Spådommene om en nedgangstakt i 2020 har økt de siste månedene midt i liten fremgang i handelsdiskusjoner mellom USA og Kina, mangelfulle økonomiske data og flere inversjoner av avkastningskurven - en hendelse som har gått hver resesjon siden 1956.
Hvis det oppstår en avmatning, bør selskaper som tilbyr alternative finansieringsalternativer, for eksempel leie til egne butikker og pantelånegivere, ha en tendens til å utkonkurrere og innløse forbrukere som trenger raske penger til å betale regninger og administrere deres daglige utgifter. Jefferies-analytiker John Hecht skrev nylig i et forskningsnotat som disse aksjene gir "en hekk mot standard lavkonjunkturtrykk som gjør at de fleste aksjer synker, " som sitert av Barrons. "Alternative finansielle tjenester selskapenes forretningsmodeller har en tendens til å ha motstandskraft under en nedtur, og dermed gir egenkapitalverdiene relativt bra, " skrev han
Hecht argumenterer for at tider med økonomisk motgang gir ikke-prime långivere en mulighet til å tiltrekke seg mer kredittverdige kunder, samtidig som de beholder sin tradisjonelle kundegrunnlag på grunn av at banker og kredittkortselskaper strammer til utlånsstandarder.
Som beskrevet i Barrons historie, favoriserer analytikeren tre aksjer i rommet: lease-to-own firma Aaron's, Inc. (AAN), sammen med pantelagerne EZCORP, Inc. (EZPW) og FirstCash, Inc. (FCFS). La oss gå gjennom den nylige inntekten til hvert selskap og se på flere handelsideer for å prute gevinster hvis det fryktede "r" ordet treffer neste år.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aarons driver butikk som driver med leasing av møbler og elektronikk. Det Atlanta-baserte selskapet tilbyr også leiekjøpsløsninger og kredittprodukter til kunder som kanskje ikke er kvalifisert for tradisjonell prime utlån. Aarons rapporterte inntjening per aksje (EPS) for andre kvartal på 93 øre, og slo analytikernes forventninger med et nikkel, mens inntektene på 968 millioner dollar for perioden økte 4, 3% på årsbasis. På baksiden av de positive kvartalsresultatene løftet ledelsen helårsveiledning (FY) i 2019 for inntjening for å komme mellom 430 millioner dollar og 452 millioner dollar sammenlignet med den forrige prognosen på mellom $ 415 millioner og $ 442 millioner. Aarons aksje har en markedsverdi på 4, 24 milliarder dollar, tilbyr et lite utbytte på 0, 22%, og meglet en imponerende år til dags dato (YTD) på 49, 37% fra 6. september 2019.
Aaron aksjer har fortsatt trender høyere etter det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) krysset over 200-dagers SMA i februar for å generere et "golden cross" kjøpssignal. I løpet av den siste måneden har prisen handlet sidelengs og finner nå støtte fra en trendlinje som strekker seg tilbake til slutten av desember 2018. De som kjøper på disse nivåene, bør legge inn en stopp-tap-ordre under forrige måneds lave pris på 59, 55 dollar og vurdere å bruke en etterfølgende stopp for å bokføre fortjeneste. For eksempel kan handelsmenn heve stopp under hver påfølgende høyere sving lav for å la fortjenesten løpe.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Med en markedsandel på 435, 8 millioner dollar tilbyr EZCORP pantelån samt kortsiktige usikrede lån og andre forbrukerfinansielle produkter gjennom tre virksomhetssegmenter: US Pawn, Latin America Pawn og Other International. Pantelånsmegleren justerte EPS for tredje kvartal på 18 øre for å levere en inntjeningsoverraskelse på 20%. Selv om omsetningen for perioden falt under forventningene til Street med 7 millioner dollar, økte selskapets topplinje fortsatt 1, 3% fra kvartalet året før. Under inntjeningskonferansen sa administrerende direktør Stuart Grimshaw at selskapet planla å utvide driften gjennom butikkvekst og muligheter for fusjon og anskaffelse av høyere avkastning (M&A), sammen med investeringer i digitale engasjement og dataanalyseprogrammer. Fra 6. september 2019 handler EZCORP-aksjen relativt flatt for året.
Panteselskapets aksjer startet på en positiv note, med 21% i januar. Etter en lun mars, økte aksjen et nytt ben høyere i april, men har handlet innen en synkende kanal siden. En retracement til mønsterets nedre trendlinje til $ 7, 75 gir handelsmenn et inngangspunkt med høy sannsynlighet. De som tar handel bør sette en take-profit-ordre nær kanalens topp trendline rundt $ 9, 75. Beskytt kapital ved å kutte tap hvis prisen ikke klarer å holde 3. september lavt på $ 7.69. Handelen gir et lokkende risiko / belønning-forhold på 1: 10, 5 ($ 1, 89 fortjeneste per aksje mot 18 cent risiko per aksje), forutsatt en gjennomføring til torsdagens $ 7, 86 sluttkurs.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash driver over 2600 detaljhandelsbutikker i USA og Latin-Amerika. Det 31 år gamle selskapet genererer inntekter ved å låne ut penger til sikkerhet for pantsatte personlige eiendommer og selger varer som er anskaffet gjennom panteløsning på forspilte pantelån. FirstCash smelter også smykkeskrap, samt selger gull, sølv og diamanter på varemarkedene. Pantelagerets inntjening i 2. kvartal kom på 82 øre per aksje til topp Wall Street-estimater med en krone, mens selskapets topplinje overgikk forventningene med 0, 79%. FirstCash har økt den nedre enden av FY 2019-veiledningen for justert EPS med fem øre, basert på YTD-styrke i kjernepantinntekter. Selskapet betalte et utbytte på 4, 31 milliarder dollar på en utbytte på 1% idretter en sunn avkastning på 39, 56% YTD fra 6. september 2019.
FirstCash-aksjene kjørte kraftig høyere mellom slutten av desember og juli, men har konsolidert seg over den siste halvannen måneden. Mens du beveger seg sideveis, har det dannet seg en symmetrisk trekant, med mønsterets nedre trendlinje også en del av en langsiktig uptrend-linje. Næringsdrivende kan bestemme seg for å vente på en pause over trekantens topp trendlinje før de begår kapital. De som tar stilling, kan være lurt å tenke på å bruke et raskt, glidende gjennomsnittsperiode som et stopp for å sykle oppsving så langt som mulig. Administrer risikoen ved å plassere et første stopp under støtten på $ 95 og endre ordren til breakeven-punktet hvis aksjen stiger over hele tiden på 106, 53 dollar.
StockCharts.com
