fulgt av notering av opsjoner for handel mot et bredt spekter av disse nye ETF-ene.
Viktige takeaways
- Et børshandlet fond (ETF) er egentlig et aksjefond som handler som en aksje. ETF-opsjoner omsettes på samme måte som aksjeopsjoner, som er "amerikansk stil" og nøyer seg med aksjer i den underliggende ETF. stil, ”noe som betyr at de blir avgjort kontant. Indeksopsjoner kan ikke utøves tidlig mens ETF-opsjoner kan.
ETF-opsjoner Vs indeksalternativer
ETF-er og ETF-alternativer
En ETF er egentlig et aksjefond som handler som en individuell aksje. Som et resultat, når som helst i løpet av handelsdagen, kan en investor kjøpe eller selge en ETF som representerer eller sporer et gitt markedssegment. Den enorme spredningen av ETF-er har vært et annet gjennombrudd som har utvidet investorenes mulighet til å dra nytte av mange unike muligheter. Investorer kan nå ta lange og / eller korte stillinger - så vel som i mange tilfeller benyttet lange eller korte stillinger følgende typer verdipapirer:
- Utenlandske og innenlandske aksjeindekser (storkapital, småkapital, vekst, verdi, sektor osv.) Valutaer (yen, euro, pund osv.) Råvarer (fysiske råvarer, finansielle eiendeler, råvareindekser osv.) Obligasjoner (Treasury, corporate, munis international)
Som med indeksopsjoner, har noen ETF-ere tiltrukket seg mye handel med opsjoner mens flertallet har tiltrukket seg veldig lite. Figur 2 viser noen av ETF-ene som liker det mest attraktive handelsvolumet med opsjoner på CBOE.
| ETF | ticker |
| SPDR tillit | SPION |
| iShares Russell 2000 Index Fund | IWM |
| PowerShares QQQ Trusts | QQQQ |
| iShares MSCI Emerging Markets Index | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Økonomisk Velg SPDR | XLF |
| Energy Select SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
| Market Vector Semiconductors ETF | SMH |
| Market Vector Oil Services ETF | OIH |
En grunn til å vurdere volum er at mange ETF-er sporer de samme indeksene som rett indeksalternativer sporer, eller noe veldig likt. Derfor bør du vurdere hvilket kjøretøy som gir den beste muligheten med tanke på opsjonslikviditet og budspørsmål.
Indeksalternativer
Notering av opsjoner på forskjellige markedsindekser tillot mange handelsmenn for første gang å handle et bredt segment av finansmarkedet med en transaksjon. Chicago Board Options Exchange (CBOE) tilbyr børsnoterte opsjoner på over 50 innenlandske, utenlandske, sektor- og volatilitetsbaserte indekser.
Den første tingen å merke seg om indeksopsjoner er at det ikke foregår noen handel i den underliggende indeksen selv. Det er en beregnet verdi og eksisterer bare på papir. Alternativene tillater bare en å spekulere i prisretningen til den underliggende indeksen, eller å sikre hele eller deler av en portefølje som kan korrelere tett med den aktuelle indeksen.
Viktige forskjeller
Det er flere viktige forskjeller mellom indeksopsjoner og opsjoner på ETF-er. Den mest betydningsfulle av disse dreier seg om at handelsopsjoner på ETF-er kan føre til behov for å anta eller levere aksjer i den underliggende ETF (dette kan eller ikke kan sees på som en fordel av noen). Dette er ikke tilfelle med indeksalternativer.
Årsaken til denne forskjellen er at indeksopsjoner er "europeiske" stilalternativer og gjør opp i kontanter, mens opsjoner på ETF er "amerikanske" stilalternativer og blir avregnet i aksjer i den underliggende verdipapiren.
Amerikanske opsjoner er også gjenstand for "tidlig trening", noe som betyr at de kan utøves når som helst før utløpet, og dermed utløse en handel med den underliggende sikkerheten. Dette potensialet for tidlig trening og / eller å måtte takle en stilling i den underliggende ETF, kan ha store konsekvenser for en næringsdrivende.
Indeksopsjoner kan kjøpes og selges før utløpet; De kan imidlertid ikke utøves siden det ikke er noen handel med den faktiske underliggende indeksen. Som et resultat er det ingen bekymringer angående tidlig trening når du handler med en indeksopsjon.
Spesielle hensyn
Mengden opsjoner om handel volum er en viktig vurdering når du bestemmer hvilken aveny å gå ned i å utføre en handel. Dette gjelder spesielt når man vurderer indekser og ETF-er som sporer den samme, eller liknende, sikkerheten.
For eksempel, hvis en næringsdrivende ønsket å spekulere i retning av S&P 500-indeksen ved å bruke alternativer, har han eller hun flere valg tilgjengelig. SPX, SPY og IVV sporer hver S&P 500-indeksen. Både SPY og SPX handler med stort volum og gleder seg over veldig stramme budspørsmål. Denne kombinasjonen av høyt volum og tette oppslag indikerer at investorer kan handle disse to verdipapirene fritt og aktivt.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Aksjemarkeder
4 strategier for å korte ned S&P 500-indeksen (SPY)
Opsjoner handelsstrategi og utdanning
Handelen for essensielle alternativer
Opsjoner handelsstrategi og utdanning
Å kjenne til forskjellene mellom derivater og alternativer
ETF Essentials
Hvordan velge den beste ETF
Opsjoner handelsstrategi og utdanning
Forskjellen mellom amerikanske og europeiske alternativer
ETF Essentials
Fordeler og ulemper med ETF-er
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Opsjoner på futures definisjon Et alternativ på futures gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge en futureskontrakt til en bestemt pris, på eller før dens utløp. mer Kontantoppgjorte opsjoner Definisjon For kontantoppgjorte opsjoner byttes en kontant betaling ved utøvelse fremfor levering av den faktiske fysiske underliggende eiendelen. mer Indeksopsjon Definisjon Et indeksopsjon er et finansielt derivat som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge verdien av en underliggende indeks. mer Exchange-Traded Fund - ETFs Et børshandlet fond (ETF) er en kurv med verdipapirer som sporer en underliggende indeks. ETF-er kan inneholde forskjellige investeringer, inkludert aksjer, råvarer og obligasjoner. flere amerikanske opsjoner Tillat investorer å trene tidlig for å fange ut utbytte Et amerikansk opsjon er en opsjonskontrakt som gjør at innehavere kan utøve opsjonen når som helst før og med utløpsdato. mer Definisjon av VIX-alternativ Et VIX-alternativ er en derivat sikkerhet basert på CBOE Volatility Index som det underliggende aktivum. mer