Coca-Cola Company (NYSE: KO) er verdens største brusbedrift med en markedsverdi på 184, 57 milliarder dollar per 5. februar 2016. I februar 2015 solgte Coca-Cola 8, 5 milliarder euro i obligasjoner, som var den største salg utstedt av et amerikansk selskap i historien. Forfallene til disse notene varierte mellom to og 20 år. Dette massive notisalget er svært gunstig for et selskap som Coca-Cola; det har en stor tilstedeværelse i Europa, så det vil tillate selskapet å dempe noe valutarisiko.
I oktober 2015 tildelte Moody's en Aa3-kredittrating til Coca-Colas sedler med forfall i to-, fem- og 10-års trancher. Dette indikerer at Coca-Colas notater er av høy kvalitet og har en lav grad av kredittrisiko på lang sikt. På kort sikt har Coca-Cola en tilfredsstillende evne til å betale tilbake gjeldsforpliktelsene. Notene som tilhører de to-, fem- og 10-årige trancheene utgjør nesten fire milliarder dollar. For ytterligere å bestemme Coca-Colas økonomiske helse og risiko, er det nødvendig med analyser av noen sentrale gjeldsgrader, som gjeldsgrad, kontantstrøm-til-gjeldsgrad og gjeld / egenkapitalandel (D / E).
Coca-Colas gjeldsgrad
Basert på de siste kvartalsvise regnskapene hadde Coca-Cola en forvaltningskapital på 93 milliarder dollar, noe som er nede fra 96, 31 milliarder dollar i regnskapsperioden som avsluttes i september 2014. Coca-Cola hadde en samlet gjeld på 66, 96 milliarder dollar for finansåret som endte i september. 2015, som var en økning fra 62, 89 milliarder dollar fra samme kvartal i løpet av 2014. Coca-Cola hadde en gjeldsgrad på 65, 3% for skattekvartalet som ble avsluttet i september 2014. For skattekvartalet som avsluttet i september 2015 hadde Coca-Cola gjeld forhold på 72%. Dette indikerer at Coca-Cola har vært avhengig av gearing og kan ha en moderat grad av risiko, siden hoveddelen av eiendelene er finansiert gjennom gjeld.
Coca-Colas kontantstrøm til gjeldsgrad
Fra februar 2016 har ikke Coca-Cola gitt ut årsregnskapet for 2015. Basert på Coca-Colas kontantstrømoppgave fra 2014, hadde den en samlet kontantstrøm fra driftsaktiviteter på 10, 62 milliarder dollar for regnskapsperioden som avsluttet desember 2014. Den hadde en samlet kontantstrøm fra driftsaktiviteter på 10, 54 milliarder dollar for regnskapsperioden som avsluttet desember 2013. Coca-Cola rapporterte en samlet gjeld på 61, 7 milliarder dollar i løpet av regnskapsåret 2014 og 56, 88 milliarder dollar i løpet av 2013.
For å beregne kontantstrøm-til-gjeldsgraden, del den totale kontantstrømmen fra driftsaktivitet med totale forpliktelser. For regnskapsåret som ble avsluttet i desember 2014, hadde Coca-Cola en kontantstrøm-til-gjeldsgrad på 17, 12%. Coca-Cola hadde en kontantstrøm-til-gjeldsgrad på 18, 67% for regnskapsåret som ble avsluttet i desember 2013. Selv om Coca-Colas kontantstrøm-til-gjeldsgrad i 2013 og 2014 kan virke lave ved første øyekast, er disse nivåene ikke ekstraordinære. I løpet av de siste fem årene har selskapet en gjennomsnittlig årlig kontantstrøm-til-gjeldsgrad på 19, 61%. Imidlertid har kontantstrøm-til-gjeldsgraden i Coca-Cola gått ned de siste fem årene, forårsaket av den aggressive økningen i de samlede forpliktelsene og den reduserte veksten i driftskontantstrømmene.
Coca-Colas gjeld til egenkapitalandel
Coca-Cola rapporterte en samlet egenkapital på $ 26, 05 milliarder dollar for finansåret som endte i september 2015. Selskapet rapporterte en samlet egenkapital på 33, 43 milliarder dollar i samme kvartal i løpet av regnskapsåret 2014. Derfor hadde Coca-Cola et D / E-forhold på 188% i løpet av tredje kvartal 2014. I løpet av tredje kvartal av regnskapsåret 2015 hadde det en D / E-ratio på 257%. Dette indikerer at Coca-Cola har økt gearingen og har en svakere aksjeposisjon i løpet av tredje kvartal sammenlignet med tallet i samme kvartal året før. I tillegg indikerer det høye D / E-forholdet at kreditorer har en større del av pengene enn aksjeeiere.
