Råvarehandlere trives i svært likvide markeder som gir enkel tilgang til verdens mest populære futureskontrakter. Lavere bud / spørspread på disse stedene reduserer utglidningen ved inn- og utkjøring, og øker derved gevinstpotensialet. I mellomtiden støtter mindre uberegnelig prisaksjon kortsiktig intraday- og swing-handel, samt langsiktig posisjonshandel og markedstiming.
Nye deltakere forveksler ofte råvarefutures med indeks- og finansielle futurekontrakter inkludert S&P 500, Eurodollar og 10-årige Treasury Notes. Varer representerer virkelige fysiske stoffer som kan kjøpes eller selges på spotmarkeder. De stammer fra jorden eller på toppen av det - snarere enn i hodet til matematikere på Wall Street. Varer har fysiske tilbud og etterspørselsbegrensninger som påvirker prisingen, mens finansielle instrumenter kan opprettes fra tall på et regneark.
Viktige takeaways
- Chicago Mercantile Group er rangert som den fremste futurebørsen i verden, og håndterer tre milliarder kontrakter årlig for en verdi av en kvadrillion dollar. Som alle verdensmarkeder, råvarefuturesvolum og åpen interesse svinger som svar på politiske, økonomiske og naturlige hendelser, inkludert været. Overnattingssteder tiltrekker seg fundamentalt orienterte aktører inkludert industrisikre som bruker teknisk analyse for å forutsi prisretning. De fem fremste futurene inkluderer råolje, mais, naturgass, soyabønner og hvete.
CME Group: En oversikt
Chicago Mercantile Group (CME) er rangert som den beste futuresbørsen i verden, og håndterer tre milliarder kontrakter årlig. Dette utgjør omlag 1 kvadrillion dollar i handel. Gruppen ble dannet etter tiår med konsolidering som la Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), Chicago Mercantile Exchange (COMEX) og Kansas City Board of Trade (KCBOT).
Børsen ble grunnlagt i 1898 som Chicago Butter and Egg Board til navnet endret seg i 1919. De første futureskontraktene ble utstedt på begynnelsen av 1960-tallet, og senere lagt til finansielle futures og valutakontrakter fulgt av rente- og obligasjons futures.
Identifisere toppvaremarkeder
Som alle verdensmarkeder, svinger futuresvolumet på råvarer og åpen interesse som svar på politiske, økonomiske og naturlige hendelser inkludert været. For eksempel kan en Midtvest-tørke generere sterkt trending av landbruks futures, og tiltrekke kapital fra andre futures arenaer.
Flyktighet har en tendens til gradvis å stige og falle over lange tidsperioder. Det er fordi råvaretrender utvikler seg sakte, og kan vare i år og tiår i stedet for uker eller måneder. Den samlede børsen rapporterte de fem fremste futurekontraktene for råvarer fra slutten av handelen 26. november 2019, som følger:
|
Handelsvare |
Gjennomsnittlig daglig volum (ADV) |
Åpen interesse |
|
Råolje (WTI) |
687479 |
2187168 |
|
Korn |
532269 | 1505976 |
| Henry Hub Natural Gas Future | 466455 | 1233792 |
|
soya~~POS=TRUNC |
192684 | 807569 |
| Chicago SRW Wheat Future | 134676 | 357978 |
Langsiktig oversikt over toppkontrakter
Ti-års priskart gir et solid teknisk fundament for handelsmenn og markedstimere som ønsker å spille disse svært likvide instrumentene. Mens varer tiltrekker seg grunnleggende orienterte aktører inkludert industrisikring, brukes teknisk analyse mye for å forutsi prisretning. Faktisk har moderne kartlegging historisk opprinnelse i det nederlandske tulipamarkedet fra 1600-tallet og japanske rismarkeder fra 1700-tallet.
Teknisk analyse er mye brukt for å forutsi prisretning for futures kontrakter.
Månedskart for råolje
Futures for råolje nådde et høydepunkt på hele tiden på 147, 27 dollar i juni 2008 og solgte seg inn i de øvre 30-årene under den økonomiske kollapsen. Det gjenfunnet rundt 70% av den bratte nedgangen i toppen av 2011 og lettet inn i et handelsområde, avgrenset av 112 dollar på oppsiden og 80 dollar på nedsiden. Kontrakten brøt sammen i 2014 og gikk inn i en bratt nedstrømning som testet bjørnemarkedet lavt i tredje kvartal 2015. En ny opptren begynte i midten av slutten av 2017, og traff de høye 80-tallet i oktober 2018 før den utlignet til høye 50-tallet kl. slutten av november 2019.
