Nedsatte fremtidige inntekter er en metode for verdsettelse som brukes til å estimere et firmas verdi. Den diskonterte fremtidige inntektsmetoden bruker prognoser for inntjeningen til et firma og firmaets estimerte terminalverdi på et fremtidig tidspunkt, og rabatterer disse til nåtid ved å bruke en passende diskonteringsrente. Summen av nedsatte fremtidige inntekter og nedsatte terminalverdi tilsvarer estimert verdi av firmaet.
Å bryte ned rabatterte fremtidige inntekter
Som for alle estimater basert på prognoser, er den estimerte verdien av firmaet som bruker den diskonterte fremtidige inntjeningsmetoden bare like god som innspillene - fremtidig inntjening, terminalverdi og diskonteringsrente. Selv om disse kan være basert på streng forskning og analyse, er problemet at selv små endringer i innspillene kan føre til vidt forskjellige estimerte verdier.
For eksempel, vurder et firma som forventer å generere følgende inntektsstrøm i løpet av de neste fem årene. Terminalverdien i år 5 er basert på et multiplum på 10 ganger inntektene i året.
| År 1 | $ 50 000 |
| År 2 | $ 60 000 |
| År 3 | $ 65 000 |
| År 4 | $ 70 000 |
| År 5 | $ 750 000 (terminalverdi) |
Ved å bruke en diskonteringsrente på 10%, er nåverdien av selskapet $ 657, 378, 72.
Hva om diskonteringsrenten blir endret til 12%? I dette tilfellet er nåverdien til firmaet $ 608.796.61
Hva hvis terminalverdien er basert på 11 ganger inntjening fra år 5? I så fall, til en diskonteringsrente på 10% og en terminalverdi på $ 825 000, vil nåverdien til selskapet være $ 703, 947, 82.
Dermed kan små endringer i de underliggende inngangene føre til en betydelig forskjell i estimert firmaverdi.
Diskonteringsrenten som brukes i denne metoden er en av de mest kritiske inngangene. Det kan enten være basert på firmaets veide gjennomsnittlige kapitalkostnad, eller det kan estimeres på grunnlag av en risikopremie lagt til risikofri rente. Jo større den opplevde risikoen for firmaet er, jo høyere er diskonteringsrenten som bør brukes.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelseRelaterte vilkår
Dividendrabattsmodell - DDM Dividendrabattsmodellen (DDM) er et system for å evaluere en aksje ved å bruke forutsagt utbytte og neddiskontere dem til nåverdi. mer Hva er et selskaps oppdelingsverdi? Delingsverdien til et selskap er verdien av hvert av de viktigste forretningsområdene hvis de ble spunnet av fra morselskapet. mer Terminal Value (TV) Definisjon Terminal value (TV) bestemmer verdien av en virksomhet eller et prosjekt utover prognoseperioden når fremtidige kontantstrømmer kan estimeres. mer Pris-til-inntjening Ratio - P / E Ratio Pris-til-inntjening-forholdet (P / E ratio) er definert som et forhold for å verdsette et selskap som måler sin nåværende aksjekurs i forhold til resultat per aksje. mer Absolutt verdi Absolutt verdi er en forretningsvurderingsmetode som bruker nedsatte kontantstrømanalyser for å bestemme et selskaps økonomiske verdi. mer Forståelse av nedsatte kontantstrømmer (DCF) Nedsatte kontantstrømmer (DCF) er en verdsettelsesmetode som brukes for å estimere attraktiviteten til en investeringsmulighet. mer Partnerkoblingerrelaterte artikler
regnskap
Hvordan diskonteres terminalverdien?
Finansiell analyse
Verdsetter selskaper med negativ inntjening
Fundamental analyse
Topp 3 fallgruver med nedsatte kontantstrømningsanalyser
Verktøy for grunnleggende analyse
Diskonterte kontantstrømmer sammenlignet med sammenlignbare
Eiendomsinvestering
Lær å verdsette eiendommer til investering i eiendommer
Aksjehandelstrategi og utdanning
Hvordan velge den beste aksjevurderingsmetoden
