Major Moves
De europeiske og amerikanske aksjemarkedene gikk tilbake i dag i påvente av fremtidig sentralbankens jevnhet. Federal Open Market Committee (FOMC) har signalisert at den potensielt er ute etter å kutte rentene så tidlig som denne måneden, og Den europeiske sentralbanken (ECB) kunngjorde på sitt pengepolitiske møte i dag at den forventer at sentrale ECB-renter vil holde seg på deres nåværende nivåer minst gjennom første halvår av 2020. ”
Næringsdrivende kjøper aksjer med stor kapital i påvente av at lave renter både kan stimulere økonomien og gjøre det billigere for store selskaper å fortsette å finansiere aksjene sine tilbakekjøpsprogrammer med mer gjeld. De forventer også at lave priser og økonomisk ekspansjon kan stimulere etterspørselen etter råolje.
Råolje kan være en flott indikator for forventet økonomisk styrke. Oljepriser har en tendens til å stige når handelsmenn forventer at økonomien vil bli sterkere, og de har en tendens til å falle når handelsmenn forventer at økonomien vil bli svakere.
Råolje spratt tilbake over 53 dollar per fat i dag etter å ha falt så lavt som $ 50, 60 per fat i går. Denne avvisningen bringer råolje tilbake for å prøve på nytt det stigende prisnivået som fungerte som støtte for venstre og høyre skuldre på det omvendte hodet og skuldrene mønster varen dannet i begynnelsen av året. Hvis olje kan bryte opp igjen over dette nivået, har det en god sjanse til å klatre opp igjen mot 58 dollar per fat.
Dagens sprett i råolje hjalp energisektoren til å lede seg høyere på Wall Street. Apache Corporation (APA) steg 2, 85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) hoppet 3, 39%, og TechnipFMC plc (FTI) steg 4, 10% høyere.
S&P 500
S&P 500 fortsatte sin kraftige bedring i dag ved å ugyldiggjøre det hode og skuldre det bearish reverseringsmønsteret som indeksen fullførte 29. mai. Et hode og skuldre mønster blir ugyldig når indeksen, eller aksjen, klatrer oppover over prisnivået som tjente som halsringningen av reverseringsmønsteret. Når det gjelder det siste mønsteret på S&P 500, var utringningen det oppadgående nivået som ble dannet ved å koble sammen lavene på fallene i slutten av mars og begynnelsen av mai.
Å se dette bearish reverseringsmønsteret er ugyldig er et oppmuntrende tegn for S&P 500. Ofte, når et hode og skuldre mønster mislykkes, signaliserer det at det er mer habilitet foran oss. Med S&P 500 nå tilbake over nøkkelnivået på 2816.94, ville jeg ikke bli overrasket over å se den fortsette å klatre mot 2 900.
:
Hvordan handle en kort klem
Bruke pivotpunkter for spådommer
The Anatomy of Trading Breakouts
Risikoindikatorer - Kamp mot små capser
Mens S&P 500 (SPX) rally, sliter Russell 2000 (RUT) - min favoritt aksjeindeks for små selskaper - for å holde tritt. Faktisk klarte ikke Russell 2000 å få noe grunn i dag, og la ned 0, 22% for å stenge på 1 503, 538.
Så hvorfor er dette viktig? Small-aksjer - som de i RUT - har en tendens til å utkonkurrere når handelsmenn er sikre på de globale økonomiske utsiktene og er villige til å ta større risiko i håp om å oppnå større avkastning. På den annen side har aksjer med stor kapasitet - som de i SPX - en tendens til å utkonkurrere når handelsmenn er mindre sikre på at verdensøkonomien kommer til å forbli sterk og ikke er villig til å ta på seg like stor risiko.
Jeg liker å følge med på hvilket aksjesegment som er bedre enn ved å lage et relativt styrketabell mellom RUT og SPX. RUT / SPX relative styrketabell illustrerer disse endringene i sentimentet ved å bevege seg høyere når småkapitalandeler overgår bedre og beveger seg lavere når storkapitalaksjer overgår.
I dag brøt RUT / SPX gjennom nøkkelstøtte til det laveste nivået siden mars 2016 da SPX brøt høyere mens RUT slapp. Dette forteller meg at selv om næringsdrivende er begeistret for den potensielle bullish effekten som FOMC kan ha for rentesnakk, er de nervøse for å ta for stor risiko.
Small-cap aksjer anses typisk for å være risikofyltere investeringer, men de er enda mer risikable nå takket være Trump-administrasjonens tolltrusler mot Mexico. Disse tariffene, hvis de blir implementert, vil ha en direkte negativ innvirkning på den amerikanske økonomien, og de fleste småkapitalandeler driver bare virksomhet innenlands i USA. De har ikke luksusen av å generere inntekter utenlands hvor tollsatser for meksikanske varer ikke vil merkes direkte.
:
Hvordan skiller risikoen for aksjer med stor beholdning seg fra risikoen for småkapitalandeler?
Verdsetter små aksjer
3 Small Cap-aksjer som kan trives midt i en handelskrig
Bottom Line - Velg kampene dine
Næringsdrivende har vist denne uken at de fremdeles håper på vekst på kort sikt. Imidlertid er vi definitivt ikke i en "stigende tidevann flyter alle båter" -situasjonen på Wall Street. Du må velge kampene dine med omhu. Det er mange aksjer som gjør det bra. Se opp for de som allerede har etablert nye nedtrender.
