Obligasjonsrente kontra kupongrente: En oversikt
En obligasjons kupongrente er renten den betaler årlig, mens avkastningen er avkastningen den genererer. En obligasjons kupongrente uttrykkes som en prosentandel av dens pålydende verdi. Parverdien er ganske enkelt pålydende på obligasjonen eller verdien av obligasjonen som angitt av den utstedende enheten. Dermed betaler en obligasjon på $ 1000 med en kupongrente på 6% årlig $ 60 i renter og en obligasjon på $ 2000 med en kupongrente på 6% betaler $ 120 i renter årlig.
Viktige takeaways
- Kupongrenter påvirkes av statlige renter. Et obligasjonsrente er avkastningen obligasjonen genererer. En obligasjons kupongrente er renten som obligasjonen betaler årlig. I tillegg vil en obligasjons utpekte kredittvurdering påvirke dens pris og det kan skje at når du ser på en obligasjonspris, vil du finne at den ikke ærlig viser forholdet mellom andre renter og kupongrenten i det hele tatt. For at kupongrenten, dagens avkastning og utbytte til løpetid skal være den samme, må obligasjonens kurs ved kjøp være lik dens pålydende verdi.
Kupongrate
Kupongrenter påvirkes i stor grad av rentene satt av regjeringen. Derfor, hvis regjeringen øker minimumsrenten til 6%, mister eventuelle eksisterende obligasjoner med kupongrenter under 6%.
Alle som ønsker å selge eksisterende obligasjoner, må redusere markedsprisen for å kompensere investorene for obligasjonenes lavere kupongbetalinger i forhold til de nyutstedte obligasjonene.
Å kjøpe et obligasjon til en premie betyr å kjøpe det for mer enn pålydende. Å kjøpe et obligasjon med rabatt betyr å betale mindre enn pålydende. Uansett kjøpesum forblir kupongbetalinger de samme.
For å forstå hele målet på avkastningen på en obligasjon, sjekk utbyttet til løpetiden.
Yield Rate
En obligasjonsrente kan måles på noen få forskjellige måter. Nåværende avkastning sammenligner kupongrenten med gjeldende markedspris på obligasjonen. Derfor, hvis en obligasjon på $ 1000 med en kupongrente på 6% selger for $ 1000, så er nåværende rente også 6%. Fordi markedsprisen på obligasjoner kan svinge, kan det imidlertid være mulig å kjøpe denne obligasjonen for en kurs som er over eller under $ 1000.
Hvis denne samme obligasjonen blir kjøpt for 800 dollar, blir dagens avkastning 7, 5% fordi de årlige kupongutbetalingene på $ 60 representerer en større andel av kjøpesummen.
Spesielle hensyn
Et mer omfattende mål på en obligasjons avkastning er avkastningen til forfall. Siden det er mulig å generere fortjeneste eller tap ved å kjøpe obligasjoner under eller over pari, tar denne avkastningsberegningen hensyn til effekten av kjøpesummen på den totale avkastningen. Hvis en obligasjons kjøpesum er lik dens pålydende verdi, er kupongrenten, dagens avkastning og avkastning til forfall den samme.
