Det er kanskje ikke konvensjonelt, men den trenden som har dominert teknologisektoren de siste årene har kondisjonert investorene til å føle at alt de berører vil vende seg til gull. Avkastning i løpet av de siste 52 ukene for noen av de største navnene i sektoren er i riket på 50%, mens mange av mellomstopp- eller småkortsnavnene er mye høyere. Ingen aktiv næringsdrivende vil bestride kraften til en definert trend. Det er imidlertid verdt å merke seg at flere røde flagg vises på nøkkelteknologiske diagrammer, noe som kan være et tidlig tegn på en kommende tilbaketrekning. (For nærmere lesing, se: Hva betyr det å bruke teknisk avvik? )
Gjennomsnittlig tilbakevending og negativ avvik
Før vi tar en titt på oversiktene, er det viktig å forstå to begreper innen skolen for teknisk analyse: middel reversering og negativ divergens.
For det første er gjennomsnittlig reversering ideen om at prisene etter hvert vil vende tilbake til et langsiktig gjennomsnitt. Frykt og grådighet vil alltid skyve prisen bort fra gjennomsnittet, og i tider med markedets eufori kan gapet vokse til å bli ganske stort. Talsmenn for denne strategien vil vente på at avstanden mellom prisen og et langsiktig gjennomsnitt vil vokse seg stort nok til at det kan oppnås et betydelig overskudd. Når ønsket risiko / belønning er oppnådd, vil handelsmenn vende seg til tekniske indikatorer for å bekrefte en tilbakeføring til et langsiktig støttenivå, for eksempel 50-dagers- eller 200-dagers glidende gjennomsnitt, og deretter plassere handlene deretter.
For det andre oppstår negativ avvik når prisen på et underliggende aktivum og en vanlig teknisk indikator som relativ styrkeindeks (RSI) beveger seg i motsatte retninger. Mens inn- og utposisjonene ikke er like tydelige, er det fortsatt et vanlig signal om avtagende overbevisning eller fart. (For mer, sjekk ut: Hvordan bruke et glidende gjennomsnitt for å kjøpe aksjer .)
La oss ta en titt på listene.
Technology Select SPDR Fund (XLK)
Utviklingen i teknologisektoren har pågått i flere år. Som du ser av diagrammet til Technology Select SPDR Fund, har prisen begynt å avvikle fra den langsiktige støtten til det 50-dagers glidende gjennomsnittet, som har økt prisene på forsøk på salg tidligere. Avstanden fra støtten kombinert med en lavere RSI-avlesning antyder at momentumet kanskje ikke er så sterkt som investorene tror, og at et tilbakeslag mot 64, 63 dollar kan være i kortene. (For mer, se: Flyttende gjennomsnitt .)
iShares Global Tech ETF (IXN)
Overraskende ser kartmønsteret til iShares Global Tech ETF nesten identisk med det som er nevnt over. Dette diagrammet er et lærebokeksempel på hvordan et glidende gjennomsnitt som det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet konsekvent kan fungere som et gulv under tilbakeslag. De som bruker betyr reversering i strategien sin vil se på den negative divergensen på RSI som et tegn på svekket fart og deretter bruke svakhet som en trigger for å satse på en tilbaketrekning mot det langsiktige gjennomsnittet. Motsatt vil handelsmenn se etter å kjøpe når prisen nærmer seg støtte. Med nok repetisjoner har denne strategien vist seg å være ganske lønnsom. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Enkle bevegelige gjennomsnitt gjør at trender skiller seg ut .)
Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft er en av de største eierandeler av begge fondene nevnt over. Når du ser på diagrammet nedenfor, kan du se at oppsettet ser nesten identisk ut. Mens den underliggende handelsoppgaven forblir den samme som angitt ovenfor, kan det hende at handelsmenn vil vurdere å bruke negativ divergens og bety tilbakeføring til å handle spesifikke selskaper i stedet for en gruppe som den som finnes i en ETF. Mens den selskapsspesifikke risikoen er høyere, kan det fortsatt være en verdifull metode for å generere handelsideer med lukrative gevinstutbetalinger.
Bunnlinjen
Teknologisektoren har handlet innen en av de sterkeste trendene hvor som helst i de offentlige markedene. Som vist i oversikten over, ser det ut som om farten går foran seg selv, og talsmenn for gjennomsnittlig reverseringsteori og negativ divergens vil kanskje satse på et tilbakeslag mot store støttenivåer. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Divergences, Momentum and Rate of Change .)
