Hva er beta-risiko?
Beta-risiko er sannsynligheten for at en falsk nullhypotese vil bli akseptert av en statistisk test. Dette er også kjent som en type II-feil eller forbrukerrisiko. I denne sammenheng refererer begrepet "risiko" til sjanse eller sannsynlighet for å ta en feil beslutning. Den primære determinanten for mengden beta-risiko er prøvestørrelsen som ble brukt til testen. Spesielt, jo større prøven som testes, jo lavere blir beta-risikoen.
Forstå Beta-risiko
Beta-risiko kan defineres som risikoen ved å feilaktig akseptere nullhypotesen når en alternativ hypotese er sann. Enkelt sagt er det å ta den holdningen at det ikke er noen forskjell når det faktisk er en. En statistisk test bør benyttes for å oppdage forskjeller, og beta-risikoen er sannsynligheten for at en statistisk test ikke vil kunne gjøre det. For eksempel, hvis en beta-risiko er 0, 05, er det 5% sannsynlighet for unøyaktighet.
Viktige takeaways
- Beta-risiko representerer sannsynligheten for at en falsk hypotese i en statistisk test blir akseptert som sann.Beta-risiko står i kontrast til alfarisiko, som måler sannsynligheten for at en nullhypotese blir avvist når den faktisk er sann. Øke prøvestørrelsen som ble brukt i en statistisk test kan redusere beta-risiko. Et akseptabelt nivå av beta-risiko er 10%; utover det, bør utvalgstørrelsen økes. Beta, som er en del av prismodellen for kapitalforvaltning og måler den relative volatiliteten til en verdipapir, er kun eksternt relatert til beta-risiko i beslutningen.
Betorisiko kalles noen ganger "betafeil" og er ofte sammenkoblet med "alfarisiko", også kjent som en type I-feil. Alfarisiko er en feil som oppstår når en nullhypotese avvises når den faktisk er sann. Det er også kjent som "produsentrisiko." Den beste måten å redusere alfarisiko er å øke størrelsen på prøven som testes med håp om at den større prøven vil være mer representativ for befolkningen.
Beta-risiko er basert på karakteristikken og arten av en beslutning som blir tatt og kan bestemmes av et selskap eller individ. Det avhenger av størrelsen på variansen mellom prøvemidlene. Måten å håndtere beta-risiko på er ved å øke teststørrelsen. Et akseptabelt nivå av beta-risiko i beslutningen er omtrent 10%. Ethvert antall høyere bør utløse å øke prøvestørrelsen.
Eksempler på beta-risiko
En interessant anvendelse av hypotetesting i finans kan gjøres ved å bruke Altman Z-poengsum. Z-poengsummen er en statistisk modell ment å forutsi fremtidig konkurs for firmaer basert på visse økonomiske indikatorer. Statistiske tester av Z-poengs nøyaktighet har indikert relativt høy nøyaktighet og forutsagt konkurs innen ett år. Disse testene viser en betarisiko (bedrifter spådd å gå konkurs, men gjorde det ikke) fra ca. 15% til 20%, avhengig av utvalget som ble testet.
Beta-risiko vs. Beta
Beta, i sammenheng med investering, er også kjent som betakoeffisient og er et mål på volatiliteten, eller den systematiske risikoen, for en sikkerhet eller en portefølje sammenlignet med markedet som helhet. Kort sagt, betaen til en investering indikerte om den er mer eller mindre ustabil sammenlignet med markedet. Det er en komponent i CAPM (Capital asset pricing model), som beregner forventet avkastning på en eiendel basert på beta og forventet markedsavkastning. Som sådan er beta bare tangentielt relatert til beta-risiko i forbindelse med beslutningsprosesser.