Corn Månedskart
Corn futures sovnet mellom 1998 og 2006, og hugget ut en lang avrundet bunn som vakte begrenset handelsinteresse. Det gikk inn i en sterk oppgang i andre halvdel av 2006, og steg loddrett inn i 2008-toppen over $ 7, 00. Kontrakten mistet mer enn halvparten av verdien under den økonomiske kollapsen, og fant støtte nær $ 3, 00 og gikk inn i en utvinningsbølge som toppet seg over $ 8, 50 i midten av 2012. Den påfølgende nedtrenden ga fra seg fire års gevinst, med prisoppgjør like over 2008 lav i andre halvår av 2014. Rolig baserende handling siden den tid kan vare inn i 2016 eller lenger, med den neste trenden som finner betydelig motstand over $ 6, 00. Disse prisene gikk ned til rundt $ 4 innen november 2019.
Naturgass Månedskart
Futures med naturgass handler i motsetning til andre energi- eller råvaremarkeder, med en 20-årig serie vertikale pigger som er opphevet så raskt de ser ut. Rally over $ 10 i 1996, 2001, 2006 og 2008 møtte kraftig motstand som utløste nesten 100% tilbaketrekninger i løpet av de neste ett eller to årene. Fra slutten av november 2019 handlet futureskontrakter med naturgass rundt $ 2, 50-merket.
Soyabønner Månedskart
Soyabønns futures havnet på en lav tiårsperiode mellom 1999 og 2002. Kontrakten inngikk da en sterk trend som ga vertikale rallytopper i 2004, 2008 og 2012. Den ble lavere i andre halvår av 2012, i en ryddig korreksjon som akselererte til ulempen i 2014. Nedgangen endte like over 2009-lavet. I slutten av november 2018 økte prisene over $ 27. Fra november 2019 handlet soyabønns futures til rundt $ 9 per skje.
Hvetekart
Hvetefutures solgte seg ut i 1999 og skar ut en avrundet bunn som vedvarte til et 2007-utbrudd. Kontrakten gikk vertikalt inn i 2008, og traff en parabolsk høydepunkt på hele tiden nær $ 12, 00 og falt sammen i en like voldsom nedstrøm, og ga opp 100% av rallyet på bare to år. Kontrakten sprang i slutten av 2009, og tilbakeførte to tredjedeler av nedgangen til et treårig dobbelt toppmønster som brøt støtten på $ 6, 00 i 2014. Den påfølgende nedtrenden har testet $ 3, 00 i nesten et år, med dette nivået som støtte for mer enn et tiår. Hvetefutures er nesten doblet og nådde nesten $ 6 fra november 2019.
Bunnlinjen
Råolje leder pakken som det mest likvide futuresmarkedet for råvarer etterfulgt av mais og naturgass. Landbruks futures har en tendens til å generere det høyeste volumet i perioder med lite stress i energigropene, mens gull futures har gått gjennom boom og bust sykluser som har stor innvirkning på åpen interesse. Den står nå som den syvende mest omsatte varekontrakten, rett bak RBOB Bensin.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Futures & Commodities Trading
En rask guide for fremtidssitater
Commodities
Varer: Portfolio Hedge
Commodities
Alt om flytende varer
Olje
4 faktorer du ikke visste om RBOB
Soft Commodities Trading
Øk økonomien din på kornmarkedene
Opsjoner handelsstrategi og utdanning
Hvordan kjøpe oljealternativer
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Forstå råvareprisrisiko Råvareprisrisiko er prisusikkerhet som påvirker de økonomiske resultatene til de som både bruker og produserer råvarer. mer Natural Gas ETF Definition Et naturgassbyttefond (ETF) investerer i naturgass futures i et forsøk på å spore markedsprisen på naturgass. mer Varebørs En varebørs er en juridisk enhet som bestemmer og håndhever regler og prosedyrer for handelsvarer og relaterte investeringer. mer Varemarked Et varemarked er en fysisk eller virtuell markedsplass for kjøp, salg og handel med råvarer eller primære produkter. mer Værderivativ Definisjon Et værderivat er et finansielt instrument som sikrer seg mot risikoen for værrelaterte tap. mer Kort sikring En kort sikring er en investeringsstrategi som brukes for å beskytte mot risikoen for fallende formuespris i fremtiden. mer