Walt Disney Co. (DIS) fikk tillitsstemme denne uken da ett team av analytikere på gaten ga ut en oppgradering av aksjene til mediagiganten. Selv om de ikke helt tilbyr et bullish syn på aksjen, indikerer analytikere at investorene er korrekte til å finpusse på utviklingen av Disneys bredere skifte til en direktekonsument (DTC) virksomhet.
BMO Capital ser begrenset ulempe i Disney-aksjene til tross for økende konkurranse i den forstyrrede underholdningsindustrien ettersom strømleverandører på nettet som Netflix Inc. (NFLX) fortsetter å få andeler raskere enn analytikere forventet. I et notat til kundene onsdag, løftet BMO Daniel Salmon sin rating på DIS fra underprestasjon til markedets ytelse, mens han økte sitt kursmål fra $ 95 til $ 100, rett rundt aksjens nåværende pris fra torsdag ettermiddag.
Laks applauderte Disneys fokus på sin DTC-virksomhet og over-the-top content push, da selskapet planlegger å rulle ut en frittstående videoplattform for å konkurrere med Netflix, Hulu og Amazon.com Inc.s (AMZN) Prime Video innen 2019. BMO skrev at selskapet “posisjonerer seg som sådan for å konsentrere seg om langsiktige vekstmuligheter og tydeligere tilpasse seg rundt dem.” Salmon uttalte at det nye segmentet “skaper en dedikert divisjon med fokus på medievirksomhetens fremtid.”
Svakhet i lineært TV-segment offset av nye tilbud
Mens investorer har grunn til å bekymre seg for å avslå abonnenter på Disneys tradisjonelle ESPN TV-sportsnettverk, med data fra Nielsen som viser en nedgang på 3% i fjor, skrev Salmon at svakhet bør oppveies med nye produkter som ESPN Plus.
Analytikeren fremhevet også en nylig ledende omorganisering ved Burbank, California-baserte globale underholdningsskjermer som en positiv driver. I mars opprettet Disney et nytt segment direkte til forbruker og internasjonalt, og utnevnte Chief Strategy Officer Kevin Mayer til styreleder i divisjonen.
Til tross for en mer balansert risiko-belønningsprofil, indikerer analytikere at “katalysatorer for aksjer forblir unnvikende, ” og siterer spørsmål om Disneys foreslåtte anskaffelse av 21st Century Fox Inc. (FOXA) og fremtidig bud på større sportsprogrammering.
Handelen ned 1, 3% torsdag ettermiddag, reflekterer DIS en nedgang på 7% hittil i dag (YTD) og et tap på 13, 6% i løpet av de siste 12 månedene, noe som underpresterer S&P 500s omtrent flate løp og 11, 9% avkastning over samme respektive perioder. Til sammenligning har NFLX steget 63, 9% i 2018 og 109, 5% i løpet av året.
