Hva er atferdsmidler
Atferdsfond er en kategori av aksjefond som bruker atferdsfinansiering som grunnlag for deres investeringsstrategi. Forvaltere av disse fondene, som er basert på en relativt ny tilnærming, mener at menneskelig atferd fører til visse ineffektiviteter i markedet som de kan dra nytte av for å få en overlegen avkastning. Atferdsfond ser økt interesse blant investorer og akademikere gitt at deres underliggende prinsipp åpner for betydelige forsknings- og analysemuligheter, som gjør det mulig å bruke en lang rekke investeringsstrategier i opprettelsen av fond.
Å bryte ned atferdsmidler
Atferdsøkonomi er et relativt nytt felt som søker å kombinere atferds- og kognitiv psykologisk teori med konvensjonell økonomi og økonomi for å gi forklaringer på hvorfor folk tar irrasjonelle økonomiske beslutninger. Enkelt sagt er det studiet av menneskelig atferd, praksis og tendenser knyttet til finans, økonomi og beslutningsprosesser for investeringer.
Atferdsmidler og investorer
Det fungerer under forutsetning av at forskjellige mennesker handler annerledes med pengene sine. Som sådan prøver atferdsfond å dra nytte av prisfastsettelse avvik som kan eksistere i kontinuumet mellom rasjonelle investorer og irrasjonelle investorer ved å spore deres holdning og beslutninger. I perioder med nedgang i markedet, for eksempel, har investorer en tendens til å ha en flokkmentalitet til å skjule seg selv fra investeringer som er grunnleggende sunne, noe som reduserer prisene. Disse investorene blir drevet mer av sine menneskelige følelser enn av grunnleggende investeringer.
Under nedgangen i det amerikanske aksjemarkedet fra 2007 til og med 2009 flyktet mange følelsespåvirkede investorer fra aksjemarkedet, noe som førte til kuppkjøp for savvier investorer. Strategien for atferdsfond er å benytte seg av slike muligheter til å kjøpe aksjer, og andre investeringer som andre investorer unngår, til en nedsatt pris. Det er imidlertid ikke klart om atferdsfond som bruker slike strategier faktisk har overgått markedet.
Atferdsmidler: Hvordan de fungerer
Atferdsfonders investeringsstrategier kan følge følgende temaer:
- Finne irrasjonelle skjevheter i markedet, som kan overdrive virkningen av negative nyheter å slå aksjekursene til langt dypere nivåer (for kjøpsmuligheter med lave omkostninger), eller overspille effekten av positive nyheter ved å pumpe aksjekursene til høyere nivåer (for høyresalgssalgsmuligheter). Identifiser aksjer som midlertidig har lavere / høyere enn forventet indikatorer (som pris-til-inntjening). Å sammenligne disse med andre grunnleggende faktorer, som et selskaps kredittrisiko og verdivurderinger, kan indikere bedre investeringsvalg på en rettidig måte. Investering i aksjer som kan ha midlertidig underprestert i forhold til det totale markedet basert på irrasjonell overstrømmelse, men fortsetter å ha sterke fundamentale forhold Identifiser aksjer basert på annen potensiell utvikling som fører til lønnsomme muligheter, for eksempel fra forventet tilbakekjøp eller aksjesplitt.
