Hva er kapitulasjon?
Kapitulasjon er når investorer gir opp tidligere gevinster i noe verdipapir eller marked ved å selge sine posisjoner i perioder med nedgang. Kapitalisering kan skje når som helst, men skjer vanligvis under handel med høyt volum og utvidede fall for verdipapirer. En markedskorreksjon eller bjørnemarked fører ofte til at investorer kan kapitulere eller få panikk selge. Begrepet er avledet fra et militært begrep som refererer til overgivelse.
Etter kapitulasjonssalg, tror mange handelsmenn at det er gode kjøpsmuligheter. Troen er at alle som ønsker å selge en aksje av en eller annen grunn, inkludert tvangssalg på grunn av marginrop, allerede har solgt. Prisen skal da, teoretisk sett, reversere eller sprette av lavmengden. Med andre ord, noen investorer mener at kapitulasjon er tegnet på en bunn.
Mens handelsmenn ofte prøver å forutse salg eller kjøp av kapitulasjon, er realiteten at kapitulasjoner er resultatene som skyldes den maksimale psykiske og økonomiske smerte som investorer kan tåle før de avvikler sine stillinger.
Viktig
Investorer kan bare identifisere kapitulasjoner etter at de har skjedd
Hva er kapitulasjon?
Forstå kapitulasjon
Per definisjon betyr kapitulasjon å overgi seg eller gi opp. I økonomiske kretser brukes dette begrepet for å indikere tidspunktet da investorer har bestemt seg for å gi opp å prøve å gjenvinne tapte gevinster som et resultat av fallende aksjekurser. Anta at en aksje du eier har falt med 10%. Det er to alternativer som kan tas: du kan vente på det og håpe aksjen begynner å verdsette, eller du kan innse tapet ved å selge aksjen. Hvis flertallet av investorene bestemmer seg for å vente på det, vil aksjekursen sannsynligvis holde seg relativt stabil. Imidlertid, hvis flertallet av investorene bestemmer seg for å kapitulere og gi opp aksjen, vil det være en kraftig nedgang i prisen. Når denne forekomsten er betydelig i hele markedet, er det kjent som markedskapitalisering.
Betydningen av kapitulasjon ligger i dens implikasjoner. Mange fagfolk i markedet anser det for å være et tegn på en bunn i prisene og følgelig en god tid til å kjøpe aksjer. Dette fordi grunnleggende økonomiske faktorer tilsier at store salgsvolumer vil føre prisene ned, mens store kjøpsvolumer vil føre prisene opp. Siden nesten alle som ønsket (eller følte seg tvunget) til å selge aksjer allerede har gjort det, er det bare kjøpere igjen - og det forventes at de vil øke prisene. ( Hvis du vil lære mer, se: Profitter på panikksalg .)
Problemet med kapitulasjon er at det er veldig vanskelig å forutsi og identifisere. Det er ingen magisk pris som kapitulasjon finner sted. Ofte vil investorene bare være i etterpåklokskap om når markedet faktisk kapitulerte.
Viktige takeaways
- Kapitulasjon er når investorer gir opp tidligere gevinster i noe verdipapir eller marked ved å selge sine posisjoner i perioder med nedgang. Mange markedsfolk anser det for å være et tegn på prisbunn og følgelig et godt tidspunkt å kjøpe aksjer. Omfanget av en kapitulasjon kan imidlertid bare forstås etter faktum.
Bruke teknisk analyse for å identifisere kapitulasjoner
Kapitalisering signaliserer ofte store vendepunkt i prisaksjonen til underliggende verdipapirer og finansielle instrumenter. Tekniske analytikere kan visuelt identifisere kapitulasjon ved hjelp av lysestake-diagrammer. Hammerlys dannes ofte på slutten av en selgende vanvidd når laveste pris gjøres, ettersom kapitulasjon setter inn og signaliserer en prisbunn etterfulgt av en reversering av tunge volum. Næringsdrivende som ønsket å selge sine stillinger, har gjort det da panikken nådde et høydepunkt. Når frykten begynner å avta, kan grådighet sette inn og snu prisene.
Motsatt, dannes et stjerneskinne-lys ofte på slutten av en kjøpende vanvidd, når prisene når sitt høye, noe som indikerer at en topp er på plass. Næringsdrivende som ønsket å kjøpe en stilling, har gjort det, og frykten for å gå glipp av har nådd en ekstrem. Grådigheten ved å oppnå en stilling til enhver pris begynner å avta når prisene faller raskt. Når den siste gruppen av kjøpere ser at stillingene deres synker, begynner frykten å krype inn i markedet. Når prisene fortsetter å falle, begynner kjøpere som kjøpte tidligere, å selge sine posisjoner for å berge gjenværende fortjeneste eller begrense tap.
Omfanget av kapitulasjon kan måles på forskjellige tidsrammer for kartlegging så små som et diagram på ett minutt, eller så stort som et månedlig diagram. Større tidsrammer gir vanligvis mer pålitelige kapitulasjonssignaler ettersom de tillater deltakerne å engasjere seg og bestemme resultatet av prisaksjonen.
