Investorer staplet til småkapitalandeler i årets to første måneder mens de forsøkte å beskytte seg mot multinasjonale selskaper fanget i krysset av toll-for-tat-takster som ble pålagt av både USA og Kina i den daværende ti-måneders- gammel handelskrig.
Siden begynnelsen av mars har imidlertid småkapitalandeler ikke klart å holde tritt med sine store cap-kolleger, mens Russell 2000-indeksen underpresterte S&P 500 med omtrent 8, 5%. Morsomt nok, tilskriver noen markedskommentatorer den dystre ytelsen på handels-tvisten mellom USA og Kina. Steven DeSanctis, analytiker i Jefferies Financial Group, fortalte CNBC at ideen om at små kapper er mer isolert fra handelskrigen er en misoppfatning. "Det er litt feil, fordi small-cap selskaper er leverandører til store selskaper, " sier DeSanctis.
Dessuten skal tosifrede prosentvise fall i inntektene i løpet av første og andre kvartal sammen med anslått vekst på 6, 1% for tredje kvartal på 6, 1% holde lokket på konsernets nylige tilbakeslag i løpet av de første to ukene av september.
Næringsdrivende kan spille for en reversering til gjennomsnittet ved å bruke disse tre småkapslede inverse børshandlede fondene (ETF) som beveger seg i motsatt retning fra Russell 2000-indeksen. Nedenfor gjennomgår vi beregningene for hvert fond og går over flere strategier for å utnytte Russells rekkevidde for prisaksjoner det siste halvåret.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
Med en forvaltet kapital (AUM) på $ 347, 90 millioner, har ProShares Short Russell2000 (RWM) et oppdrag å levere den inverse daglige avkastningen av Russell 2000-indeksen. Økonomi har toppvekt på indekssektoren på 17, 63%, etterfulgt av helsehjelp på 15, 85% og informasjonsteknologi på 15, 39%. Det 12 år gamle fondet omsetter mer enn 500 000 aksjer per dag på en gjennomsnittlig spredning på bare 0, 02%, noe som gjør det til et passende instrument for handelsmenn som er et kortvarig taktisk spill mot småkapitalandeler. RWMs utgiftsforhold på 0, 95% er ikke akkurat billig, men forblir konkurransedyktig for en ETF som gir omvendt eksponering. Fra 23. september 2019 gir fondet 1, 34% og handler nesten 15% på året.
RWM trender kraftig lavere gjennom hele januar og februar, men har siden handlet innen en omfang av fire punkter. I løpet av september har fondets pris gått tilbake mot sortimentets lavere trendlinje, som gir solid støtte til 39 dollar. De som kjøper tilbaketrekningen, bør vurdere å sette en ordre om fortjeneste nær mønsterets topp trendlinje på 43 dollar-nivået. Implementere risikostyring ved å kutte tap hvis prisen ikke klarer å holde over denne månedens lave pris på $ 38, 94 og heve stoppordrer til breakeven-punktet på et rally over 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA).
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) sporer også Russell 2000-indeksen, men tar sikte på å returnere to ganger den omvendte daglige ytelsen til referansen. Det gearede fondet er et ideelt instrument for næringsdrivende som ønsker en litt mer aggressiv innsats mot mindre offentlige selskaper - spesielt de i finans- og helsevesenet. Daglig dollarvolum på mer enn $ 16 millioner og en smal gjennomsnittlig spredning på 0, 06% passer både til scalping og swing trading strategier. Selv om ETF krever et årlig forvaltningshonorar på 0, 95%, vil høye holdekostnader sannsynligvis ikke bli realisert på grunn av fondets kortsiktige taktiske formål. Næringsdrivende bør være klar over at TWM balanseres daglig, noe som kan føre til at avkastningen avviker fra fondets annonserte gearing på grunn av sammensatt effekt. Handelen til $ 14, 59, ETF har en netto eiendel på $ 103, 62 millioner, gir utbytte på 1, 23%, og er nede 29, 76% året før (YTD) fra 23. september 2019.
Den 50-dagers SMA krysset under 200-dagers SMA i begynnelsen av april, i det tekniske analytikere omtaler som et "dødskors." Selv om det illevarslende signalet vanligvis varsler videre salg, har fondets pris forblitt forankret i et handelsområde de siste seks månedene. I forrige uke gikk ETF seg opp fra sortimentets nedre støttetrendelinje på $ 14, noe som kan utløse et trekk tilbake til juni- og august-svinghøyden nær $ 17 som danner sidelengs trendens øvre motstandsområde. Handelen tilbyr et utmerket risiko / belønningsforhold på omtrent 1: 4, forutsatt et fyll på fredagens $ 14, 59 sluttkurs og en stopp-loss ordre plassert rett under $ 14 ($ 2, 41 fortjeneste per aksje mot 60 cent risiko per aksje).
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)
ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) ble lansert i 2010, og søker etter investeringsresultater som tilsvarer tre ganger den inverse daglige ytelsen til Russell 2000 Index. Fondet, som har en formue på omtrent $ 70 millioner, gir handelsmenn et kostnadseffektivt produkt for å få kort eksponering mot småkapitalbedrifter som online markedsplass Etsy, Inc. (ETSY) og spesialforretningsforhandler Five below, Inc. (FIVE). SRTY handler omtrent 700 000 aksjer de fleste dager, mens dens stramme 0, 05% gjennomsnittlige spredning holder glidingen minimert. ETF har en utgiftsgrad på 0, 95% og tilbyr et utbytteutbytte på 1, 48%, ETF har tumlet 43, 34% YTD fra 23. september 2019.
SRTYs aksjekurs skled kortvarig under et etablert seks-måneders handelsintervall forrige uke, men lukket seg tilbake over det lavere støttenivået på 22 dollar på fredag, noe som indikerer et mulig falskt trekk for å riste ut svake hender. Næringsdrivende kan bestemme seg for å vente på den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergenslinjen (MACD) for å krysse over sin signallinje for å få en ekstra bekreftelse på en reversering før oppstart av en lang posisjon. De som kommer inn, bør tenke på å plassere stopp under 13. september lavt på 21, 20 dollar og booke overskudd i nærheten av avgjørende overmotstand på 28 dollar.
StockCharts.com
