Mens aksjer med stor kapital har ledet det nesten tiårelange oksemarkedet, endrer den trenden seg raskt til fordel for mindre selskaper, som beskrevet i en fersk Barrons historie. I løpet av det siste året har bittesmå aksjer i Russell Microcap Index i gjennomsnitt returnert 21%, mens Topp 200 har vokst bare 15% og S&P 500 har hengt langt etter.
Vinnerne inkluderer aksjer som har doblet seg i verdi det siste året, som Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), USA Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) og LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Små capser kan takke regjeringens politikk for å snu trenden, inkludert en reduksjon i selskapsskattesatsene, som kommer mindre selskaper til gode, sammen med en kraftig nedgang i volumet av amerikanske forskrifter. (For mer, se også: Best Performing S&P 500-aksjer så langt i 2018. )
Indeksen har nesten 1.550 bestanddeler, med en median markedsandel på 256 millioner dollar, ifølge indeksprodusent FTSE Russell.
Nedenfor er en tabell med åtte små capser og deres ytelse kontra S&P 500s 4, 4% vekst så langt i 2018.
| Selskap | År-til-dato retur |
| Mesa Laboratories | 77, 3% |
| Allied Motion Technologies | 51, 8% |
| Johnson Outdoors | 42, 1% |
| USAs fysioterapi | 38, 2% |
| Callaway Golf | 36, 2% |
| UFP Technologies | 16, 7% |
| Heritage Financial | 15, 3% |
| LeMaitre Vascular | 12, 7% |
Nøkkelfaktorer til fordel for mikrokapsler
"Skattepolitikk hadde i lang tid hatt mindre USA-baserte selskaper som hadde en tendens til å ha hovedtyngden av inntektene sine hjemmebaserte i USA kontra multinasjonale selskaper, " sa Chris Cuesta, medsjef i Thomson Horstmann og Bryant Microcap på 94 millioner dollar. fond (THBVX), i et intervju med Barrons. “Når vi ser på porteføljen vår slik den eksisterer i dag, var den effektive skattesatsen i fondet 34%. Med skattelettelsen synker den til 21%."
Cuesta la til at deregulering i større grad burde være til nytte for små capser, siden de genererer mindre enn 20% av inntektene i utlandet, sammenlignet med store S&P 500 selskaper som i gjennomsnitt genererer oppover 40% av det totale salget i utlandet, der forskriftene er forskjellige. Mens i 2016 rammet nye sider med forskrifter i det føderale registeret en høydepunkt på hele tiden på 100 000, falt tallet i fjor til 60 000, noe som markerte færrest nye forskrifter siden 1990, som bemerket av Cuesta og sitert av Barron's.
Selv om det er mulig å avdekke skjulte perler blant oversett småkapsler og mikrohetter, er aksjene fremdeles relativt ustabile. Dette gjør det viktig å velge ledere med velprøvde banerekorder. Thomson Horstmann & Bryant Microcaps 15, 3% treårige årlige avkastning slår 98% av sine jevnaldrende i kategorien Morningstar small blanding. AMG Managers Cadence Emerging Companies (MECAX) har overgått mer enn 90% av sine småvoksne jevnaldrende i løpet av den siste treårsperioden, og har klart å opprettholde denne frekvensen det siste tiåret. Walthausen (WSCVX), mer av et verdifokusert småkapitalfond, har lidd de siste årene etter hvert som investorer sank inn på vekstspill, men har likevel returnert 14, 5% de siste 10 årene, og slått 98% av sine jevnaldrende.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
ETF handelsstrategi og utdanning
4 ETF-er for å spille Small-Cap Boom 2018
Topp aksjer
Topp Small Cap Aksjer for januar 2020
Topp aksjer
Banking på aksjer
Aksjehandelstrategi og utdanning
Hva er fordelene med Blue-Chip-aksjer?
Verdi Aksjer
Hva kvalifiserer et selskap som Blue-Chip?
aksjer
Forstå Small Cap og Big Cap Aksjer
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Verdipapirfond Definisjon Et verdipapirfond er en type investeringsmiddel som består av en portefølje av aksjer, obligasjoner eller andre verdipapirer, som blir overvåket av en profesjonell pengeansvarlig. mer Blue-Chip-aksjedefinisjon En blue-chip-aksje er et selskap som vanligvis har et stort markedskapasitet, et sterkt rykte og mange års suksess i næringslivet. mer Blue-Chip Index En blue-chip indeks søker å spore resultatene til økonomisk stabile, veletablerte selskaper som gir investorer jevn avkastning. mer Hva er en Blue Chip? En blå chip er et nasjonalt anerkjent, veletablert og økonomisk forsvarlig selskap. mer Hva er en mikrohette? En mikrokapsling er et lite selskap som har en markedsverdi mellom $ 50 millioner og $ 300 millioner og kan anses som risikofyltere enn en storkapital aksje. mer Blue Chip Swap Blue Chip Swap er en internasjonal aktivahandel som drar fordel av svekkede valutakurser. mer